统一企业中国：稳健经营中求积极进取产品创新创造增长点

中金公司2025-05-17

公司近况公司近期组织了投资者日交流活动，管理层与投资人进行了深入交流。评论基础品类升级创新稳增长，持续推广新品创造新的增长点。基于当前市场需求情况，公司经营追求整体稳健中积极进取。公司规划未来几年收入实现中高单位数复合增长，具体策略上：1）方便面，公司一方面聚焦基础品类牛肉面产品，持续研发创新、提升产品力，我们预计年初至今牛肉面三大品类收入均实现双位数增长，此外次新品类，汤达人公司自前年底研发创新...

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年OPM为2.7%，公司希望未来几年尽快修复至中单位数以上。中长期看，公司表示将专注提升产品力、更好服务消费者，我们预计产品创新有望贡献中长期增长，此外饮料行业较好景气度亦有望利好业绩持续成长。尽管目前饮料产能利用率相对较高，但由于基础工厂早已建设完成，我们预计未来几年加投生产线的资本开支相对可控，公司有望保持较好自由现金流。盈利预测与估值维持25/26 年盈利预测。公司交易在18/15x 25/26 年P/E。维持目标价10.5 港币，对应19/16x 25/26 年P/E和7%上行空间，维持跑赢行业评级。风险需求疲弱；竞争加剧；原材料价格波动。","kind":"news","is_publish_news":true,"is_publish_highlight":false,"is_publish_live":false,"is_publish_wemedia":null,"editions":null,"column":"","sentiment":"1","news_tag":"","news_rank":0,"symbols":[],"gpt_button":1,"need_auth":false,"code":"91000000","status":"200"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"newsSizeData":{"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false},"APP":{"userAgent":"Mozilla/5.0 AppleWebKit/537.36 (KHTML, like Gecko; compatible; ClaudeBot/1.0; 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