光迅科技（002281）2025年一季报简析：营收净利润同比双双增长，存货明显上升

据证券之星公开数据整理，近期光迅科技（002281）发布2025年一季报。截至本报告期末，公司营业总收入22.22亿元，同比上升72.14%，归母净利润1.5亿元，同比上升95.02%。按单季度数据看，第一季度营业总收入22.22亿元，同比上升72.14%，第一季度归母净利润1.5亿元，同比上升95.02%。本报告期光迅科技存货明显上升，存货同比增幅达116.57%。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率25.61%，同比增13.66%，净利率6.59%，同比增9.48%，销售费用、管理费用、财务费用总计1.09亿元，三费占营收比4.89%，同比增13.25%，每股净资产11.69元，同比增8.65%，每股经营性现金流-0.14元，同比减67.69%，每股收益0.19元，同比增90.0%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为6.13%，历来资本回报率一般。去年的净利率为7.93%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。
• 融资分红：公司上市16年以来，累计融资总额43.42亿元，累计分红总额14.32亿元，分红融资比为0.33。
• 商业模式：公司业绩主要依靠研发及资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（近3年经营性现金流均值/流动负债仅为13.85%）
2. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达319.17%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2025年业绩在11.05亿元，每股收益均值在1.39元。

持有光迅科技最多的基金为东方阿尔法优势产业混合A，目前规模为15.5亿元，最新净值1.1663（4月24日），较上一交易日下跌2.65%，近一年上涨18.4%。该基金现任基金经理为唐雷。

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