电子行业周报：需求端迭代滞后于原厂产能收缩利基DRAM行情景气度有望持续

东方证券2025-07-17

利基型DRAM 是存量市场，更是增量市场。我们发现，市场对于利基DRAM 供需格局存在一定的认识误区，认为利基DRAM 仅为存量市场，供不应求的市场局面仅短期存在，所带来的行情景气度持续性较差。我们认为，利基型DRAM 不只是存量市场，更是增量市场。根据弗洛斯特沙利文数据，利基DRAM 市场规模将从2024年的85 亿美元增长到2026 年的122 亿美元。 DDR4/4x 及LPDDR4/4x ...

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财报确认用于移动设备、客户端、数据中心和消费电子等大批量市场的DDR4 和LPDDR4 产品的最终出货将在未来 2 至 3 个季度内完成。美光预计，由于停产，LPDDR4 的短缺情况也可能加剧。从CFM 闪存市场数据亦可看出，16Gb-96Gb 的LPDDR4X 产品价格上涨趋势在6 月以来有所加速。随着LPDDR4 原厂停产逐步进行和消费电子等市场的需求延续，供应短缺可能持续催化LPDDR4 的价格上涨。利基存储市场供需格局重塑中，同时叠加AI 驱动和国产替代机遇，建议关注兆易创新、北京君正、复旦微电、德明利、朗科科技、东芯股份、江波龙、佰维存储、恒烁股份、万润科技、深科技、同有科技、普冉股份、聚辰股份等。风险提示下游需求增长不及预期；原厂退出进展不及预期。","kind":"news","is_publish_news":true,"is_publish_highlight":false,"is_publish_live":false,"is_publish_wemedia":false,"editions":null,"column":"","sentiment":"0","news_tag":"","news_rank":0,"isVideo":false,"video":null,"symbols":[],"gpt_button":1,"need_auth":false,"need_login_tip":false,"code":"91000000","status":"200"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"newsSizeData":{"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false},"APP":{"userAgent":"Mozilla/5.0 AppleWebKit/537.36 (KHTML, like Gecko; compatible; ClaudeBot/1.0; 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电子行业周报：需求端迭代滞后于原厂产能收缩 利基DRAM行情景气度有望持续

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