海量数据(603138)：自研业务占比提升有望受益于信创推进

国泰海通证券2025-04-24

本报告导读：自研业务占比逐步提升，公司入围国测明确国产数据库地位，有望受益于信创推进。投资要点：维持增持评级，下调目标价至 18.01 元。考虑到公司处于营收扩张阶段，战略转型以及降本增效的成效释放仍需要一定时间，渠道和研发投入或将持续，下调公司2025-2027 年EPS 预测为0.02（之前为0.33）/0.19（0.83）/0.35 元，给予2025 年10 倍PS，下调目标价至18.01...

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