净息差与不良贷款率倒挂，商业银行经营面临考验

市场资讯2025-07-02

来源：华夏时报作者：冉学东据国家金融监督管理总局披露的数据，今年一季度，银行业的整体净息差为1.43%，而平均不良贷款率是1.51%。净息差与不良贷款率出现了倒挂。在近日举行的2024年股东大会上表示，招商银行行长王良表示，今年一季度是一个重要拐点，即银行净息差水平已经低于不良贷款率。一家银行的净息差应该覆盖三项成本：一是信用成本，其中资产质量对信用成本的影响最直接；二是运营成本，包括各项成本开支...

网页链接

免责声明：本文观点仅代表作者个人观点，不构成本平台的投资建议，本平台不对文章信息准确性、完整性和及时性做出任何保证，亦不对因使用或信赖文章信息引发的任何损失承担责任。

精彩评论

我们需要你的真知灼见来填补这片空白

发表看法

{"i18n":{"language":"zh_CN"},"isChannel":false,"data":{"share":"https://www.laohu8.com/m/news/2548818654?lang=zh_CN&edition=full","thumbnail":"","is_english":false,"pubTime":"2025-07-02 21:33","share_image_url":"https://static.laohu8.com/9a95c1376e76363c1401fee7d3717173","id":"2548818654","market":"sh","top_or_hot":-1,"title":"净息差与不良贷款率倒挂，商业银行经营面临考验","media":"市场资讯","content":"<div>\n<p>来源：华夏时报作者：冉学东据国家金融监督管理总局披露的数据，今年一季度，银行业的整体净息差为1.43%，而平均不良贷款率是1.51%。净息差与不良贷款率出现了倒挂。在近日举行的2024年股东大会上表示，招商银行行长王良表示，今年一季度是一个重要拐点，即银行净息差水平已经低于不良贷款率。一家银行的净息差应该覆盖三项成本：一是信用成本，其中资产质量对信用成本的影响最直接；二是运营成本，包括各项成本开支...</p>\n\n<a href=\"http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN2025070221482197975aa3&s=b\">网页链接</a>\n\n</div>\n","source":"tencent","html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>净息差与不良贷款率倒挂，商业银行经营面临考验</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; line-height:1.5; color:#999; background:transparent; }\n.wrapper{ overflow:hidden;word-break:break-all;padding:10px; }\nh1,h2{ font-weight:normal; line-height:1.35; margin-bottom:.6em; }\nh3,h4,h5,h6{ line-height:1.35; margin-bottom:1em; }\nh1{ font-size:24px; }\nh2{ font-size:20px; }\nh3{ font-size:18px; }\nh4{ font-size:16px; }\nh5{ font-size:14px; }\nh6{ font-size:12px; }\np,ul,ol,blockquote,dl,table{ margin:1.2em 0; }\nul,ol{ margin-left:2em; }\nul{ list-style:disc; }\nol{ list-style:decimal; }\nli,li p{ margin:10px 0;}\nimg{ max-width:100%;display:block;margin:0 auto 1em; }\nblockquote{ color:#B5B2B1; border-left:3px solid #aaa; padding:1em; }\nstrong,b{font-weight:bold;}\nem,i{font-style:italic;}\ntable{ width:100%;border-collapse:collapse;border-spacing:1px;margin:1em 0;font-size:.9em; }\nth,td{ padding:5px;text-align:left;border:1px solid #aaa; }\nth{ font-weight:bold;background:#5d5d5d; }\n.symbol-link{font-weight:bold;}\n/* header{ border-bottom:1px solid #494756; } */\n.title{ margin:0 0 8px;line-height:1.3;color:#ddd; }\n.meta {color:#5e5c6d;font-size:13px;margin:0 0 .5em; }\na{text-decoration:none; color:#2a4b87;}\n.meta .head { display: inline-block; overflow: hidden}\n.head .h-thumb { width: 30px; height: 30px; margin: 0; padding: 0; border-radius: 50%; float: left;}\n.head .h-content { margin: 0; padding: 0 0 0 9px; float: left;}\n.head .h-name {font-size: 13px; color: #eee; margin: 0;}\n.head .h-time {font-size: 11px; color: #7E829C; margin: 0;line-height: 11px;}\n.small {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.9); -webkit-transform: scale(0.9); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.smaller {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.8); -webkit-transform: scale(0.8); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.bt-text {font-size: 12px;margin: 1.5em 0 0 0}\n.bt-text p {margin: 0}\n</style>\n</head>\n<body>\n<div class=\"wrapper\">\n<header>\n<h2 class=\"title\">\n净息差与不良贷款率倒挂，商业银行经营面临考验\n</h2>\n\n<h4 class=\"meta\">\n\n\n2025-07-02 21:33 北京时间&nbsp;&nbsp;&nbsp;<a href=http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN2025070221482197975aa3&s=b><strong>市场资讯</strong></a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n<p>来源：华夏时报作者：冉学东据国家金融监督管理总局披露的数据，今年一季度，银行业的整体净息差为1.43%，而平均不良贷款率是1.51%。净息差与不良贷款率出现了倒挂。在近日举行的2024年股东大会上表示，招商银行行长王良表示，今年一季度是一个重要拐点，即银行净息差水平已经低于不良贷款率。一家银行的净息差应该覆盖三项成本：一是信用成本，其中资产质量对信用成本的影响最直接；二是运营成本，包括各项成本开支...</p>\n\n<a href=\"http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN2025070221482197975aa3&s=b\">网页链接</a>\n\n</div>\n\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","isBrief":false,"type":0,"news_type":1,"symbol":"SGXZ49509284.SGD","symbol_name":"United China A Shares Innovation A Acc SGD","start_time":0,"source_url":"http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN2025070221482197975aa3&s=b","article_id":"2548818654","we_media_id":null,"thumbnails":[],"rights":{"source":"tencent","url":"http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN2025070221482197975aa3&s=b","rn_cache_url":null,"customStyle":"body{padding-top:10px;}#news_title{font-weight:bold;#titleStyle#;}#news_description span{font-size:12px;#descriptionStyle#;}.footer-note{#statement#}","selectors":".mod-LoadTzbdNews, body","filters":".relate-stock, .hot-list, .recom-box, .wx-sou","directOrigin":true},"url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=2548818654","pubTimestamp":1751463180,"columns":[],"sourceInfo":{"source_id":"tencent","name":"腾讯"},"weMediaInfo":null,"summary":"净息差与不良贷款率出现了倒挂。在近日举行的2024年股东大会上表示，招商银行行长王良表示，今年一季度是一个重要拐点，即银行净息差水平已经低于不良贷款率。到2023年一季度，我国银行业净息差为1.74%，首次跌至1.8%的“警戒线”之下。净息差这几年持续下行，跌破警戒线，但是商业银行目前利润相对于其他实体行业还不错，主要原因是以量补价。但是可以肯定的是，未来商业银行利润增速仍将下降。","collect":0,"end_time":0,"defaultTopTitle":"qq.com","property":[],"viewcount":null,"language":"zh","relate_stocks":{"601187":"厦门银行","601528":"瑞丰银行","601577":"长沙银行","601860":"紫金银行","601997":"贵阳银行","SGXZ49509284.SGD":"United China A Shares Innovation A Acc SGD","BK0278":"货币金融","SGXZ81163826.USD":"UNITED CHINA A-SHARES INNOVATION \"A\" (USD) ACC"},"translate_title":"The net interest margin and non-performing loan ratio are inverted, and the operation of commercial banks is facing challenges","themeId":null,"isJumpTheme":false,"ttsUrl":null,"symbols_score_info":{"601187":0.9,"601528":0.9,"601577":0.9,"601860":0.9,"601997":0.9},"content_text":"来源：华夏时报作者：冉学东据国家金融监督管理总局披露的数据，今年一季度，银行业的整体净息差为1.43%，而平均不良贷款率是1.51%。净息差与不良贷款率出现了倒挂。在近日举行的2024年股东大会上表示，招商银行行长王良表示，今年一季度是一个重要拐点，即银行净息差水平已经低于不良贷款率。一家银行的净息差应该覆盖三项成本：一是信用成本，其中资产质量对信用成本的影响最直接；二是运营成本，包括各项成本开支；三是资本成本。如果不良率和净息差水平出现倒挂，直观地看就是存贷款赚的钱已经少于存贷款亏损的钱，就意味着可能难以覆盖以上三大成本，这将对银行的可持续发展带来巨大挑战。我国商业银行主要收益来源于存贷款利差，当然还包括中间业务收入，比如手续费收入、佣金和其他投资，比如债券投资等，由于宏观经济的压力，这几年手续费收入也是下行的。根据利率自律机制发布的《合格审慎评估实施办法（2023 年修订版）》，监管对银行净息差“合意”标准为1.8%以上。到2023年一季度，我国银行业净息差为1.74%，首次跌至1.8%的“警戒线”之下。净息差这几年持续下行，跌破警戒线，但是商业银行目前利润相对于其他实体行业还不错，主要原因是以量补价。根据金融监管总局披露的数据，今年第一季度商业银行总资产比上年同期增长了7.2%，资产增速较快，对不良的出现埋下隐患，不过相比去年同期的资产11.7%的增速，商业银行总资产的增幅已经大幅收缩，这种收缩的原因可能一方面源于宏观经济运行，另一方面也是商业银行控制不良贷款的自发行为。但是可以肯定的是，未来商业银行利润增速仍将下降。根据金融监管总局的数据，2024年商业银行净利润为23235亿元，比2023年的23775亿元减少了540亿元，同比下降了2.27%，而2023年利润增速同比则是3.23%，这个利润的增速还是在资产高速增长的前提下实现的。如果按照今年的资产增速，利润下滑的幅度可能会更大。央行在2023年第二季度货币政策执行报告中强调，商业银行向实体经济发放贷款面临资本约束，化解风险也要消耗资本，我国对商业银行资本充足率有明确的监管标准。我国商业银行净利润主要用于补充核心一级资本以及向股东分红。而这几年，国内银行资本补充渠道少、难点多、进展慢，存在较大资本缺口。由于目前A股上市银行的平均市净率（P/B）为0.58，通过发行普通股等外部渠道补充核心一级资本能力较为有限。因此，在拓展外源资本补充渠道的同时，保持内源资本补充能力尤为重要，而维持一定的利润增长是内源补充资本的重要方式。因此，在净息差收窄的前提下，仅仅依靠存贷款利差维持利润增速已经不现实，必须寻找新的突破口。近日，多家中小银行以及国有大行近期密集发出通知，对资信业务、银行卡年费、ATM取现等业务手续费进行上调或新增收费，这其实就是商业经营战略上的调整。另外，这几年债券市场处于牛市行情，许多银行加大了债券投资，盈利增速也相当可观。比如，招商银行2024年实现投资收益298.80亿元，同比增长34.74%；实现公允价值变动收益60.85亿元，同比增长229.63%，债券投资和非货币基金投资是主要贡献因素。债券投资尤其是国债、地方债以及一些企业的信用债发行规模较大，由于国债和地方债有免税效果，且资本占用少、风险小，许多银行加大了债券类资产的配置。去年42家上市银行中有37家投资收益实现了正增长，投资收益同比增速超过100%的有5家，均为中小银行（城商行、农商行）。其中增幅最大的是张家港行，2024年赚得投资收益12.90亿元，同比增长176.81%；其次为厦门银行，同比增长121.14%；紫金银行、贵阳银行、瑞丰银行的投资收益同比增速紧随其后。此外，还有5家银行投资收益缩水，其中长沙银行同比降幅最大，达到了24.18%。当然当前一个比较关键的方面是振兴资本市场，活跃的资本市场可以让中小银行尽快上市融资，上市银行可以以各种方式通过资本市场补充资本，并且资产托管等业务也会增长，增加中间业务收入等等。当下商业银行处境正处于关键期，正是考验经营管理者的智慧和商业银行内在竞争力的时刻。责任编辑：王馨茹","kind":"news","is_publish_news":true,"is_publish_highlight":false,"is_publish_live":false,"is_publish_wemedia":null,"editions":null,"column":"","sentiment":"-1","news_tag":"","news_rank":0,"symbols":[],"gpt_button":1,"need_auth":false,"code":"91000000","status":"200"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"newsSizeData":{"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false},"APP":{"userAgent":"Mozilla/5.0 AppleWebKit/537.36 (KHTML, like Gecko; compatible; ClaudeBot/1.0; +claudebot@anthropic.com)","isDev":false,"isTTM":false,"tenantId":"TBCN","deviceId":"web-server-community-laohu8-v3","version":"4.36.2","shortVersion":"4.36.2","platform":"web","vendor":"web","appName":"laohu8","isIOS":false,"isAndroid":false,"isTiger":false,"isTHS":false,"isWeiXin":false,"isWeiXinMini":false,"isWeiBo":false,"isQQ":false,"isBaiduSwan":false,"isBaiduBox":false,"isDingTalk":false,"isToutiao":false,"isOnePlus":false,"isHuaWei":false,"isXiaomi":false,"isXiaomiWebView":false,"isOppo":false,"isVivo":false,"isSamsung":false,"isMobile":false},"href":"/m/news/2548818654","isCrawlerRequest":true}