华安证券：生成式模型开源闭源并行发展在游戏等交互场景中推动技术普惠化

智通财经2025-07-15

智通财经APP获悉，华安证券发布研报称，从生成式AI模型出现至今，国内外的AI视频图像模型不断迭代，整体上呈现开源与闭源生态并行的发展趋势。海外及国内AI大厂(如Google、Adobe、OpenAI、字节跳动)在闭源模型竞争上日趋激烈，不断在各自领域加速渗透大型商业化市场，例如广告、影视制作等场景；开源模型的落地更多集中在降低中小开发者门槛，在游戏、短视频等交互场景中推动技术普惠化。建议关注在...

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V7等。整体在智能化水平高速提升的背景下，AI驱动的创新落地成为各厂商竞争点，例如将生成式AI与搜索、广告内容、办公等多个领域进行融合，加快模型在B端和C端的落地。生成式AI在影视行业内全链路布局，多维度提升影视质量生成式AI已经初步在影视行业落地，例如在动画短片和部分特效场景中。AI视频生成已经具备复杂场景生成能力，在保证质量的同时可以实现分镜，真实物理规律以及角色一致性等。从落地的场景角度，生成式AI在剧本生成，角色/场景建模，动画生成，后期配音，剪辑调色等环节均有不同程度的应用。华安证券认为，在影视领域，算力资源和一致性为目前主要的限制因素。原因在于生成更长的视频意味需要更多的计算资源，或者在资源有限的情况下，由于模型自身的技术原因，为了保证质量，视频的时长会存在压缩的情况，这也就对视频生成的前后一致性有了更高的要求。助力游戏内容生成，游戏内赋能交互场景市场上游戏类别多样化，因此对于研发效率和研发质量有着更高要求，游戏内容也从传统的固定交互逐步走向个性化互动模式。生成式AI在此过程中可以从图像、文本、音频、3D等方面进行画面及场景生成。在内容生成上，生成式AI可以从美术，背景内容，玩法上进行对应生成。美术包括角色的建模和对应的贴图动画和局内特效；背景内容包括背景生成，剧情生成等；玩法包括关卡难度，道具属性调整等。在玩家游玩的交互层面，生成式AI可以通过NPC的个性化交互进行辅助游玩，包括但不限于玩法介绍，装备介绍，局内攻略等。同时在局内场景上也可以实现智能识别并动态响应。生成式AI未来趋势在影视领域，未来生成式AI会不断地在精度、质量和时长三个维度进行创新迭代。首先在精度方面，要在复杂提示词和参数的条件下精准生成和控制镜头角度，运动轨迹和背景布局等。目前主流的生成工具对于相对复杂的指令响应有限。未来条件指令输入的方式多模态化，文字+图片生成视频方式会被逐步采用。在质量上，主要痛点还是会出现不符合真实物理规律的情况，例如“局部合理，整体荒谬”情况，稳定性有待提高。时长上，当前主流的生成模型生成时长集中在半分钟内，例如可灵2.0最长可以在1080p分辨率下生成2分钟视频。限制时长主要与模型复杂程度有限、计算资源有限有关。国内生成式AI行业内百花齐放，各领域厂商均有布局在游戏的制作与应用方面，腾讯凭借自身技术积累，赋能多个核心环节的创作生成，全线覆盖影视内容制作的前、中、后期，实现降本增效，创意生成。同时公司开源混元3D生成模型2.0版本，并同步推出混元3DAI创作引擎，对游戏角色的建模进行解耦，加快内容的制作。阿里巴巴的通义万相模型在业内领先，目前开源至Wan2.1-VACE版本，可以同时支持文生视频、图像参考视频生成、视频重绘、视频局部编辑、视频背景延展以及视频时长延展等全系列基础生成和编辑能力。同时阿里在生成模型上进行多任务能力探索，包括：图像参考；视频重绘；局部编辑等。快手可灵大模型从23年推出开始，先后经历了6个版本迭代至可灵2.1，在画质质量、动态质量、美学表现、运动合理性以及语义理解等方面不断提升。自研模型和自身运营视频平台打开了商业化落地的想象空间，形成广告等内容的自产自销，从而推动内循环广告健康增长。标的方面建议关注在模型侧持续投入布局和商业化落地初具成效的相关公司，模型侧包括：腾讯控股(00700)、阿里巴巴-W(09988)、快手-W(01024)、美图公司(01357)等，游戏端包括：网易-S(09999)、恺英网络(002517.SZ)、三七互娱(002555.SZ)、吉比特(603444.SH)、神州泰岳(300002.SZ)、巨人网络(002558.SZ)等，影视端包括：光线传媒(300251.SZ)、万达电影(002739.SZ)、上海电影(601595.SH)、中文在线(300364.SZ)、昆仑万维(300418.SZ)等，广告端包括：分众传媒(002027.SZ)，蓝色光标(300058.SZ)、省广集团(002400.SZ)、易点天下(301171.SZ)等。风险提示版本迭代不及预期风险，相关政策风险，商业化不及预期风险等。","kind":"news","is_publish_news":true,"is_publish_highlight":false,"is_publish_live":false,"is_publish_wemedia":null,"editions":null,"column":"","sentiment":"0","news_tag":"","news_rank":0,"isVideo":false,"video":null,"symbols":[],"gpt_button":0,"need_auth":false,"need_login_tip":false,"code":"91000000","status":"200"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"newsSizeData":{"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false},"APP":{"userAgent":"Mozilla/5.0 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