诺诚健华2024年报点评：奥布替尼销售超预期，多项3期临床快速推进

西部证券2025-04-25

一、核心结论与销售表现诺诚健华 (688428。SH)发布的2024年报显示，其核心产品奥布替尼全年实现收入10.00亿元，同比增长49.14%，超出市场预期。这一优异表现主要得益于医保覆盖范围的扩大以及差异化适应症布局，例如奥布替尼是国内唯一获批治疗MZL的BTK抑制剂。此外，公司商业化能力的提升和药物良好的疗效及安全性也推动了患者依从性提高，延长了用药时间。二、研发管线进展迅速公司在血液瘤领域...

网页链接

免责声明：本文观点仅代表作者个人观点，不构成本平台的投资建议，本平台不对文章信息准确性、完整性和及时性做出任何保证，亦不对因使用或信赖文章信息引发的任何损失承担责任。

精彩评论

我们需要你的真知灼见来填补这片空白

发表看法

{"i18n":{"language":"zh_CN"},"isChannel":false,"data":{"share":"https://www.laohu8.com/m/news/2530196973?lang=zh_CN&edition=full","thumbnail":"","is_english":false,"pubTime":"2025-04-25 15:16","share_image_url":"https://static.laohu8.com/9a95c1376e76363c1401fee7d3717173","id":"2530196973","market":"hk","top_or_hot":-1,"title":"诺诚健华2024年报点评：奥布替尼销售超预期，多项3期临床快速推进","media":"西部证券","content":"<div>\n<p>一、核心结论与销售表现诺诚健华 (688428。SH)发布的2024年报显示，其核心产品奥布替尼全年实现收入10.00亿元，同比增长49.14%，超出市场预期。这一优异表现主要得益于医保覆盖范围的扩大以及差异化适应症布局，例如奥布替尼是国内唯一获批治疗MZL的BTK抑制剂。此外，公司商业化能力的提升和药物良好的疗效及安全性也推动了患者依从性提高，延长了用药时间。二、研发管线进展迅速公司在血液瘤领域...</p>\n\n<a href=\"http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN20250425152809a6c7acbb&s=b\">网页链接</a>\n\n</div>\n","source":"tencent","html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>诺诚健华2024年报点评：奥布替尼销售超预期，多项3期临床快速推进</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; line-height:1.5; color:#999; background:transparent; }\n.wrapper{ overflow:hidden;word-break:break-all;padding:10px; }\nh1,h2{ font-weight:normal; line-height:1.35; margin-bottom:.6em; }\nh3,h4,h5,h6{ line-height:1.35; margin-bottom:1em; }\nh1{ font-size:24px; }\nh2{ font-size:20px; }\nh3{ font-size:18px; }\nh4{ font-size:16px; }\nh5{ font-size:14px; }\nh6{ font-size:12px; }\np,ul,ol,blockquote,dl,table{ margin:1.2em 0; }\nul,ol{ margin-left:2em; }\nul{ list-style:disc; }\nol{ list-style:decimal; }\nli,li p{ margin:10px 0;}\nimg{ max-width:100%;display:block;margin:0 auto 1em; }\nblockquote{ color:#B5B2B1; border-left:3px solid #aaa; padding:1em; }\nstrong,b{font-weight:bold;}\nem,i{font-style:italic;}\ntable{ width:100%;border-collapse:collapse;border-spacing:1px;margin:1em 0;font-size:.9em; }\nth,td{ padding:5px;text-align:left;border:1px solid #aaa; }\nth{ font-weight:bold;background:#5d5d5d; }\n.symbol-link{font-weight:bold;}\n/* header{ border-bottom:1px solid #494756; } */\n.title{ margin:0 0 8px;line-height:1.3;color:#ddd; }\n.meta {color:#5e5c6d;font-size:13px;margin:0 0 .5em; }\na{text-decoration:none; color:#2a4b87;}\n.meta .head { display: inline-block; overflow: hidden}\n.head .h-thumb { width: 30px; height: 30px; margin: 0; padding: 0; border-radius: 50%; float: left;}\n.head .h-content { margin: 0; padding: 0 0 0 9px; float: left;}\n.head .h-name {font-size: 13px; color: #eee; margin: 0;}\n.head .h-time {font-size: 11px; color: #7E829C; margin: 0;line-height: 11px;}\n.small {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.9); -webkit-transform: scale(0.9); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.smaller {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.8); -webkit-transform: scale(0.8); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.bt-text {font-size: 12px;margin: 1.5em 0 0 0}\n.bt-text p {margin: 0}\n</style>\n</head>\n<body>\n<div class=\"wrapper\">\n<header>\n<h2 class=\"title\">\n诺诚健华2024年报点评：奥布替尼销售超预期，多项3期临床快速推进\n</h2>\n\n<h4 class=\"meta\">\n\n\n2025-04-25 15:16 北京时间&nbsp;&nbsp;&nbsp;<a href=http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN20250425152809a6c7acbb&s=b><strong>西部证券</strong></a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n<p>一、核心结论与销售表现诺诚健华 (688428。SH)发布的2024年报显示，其核心产品奥布替尼全年实现收入10.00亿元，同比增长49.14%，超出市场预期。这一优异表现主要得益于医保覆盖范围的扩大以及差异化适应症布局，例如奥布替尼是国内唯一获批治疗MZL的BTK抑制剂。此外，公司商业化能力的提升和药物良好的疗效及安全性也推动了患者依从性提高，延长了用药时间。二、研发管线进展迅速公司在血液瘤领域...</p>\n\n<a href=\"http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN20250425152809a6c7acbb&s=b\">网页链接</a>\n\n</div>\n\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","isBrief":false,"type":0,"news_type":1,"symbol":"BK1574","symbol_name":"生物医药B类股","start_time":0,"source_url":"http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN20250425152809a6c7acbb&s=b","article_id":"2530196973","we_media_id":null,"thumbnails":[],"rights":{"source":"tencent","url":"http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN20250425152809a6c7acbb&s=b","rn_cache_url":null,"customStyle":"body{padding-top:10px;}#news_title{font-weight:bold;#titleStyle#;}#news_description span{font-size:12px;#descriptionStyle#;}.footer-note{#statement#}","selectors":".mod-LoadTzbdNews, body","filters":".relate-stock, .hot-list, .recom-box, .wx-sou","directOrigin":true},"url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=2530196973","pubTimestamp":1745565380,"columns":[],"sourceInfo":{"source_id":"tencent","name":"腾讯"},"weMediaInfo":null,"summary":"SH)发布的2024年报显示，其核心产品奥布替尼全年实现收入10.00亿元，同比增长49.14%，超出市场预期。","collect":0,"end_time":0,"defaultTopTitle":"qq.com","property":[],"viewcount":null,"language":"zh","relate_stocks":{"BK1574":"生物医药B类股","09969":"诺诚健华","BK1161":"生物科技"},"translate_title":"Comments on InnoCare's 2024 annual report: Orelabrutinib sales exceeded expectations, and multiple phase 3 clinical trials were advancing rapidly","themeId":null,"isJumpTheme":false,"ttsUrl":null,"symbols_score_info":{"09969":1},"content_text":"一、核心结论与销售表现诺诚健华 (688428。SH)发布的2024年报显示，其核心产品奥布替尼全年实现收入10.00亿元，同比增长49.14%，超出市场预期。这一优异表现主要得益于医保覆盖范围的扩大以及差异化适应症布局，例如奥布替尼是国内唯一获批治疗MZL的BTK抑制剂。此外，公司商业化能力的提升和药物良好的疗效及安全性也推动了患者依从性提高，延长了用药时间。二、研发管线进展迅速公司在血液瘤领域持续挖掘奥布替尼的潜力，其中一线CLL/SLL适应症的NDA已获受理，预计2025年获批；同时，单药治疗一线MCL的全球3期临床试验正在推进。在自免领域，奥布替尼针对PPMS、SPMS的全球3期临床试验以及ITP适应症的国内3期临床试验也在快速推进，ITP适应症有望于2026年上半年递交NDA。此外，两款TYK2抑制剂ICP-332和ICP-488分别用于治疗特应性皮炎和银屑病的3期临床试验也在加速。三、实体瘤管线与ADC平台布局诺诚健华在实体瘤领域的研发管线不断拓展，其中ICP-723治疗NTRK基因融合阳性晚期实体瘤的上市申请已于2025年4月获受理。公司还积极布局自主ADC平台，采用自主研发的连接子-载荷技术，旨在开发具有强大肿瘤杀伤效应且具备充足治疗窗口的ADC产品。首个ADC产品ICP-B794(抗B7-H3)预计将于2025年上半年递交IND。四、盈利预测与评级展望根据 西部证券 的盈利预测，诺诚健华2025-2027年的营业收入将分别达到14.72亿元、18.67亿元和24.02亿元，同比增长率分别为45.8%、26.8%和28.7%。尽管短期内归母净利润仍为负值，但亏损幅度逐年收窄。基于奥布替尼持续放量及研发管线高效推进，维持“买入”评级。五、风险提示报告指出，诺诚健华面临的主要风险包括奥布替尼销售不及预期、市场竞争加剧、行业政策变动以及研发进度不及预期等。这些因素可能对公司的业绩增长和市场表现产生不利影响，投资者需保持关注。","kind":"news","is_publish_news":true,"is_publish_highlight":false,"is_publish_live":false,"is_publish_wemedia":null,"editions":null,"column":"","sentiment":"1","news_tag":"","news_rank":0,"symbols":[],"gpt_button":1,"need_auth":false,"code":"91000000","status":"200"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"newsSizeData":{"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false},"APP":{"userAgent":"Mozilla/5.0 AppleWebKit/537.36 (KHTML, like Gecko; compatible; ClaudeBot/1.0; +claudebot@anthropic.com)","isDev":false,"isTTM":false,"tenantId":"TBCN","deviceId":"web-server-community-laohu8-v3","version":"4.36.2","shortVersion":"4.36.2","platform":"web","vendor":"web","appName":"laohu8","isIOS":false,"isAndroid":false,"isTiger":false,"isTHS":false,"isWeiXin":false,"isWeiXinMini":false,"isWeiBo":false,"isQQ":false,"isBaiduSwan":false,"isBaiduBox":false,"isDingTalk":false,"isToutiao":false,"isOnePlus":false,"isHuaWei":false,"isXiaomi":false,"isXiaomiWebView":false,"isOppo":false,"isVivo":false,"isSamsung":false,"isMobile":false},"href":"/m/news/2530196973","isCrawlerRequest":true}