中国车市重构在继续，但推动者已悄然转变

autocarweekly2025-07-17

文｜萝吉同比增长8.08%，这是今年上半年，中国乘用车市场的同比增速，在全国GDP勉强保住5%增速的大背景下，汽车市场依然显得欣欣向荣。当然，这不代表车企们上半年的日子都很轻松，8%的整体增速下，是各家车企你死我活的残酷竞争。持续了4年的大内卷和市场重塑，到现在依然没有画上休止符。抛开海外市场的数据，我们只专注国内的新车上险量，看看2025上半年，各家车企都交出了怎样的答卷。上半年新能源渗透率不足...

网页链接

免责声明：本文观点仅代表作者个人观点，不构成本平台的投资建议，本平台不对文章信息准确性、完整性和及时性做出任何保证，亦不对因使用或信赖文章信息引发的任何损失承担责任。

精彩评论

我们需要你的真知灼见来填补这片空白

发表看法

{"i18n":{"language":"zh_CN"},"isChannel":false,"data":{"share":"https://www.laohu8.com/m/news/2552026501?lang=zh_CN&edition=full","thumbnail":"","is_english":false,"pubTime":"2025-07-17 15:46","share_image_url":"https://static.laohu8.com/9a95c1376e76363c1401fee7d3717173","id":"2552026501","market":"us","top_or_hot":-1,"title":"中国车市重构在继续，但推动者已悄然转变","media":"autocarweekly","content":"<div>\n<p>文｜萝吉同比增长8.08%，这是今年上半年，中国乘用车市场的同比增速，在全国GDP勉强保住5%增速的大背景下，汽车市场依然显得欣欣向荣。当然，这不代表车企们上半年的日子都很轻松，8%的整体增速下，是各家车企你死我活的残酷竞争。持续了4年的大内卷和市场重塑，到现在依然没有画上休止符。抛开海外市场的数据，我们只专注国内的新车上险量，看看2025上半年，各家车企都交出了怎样的答卷。上半年新能源渗透率不足...</p>\n\n<a href=\"http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN20250717160432a45081f8&s=b\">网页链接</a>\n\n</div>\n","source":"tencent","html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>中国车市重构在继续，但推动者已悄然转变</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; line-height:1.5; color:#999; background:transparent; }\n.wrapper{ overflow:hidden;word-break:break-all;padding:10px; }\nh1,h2{ font-weight:normal; line-height:1.35; margin-bottom:.6em; }\nh3,h4,h5,h6{ line-height:1.35; margin-bottom:1em; }\nh1{ font-size:24px; }\nh2{ font-size:20px; }\nh3{ font-size:18px; }\nh4{ font-size:16px; }\nh5{ font-size:14px; }\nh6{ font-size:12px; }\np,ul,ol,blockquote,dl,table{ margin:1.2em 0; }\nul,ol{ margin-left:2em; }\nul{ list-style:disc; }\nol{ list-style:decimal; }\nli,li p{ margin:10px 0;}\nimg{ max-width:100%;display:block;margin:0 auto 1em; }\nblockquote{ color:#B5B2B1; border-left:3px solid #aaa; padding:1em; }\nstrong,b{font-weight:bold;}\nem,i{font-style:italic;}\ntable{ width:100%;border-collapse:collapse;border-spacing:1px;margin:1em 0;font-size:.9em; }\nth,td{ padding:5px;text-align:left;border:1px solid #aaa; }\nth{ font-weight:bold;background:#5d5d5d; }\n.symbol-link{font-weight:bold;}\n/* header{ border-bottom:1px solid #494756; } */\n.title{ margin:0 0 8px;line-height:1.3;color:#ddd; }\n.meta {color:#5e5c6d;font-size:13px;margin:0 0 .5em; }\na{text-decoration:none; color:#2a4b87;}\n.meta .head { display: inline-block; overflow: hidden}\n.head .h-thumb { width: 30px; height: 30px; margin: 0; padding: 0; border-radius: 50%; float: left;}\n.head .h-content { margin: 0; padding: 0 0 0 9px; float: left;}\n.head .h-name {font-size: 13px; color: #eee; margin: 0;}\n.head .h-time {font-size: 11px; color: #7E829C; margin: 0;line-height: 11px;}\n.small {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.9); -webkit-transform: scale(0.9); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.smaller {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.8); -webkit-transform: scale(0.8); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.bt-text {font-size: 12px;margin: 1.5em 0 0 0}\n.bt-text p {margin: 0}\n</style>\n</head>\n<body>\n<div class=\"wrapper\">\n<header>\n<h2 class=\"title\">\n中国车市重构在继续，但推动者已悄然转变\n</h2>\n\n<h4 class=\"meta\">\n\n\n2025-07-17 15:46 北京时间&nbsp;&nbsp;&nbsp;<a href=http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN20250717160432a45081f8&s=b><strong>autocarweekly</strong></a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n<p>文｜萝吉同比增长8.08%，这是今年上半年，中国乘用车市场的同比增速，在全国GDP勉强保住5%增速的大背景下，汽车市场依然显得欣欣向荣。当然，这不代表车企们上半年的日子都很轻松，8%的整体增速下，是各家车企你死我活的残酷竞争。持续了4年的大内卷和市场重塑，到现在依然没有画上休止符。抛开海外市场的数据，我们只专注国内的新车上险量，看看2025上半年，各家车企都交出了怎样的答卷。上半年新能源渗透率不足...</p>\n\n<a href=\"http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN20250717160432a45081f8&s=b\">网页链接</a>\n\n</div>\n\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","isBrief":false,"type":0,"news_type":1,"symbol":"BK4099","symbol_name":"汽车制造商","start_time":0,"source_url":"http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN20250717160432a45081f8&s=b","article_id":"2552026501","we_media_id":null,"thumbnails":[],"rights":{"source":"tencent","url":"http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN20250717160432a45081f8&s=b","rn_cache_url":null,"customStyle":"body{padding-top:10px;}#news_title{font-weight:bold;#titleStyle#;}#news_description span{font-size:12px;#descriptionStyle#;}.footer-note{#statement#}","selectors":".mod-LoadTzbdNews, body","filters":".relate-stock, .hot-list, .recom-box, .wx-sou","directOrigin":true},"url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=2552026501","pubTimestamp":1752738393,"columns":[],"sourceInfo":{"source_id":"tencent","name":"腾讯"},"weMediaInfo":null,"summary":"文｜萝吉同比增长8.08%，这是今年上半年，中国乘用车市场的同比增速，在全国GDP勉强保住5%增速的大背景下，汽车市场依然显得欣欣向荣。上半年累计销量超过10万辆的新能源车，总计有8款，而超过10万辆的燃油车，为5款。自主品牌说起来，直到5月份，国内乘用车市场总体的累计上险量，同比增幅还只有5.29%，和全国GDP的增速匹配。本田品牌的颓势，在今年进一步凸显。","collect":0,"end_time":0,"defaultTopTitle":"qq.com","property":[],"viewcount":null,"language":"zh","relate_stocks":{"BK4099":"汽车制造商","BK4585":"ETF&股票定投概念","BK4526":"热门中概股","BK4534":"瑞士信贷持仓","BK4555":"新能源车","09866":"蔚来-SW","BK4505":"高瓴资本持仓","BK4504":"桥水持仓","LU0052750758.USD":"富兰克林中国基金A Acc","LU0320764599.SGD":"FTIF - Templeton China A Acc SGD","BK4588":"碎股","LU0708995583.HKD":"TEMPLETON CHINA \"A\" (HKD) ACC","NIO.SI":"蔚来","EVS.SI":"MSCI China Electric Vehicles and Future Mobility ETF-NikkoAM","BK4548":"巴美列捷福持仓","BK4574":"无人驾驶","BYDDY":"比亚迪ADR","BK4509":"腾讯概念","BK4581":"高盛持仓","BK4532":"文艺复兴科技持仓","BK4531":"中概回港概念"},"translate_title":"The restructuring of China's auto market continues, but the promoters have quietly changed","themeId":null,"isJumpTheme":false,"ttsUrl":null,"symbols_score_info":{"BYDDY":0.9,"NIO.SI":0.6,"09866":0.9,"EVS.SI":0.6},"content_text":"文｜萝吉同比增长8.08%，这是今年上半年，中国乘用车市场的同比增速，在全国GDP勉强保住5%增速的大背景下，汽车市场依然显得欣欣向荣。当然，这不代表车企们上半年的日子都很轻松，8%的整体增速下，是各家车企你死我活的残酷竞争。持续了4年的大内卷和市场重塑，到现在依然没有画上休止符。抛开海外市场的数据，我们只专注国内的新车上险量，看看2025上半年，各家车企都交出了怎样的答卷。上半年新能源渗透率不足50%燃油车没有垮“一到过年就吹牛逼，刚过完年就翻白眼。”这是今年年初时，我看到的一个关于国内燃油车销量的评论。然而实际上，从上半年整体销量来看，新能源车型的渗透率依然没能超过50%。今年阳历1月，也就是受到春节假期影响最大的月份，新能源渗透率一度跌落到38.37%，之后这个数字迅速回升，3月份就重新回到了50%以上，达到了51.5%。不过在之后的第二季度，新能源渗透率并没有实现很多人预期中的持续上涨。4月份51.57%、5月份51.59%、6月份51.76%，从3月到6月，新能源渗透率仅仅增长了0.26个百分点，而早在去年8月份，新能源渗透率就已经首次超越51%。从上半年的累计数据来看，新能源渗透率为49.06%，依然没能突破50%。细化到单一车型的话，新能源车确实要比燃油车更亮眼。今年上半年销量最高的单一车型是吉利星愿，累计上险量达到了19.9万辆，而销量最高的燃油车朗逸，上半年累计上险量14万辆，两者差了将近5万辆。除此之外，Model Y、海鸥、宏光MINI、秦PLUS，乃至小米SU7，每款车的销量都超过了燃油类别中最畅销的朗逸。上半年累计销量超过10万辆的新能源车，总计有8款，而超过10万辆的燃油车，为5款。不过我们换个角度，看上半年销量Top 20的话，上榜的燃油车有9款，和新能源车型的11款的差距并不算很大。而在Top 20之外，稳定月销万辆左右的燃油车，实际上还是要高于新能源车。舆论声量方面，燃油车早已经被边缘化，但是在真实的销量方面，燃油车稳住了自己的半壁江山。从历史的角度看，新能源与燃油车的较量，或许不是百万雄狮过大江，而更可能是南北休战三八线。自主品牌说起来，直到5月份，国内乘用车市场总体的累计上险量，同比增幅还只有5.29%，和全国GDP的增速匹配。仅仅一个月后，上半年的累计增幅就达到了8.08%，接近3个百分点的提升，靠的就是6月份，全国车市高达20.98%的同比大涨。也就是说，各车企6月份同比增幅需要达到20%以上，才算是跟上市场的整体步伐。前两个月表现平平的比亚迪，6月份总算是达到了整体增速以上，上险量总计33.8万辆，同比增长了22.6%。其中占比最大的比亚迪品牌，6月销量30.8万辆，17.01%的同比增幅还是稍稍落后行业平均。6月份的最大功臣，是方程豹品牌，当月销量1.83万辆，同比暴涨6倍以上，其中钛3在6月份首次破万，达到了1.18万辆，一款车就贡献了方程豹64%的销量。销量层面，这对方程豹当然是件好事，但钛3的价格区间全部在20万元以下，这就进一步凸显了比亚迪高端突破的瓶颈。整个上半年，比亚迪累计上险量156.2万辆，同比增长了14.53%。以厂商公布的全球范围的销量看，比亚迪上半年累计214.6万辆，而此前比亚迪对今年设定的销量目标，是550万辆，如果要达成目标，比亚迪下半年要比上半年多卖120万辆。论同比增幅的话，6月份的吉利依然遥遥领先行业平均，达到了73.26%，5个品牌总计21.2万辆。而在今年上半年，吉利国内上险量已经突破百万辆，达到了106.6万辆，在整体8%增长的市场中，实现了47.6%的增幅。如此高的增速，可以说都是由银河品牌贡献的，上半年吉利银河累计上险量37.5万辆，同比增长了4.3倍，同期极氪同比下滑了0.63%，领克增长15.64%，而销量基盘最大的吉利品牌，虽然以燃油车为主，但增幅依然达到9.94%，超过了行业平均。前几个月一直被奇瑞死死咬住的长安，6月份总算是拉开了差距，长安5个品牌6月总销量12万辆，同比增幅达到了42.5%，大幅超过了奇瑞24%的增幅。这让长安一下子就扭转了前五个月累计下滑的态势，上半年总销量同比小涨了3.33%。和吉利相比，长安的新能源品牌一方面没能实现翻倍式地暴增，另一方面主品牌长安没能保住份额，上半年累计销量34.3万辆，占长安集团总销量的55%，同比下滑了10.47%，这就直接导致长安集团整体落后于行业水平。不过6月份长安各个品牌都实现了大幅上涨，如果这个趋势能够持续，那么下半年的长安，还是能够摆脱奇瑞的纠缠，继续坐稳自己自主第三的位置。合资品牌今年上半年，合资阵营各品牌基本分三个情况，一种是销量实现和整体市场同步的增长，保住了自己的市场份额；一种是销量同比面前保持正增长，但份额出现下滑；第三种则是销量、份额都遭遇大幅下滑。销量最高的大众品牌属于第二种，今年上半年累计上险量93.5万辆，同比微增了0.57%，其中上汽大众同比增长3.08%，一汽大众下滑3.29%，南北大众上半年累计销量，相差了8万辆。从单月来看，上汽大众目前的势头明显更好，6月份销量9.88万辆，同比增长了33.68%，已经超越了市场的整体增幅。丰田品牌属于上面说的第一种情况，南北丰田上半年累计上险量72万辆，同比增长了8.48%，小幅超越了市场的整体增幅。不过10月份丰田品牌的增幅只有10.77%，接下来的下半年，丰田能否跟上市场步伐，还需要观察。本田品牌的颓势，在今年进一步凸显。上半年广本、东本总销量31.9万辆，同比下滑了24.85%，销量规模已经不足丰田的一半，且两家合资公司同步下滑，上半年跌幅分别为25.53%和24.08%。放在中国品牌里，本田品牌的规模已经不及奇瑞、五菱，勉强超过了长城汽车，按照这个趋势下去，本田在中国很快就会变成一个相对小众的品牌。日产情况也并不比本田要强，上半年累计销量21.4万辆，同比跌幅达到了27.36%，不过6月份东风日产实现了难得的正增长，前两个月上海的纯电轿车N7,6月份上险量达到了6199辆，销量贡献有限，但对提升日产的士气非常关键。最后是上汽别克，上半年累计销量19.3万辆，规模不大，但同比实现了8.83%的增长，6月份增幅更是达到了46%，别克品牌似乎已经实现了触底反弹。不久之后，别克将推出全新的Electra L7增程轿车，这款以中国平台、技术为主的车型，会给别克带来怎样的改变，指的期待。豪华品牌到了6月份，整个传统豪华品牌阵营，除了雷克萨斯之外，基本还是一片惨跌。第一梯队的BBA，加上国产和进口车型，上半年的累计销量同比跌幅都超过了10%，其中宝马跌幅最大，为19.62%，奥迪和奔驰分别下滑了15.21%和13.54%。雷克萨斯上半年累计销量8.9万辆，同比增长了1.36%，是豪华品牌里唯一实现正增长的，但是对比全国范围8%的同比增长，雷克萨斯显然也没能避免市场份额的下滑。二线品牌里，沃尔沃的情况算是比较乐观的，上半年累计销量6.7万辆，明显超过了凯迪拉克的5万辆，且沃尔沃8.68%的同比跌幅，也比凯迪拉克的19.25%下滑要好一些。今年上半年，BBA加上雷克萨斯、沃尔沃和凯迪拉克的总销量，为107.4万辆，而理想、鸿蒙智行、小米、小鹏和蔚来五个新势力品牌，总销量已经达到86.6万辆，再加上极氪、腾势、方程豹、阿维塔等高端新能源品牌，中国高端新能源品牌的销量，在20万元以上的市场中，份额已经看齐、甚至超越了传统豪华品牌。新势力品牌新势力阵营里，零跑宣称其交付量拿下了上半年的第一名，不过以上险量来看，上半年拿下第一的是理想，总计20.8万辆，第二名是小鹏，累计17.96万辆，零跑只能排在第三，为17.8万辆。而如果把鸿蒙智行看作整体的话，其上半年累计上险量也超过了20万辆，几乎和理想持平。以上是上半年的整体情况，如果看最近的6月份，拿下新势力阵营单一品牌冠军的，是问界，M8当月上险量突破2万辆，再加上强势的M9，问界品牌6月销量达到了4.4万辆，不但超越了零跑的4.05万辆，也把3.58万辆的理想拉开了一大截。纵向和自己对比的话，今年上半年收获最大的还是小鹏，累计销量同比增长了2.6倍，零跑的增幅为1.18倍，而理想和鸿蒙智行，上半年总体分别只增长了7.59%和5.36%。蔚来的情况有点复杂，以公司层面看，蔚来上半年累计销量达到11.7万辆，同比增长了36%，看起来势头不错，但这主要是得到了乐道、萤火虫两个新品牌的加持。单看蔚来品牌的话，上半年累计销量只有7.6万辆，同比下滑了11%，6月份蔚来品牌跌幅更大，达到31%。蔚来的未来究竟如何，很大程度上，就要看即将上市的乐道L90到底表现如何了。今年上半年，小米YU7正式上市，但还没有真正批量交付，以SU7这一款车，小米上半年实现了15.8万辆的销量，已经快要赶上零跑、小鹏整体的销量。最后是特斯拉，这是新势力阵营唯一公司层面遭遇下滑的，上半年上险量26.5万辆，同比下滑5.9%。虽然上半年依然稳居新势力第一，但按这个趋势下去，全年能不能保住第一，就很有悬念了。总结回顾完了2025上半年的中国车市后，我脑子里浮现出了一个字——乱。此前几年中国车市有三条清晰的主线，就是自主反超合资、新能源逆袭燃油车，以及比亚迪的崛起。而在今年上半年，新能源与燃油车继续僵持，比亚迪增势放缓，吉利蓄势夺权，丰田、日产新能源初见成效。除此之外，问界M8、M9压制理想，小米SU7单车反超Model 3，特斯拉首次真正下滑。中国车市的重构依然在继续，但是重构秩序的推动者，已经在悄然转变。","kind":"news","is_publish_news":true,"is_publish_highlight":false,"is_publish_live":false,"is_publish_wemedia":null,"editions":null,"column":"","sentiment":"0","news_tag":"","news_rank":0,"symbols":[],"gpt_button":0,"need_auth":false,"code":"91000000","status":"200"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"newsSizeData":{"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false},"APP":{"userAgent":"Mozilla/5.0 AppleWebKit/537.36 (KHTML, like Gecko; compatible; ClaudeBot/1.0; +claudebot@anthropic.com)","isDev":false,"isTTM":false,"tenantId":"TBCN","deviceId":"web-server-community-laohu8-v3","version":"4.36.2","shortVersion":"4.36.2","platform":"web","vendor":"web","appName":"laohu8","isIOS":false,"isAndroid":false,"isTiger":false,"isTHS":false,"isWeiXin":false,"isWeiXinMini":false,"isWeiBo":false,"isQQ":false,"isBaiduSwan":false,"isBaiduBox":false,"isDingTalk":false,"isToutiao":false,"isOnePlus":false,"isHuaWei":false,"isXiaomi":false,"isXiaomiWebView":false,"isOppo":false,"isVivo":false,"isSamsung":false,"isMobile":false},"href":"/m/news/2552026501","isCrawlerRequest":true}