跟踪 |【摩根士丹利】TMT2025年第2季度业绩前瞻【英译】

思维纪要社2025-07-16

最近公众号改变了规则，推送不按时间顺序，如果不想错过《思维纪要社》的文章，请设“星标”并且经常点击“在看”，感谢大家支持！所有内容都来自于网络，如有侵权，请联系后台删除，感谢理解全文摘要本次讨论涵盖了互联网、电商及科技行业的多个方面，重点关注了阿里巴巴、京东、ASML及舜宇光学等企业在第二季度的预期表现、市场策略及财务预测。讨论焦点包括营收与利润增长、市场竞争状况、以及行业发展趋势。特别强调了电商...

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（TOP） 的展望预计第一季度增长 15%，配送业务的投资水平大幅增加，导致营业利润 （TOP） 同比下降 63%。阿里巴巴的激进战略对JD.com 的市场份额和商业投资有何预期影响？阿里巴巴激进的战略可能会进一步侵蚀JD.com 的用户心智份额并专注于其主营业务，从而导致投资压力增加和盈利能力下降。与阿里巴巴相比，市场份额的侵蚀和对核心业务的关注可能会导致更大的股价折让。提到的公司主要业务板块有哪些？该公司经营两项主要业务：用于方法生产的掩模骑手和电子显微镜。面具骑手业务的主要产品是什么，哪些市场面临阻力？面具骑手业务中的主要产品是多个主作系统，用于EV 面具制作。汽车市场正面临严峻的阻力。台积电对EUV 光刻的投资方法发生了哪些变化？台积电在EUV 投资方面越来越不激进，他们的技术中只引入了 20 个 UV 层，这比他们之前的开发过程有所减少。台积电减少对EUV 的投资对 ASML 的未来收入有什么影响？台积电减少对EUV 技术的投资导致 ASML 陷入令人失望的局面，AUV 出货量低于 ASML 在 2022 年提供的预期情况情景。电动汽车市场的现状如何，近期的预期如何？电动汽车市场目前正苦苦挣扎，预计挑战将在不久的将来继续存在。电子显微镜业务表现如何，其潜力如何？电子显微镜业务表现良好，市场不断增长，台积电等客户表现出兴趣。增长潜力巨大，尤其是在半导体领域。SunnyTico 的近期表现有哪些担忧？由于收入不及预期，投资者对SunnyTico 的表现感到担忧，当月前五周实际销售额同比下降 25%，远低于 5% 至 10% 的全年正增长指导。SunnyOptical 收入增长的长期愿景是什么？SunnyOptical 收入增长的长期愿景是在智能手机业务和新业务增长的支持下，到 2030 年从目前的水平大幅增长到 900 亿。对Show Me 第二季度出货量的预期如何？Show Me 第二季度的出货量预计约为 4250 万台，比第一季度的 4180 万台略有增加，符合公司对环比恢复或增加的指导。第二季度的业绩对全年目标的预计影响是什么？第二季度业绩对全年目标的预计影响表明，第二家公司需要交付超过1900 万辆，这意味着平均每季度约 4500 万辆。这表明该公司的业绩正处于正轨上，尽管最终数字可能会略低。为什么最终数字可能会略低？最终数字可能略低的可能性源于这样一个事实，即与年初相比，全球市场没有显示出增长，当时人们预计至少会出现低个位数的正增长。这种差异可能会导致公司的数据略有下调。公司第一季度和第二季度的市场份额发生了怎样的变化？在第一季度和第二季度，该公司在中国的市场份额排名中保持了第一的位置，并取得了非常成功的市场表现。这表明，尽管全球市场波动，但公司的市场份额仍然强劲，是未来业绩的积极信号。转型公司的基本前景及其盈利潜力如何？这家转型公司的基本前景相当稳固，即使在最近的估值调整之后，也没有迹象表明全年收益下调。尽管存在潜在担忧，但收益仍然非常稳健，预计收益会上升，尤其是在出现积极的政治意外的情况下。--在AI的时代，希望能对大佬们有所帮助详细纪要、外资研报、国内外音频还请加入知识星球查看具体优势，请点击《纪要星球介绍》","kind":"news","is_publish_news":true,"is_publish_highlight":false,"is_publish_live":false,"is_publish_wemedia":null,"editions":null,"column":"","sentiment":"0","news_tag":"preview","news_rank":0,"symbols":[],"gpt_button":0,"need_auth":false,"code":"91000000","status":"200"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"newsSizeData":{"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false},"APP":{"userAgent":"Mozilla/5.0 AppleWebKit/537.36 (KHTML, like Gecko; compatible; ClaudeBot/1.0; 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