新“带头大哥”浮出水面---外号“秃鹰队长”，带着千人炒期权、规模大到撼动美股

华尔街见闻2025-04-17

David Chau的“铁秃鹰”策略专注于一种复杂的期权交易，只要标普500指数保持在设定的交易区间内或超出该区间，就能实现盈利。在他带领下，千人“秃鹰军团”的头寸规模之大，足以撼动整个美股市场，部分交易甚至超过了30,000份合约。你可能从未听说过大卫·周（David Chau）这个名字，但在华尔街期权交易圈里，“秃鹰队长”（Captain Condor）的名号如雷贯耳。这位31岁的顶级交易员，...

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Chau的“铁秃鹰”策略专注于一种复杂的期权交易，只要标普500指数保持在设定的交易区间内或超出该区间，就能实现盈利。在他带领下，千人“秃鹰军团”的头寸规模之大，足以撼动整个美股市场，部分交易甚至超过了30,000份合约。你可能从未听说过大卫·周（David Chau）这个名字，但在华尔街期权交易圈里，“秃鹰队长”（Captain Condor）的名号如雷贯耳。这位31岁的顶级交易员，...</p>\n\n<a href=\"https://finance.sina.com.cn/roll/2025-04-17/doc-inetnmtv3455391.shtml\">网页链接</a>\n\n</div>\n\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","isBrief":false,"type":0,"news_type":1,"symbol":"BK4550","symbol_name":"红杉资本持仓","start_time":0,"source_url":"https://finance.sina.com.cn/roll/2025-04-17/doc-inetnmtv3455391.shtml","article_id":"2528079203","we_media_id":null,"thumbnails":[],"rights":{"source":"sina","url":"https://finance.sina.com.cn/roll/2025-04-17/doc-inetnmtv3455391.shtml","rn_cache_url":null,"customStyle":"body{padding-top:10px;}.art_tit_h1{#titleStyle#}a{#lv2TextColor#}.art_time, .art_cite{#sourceStyle#;} .art_cite{margin-left: 3px;}","selectors":".module-article, article","filters":"header, .voice2, .tags, #norm_qrcode_link_auto, .unfold-box, 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Karsan表示。“如果达到20,000份，那就是市场上的头号大事。”作为一个日内交易员，Chau的招牌交易手法，是在标的资产交易价格之上买入或卖出认购期权，同时在标的资产交易价格之下买入或卖出认沽期权。根据下注方式不同，这一策略在标普500指数保持在特定交易区间内或超出该区间时获利。因为当这些交易在图表上展示时，数字会从两侧突出，形如鸟翼，因此该策略又被称为“铁神鹰”策略。当股价大于高盈亏平衡点或小于低盈亏平衡点时，该策略获得正收益。“市场是战场，对吧？你必须像前线士兵一样，需要有坚强的意志力，”Chau在接受媒体采访时表示，“我只是喜欢待在家里，做自己的事。”Chau的交易风格极具冒险色彩。当他的一次下注亏损时，第二天他会下另一个赌注，合约数量大约是之前的两倍，而社区成员会跟着他的策略行动。这种做法在赌博界被称为马丁格尔策略(Martingale strategy)，旨在让赌徒有机会在押注最终成功时收回损失并获得利润。“我的目标不是避免亏损，而是确保亏损不会摧毁投资者的整个账户，”Chau解释道，“不愿承担这种风险的交易者应该选择退出。”千人交易军团Chau的身份，对于那些花钱参加他发起的InsideOptions期权培训项目的人来说早已不是秘密。目前，已有超过1000人加入了该项目的Slack频道，在那里学习Chau的交易心法，Chau偶尔也会在Youtube上免费分享一些期权交易的课程。据称，该项目已帮助许多投资者在投资中获得了可观回报。InsideOptions项目对会员的交易资金有一定要求。Chau在Instagram上发布的一个帖子写道：如果你有26000美元并且想让这笔钱发挥价值，我可以帮你像全球排名前1%的交易者那样交易，用一种经过验证的策略，即使你几乎没有经验也没关系！至于Chau自己的交易资金来源，他在采访中说，他用自己和他创立的另类基金SPX Program Fund LP的资金进行交易。该基金成立于2023年，旨在为复杂的投资者提供有效的主动交易策略。目前，SPX Program有30多位投资者，其中很多人也是InsideOptions项目的成员。Chau没有透露该基金的资产规模，但称其“超过七位数”。新一代网红交易员，会以何种方式结束？美国散户对明星交易员的关注已有百年之久，从“少年淘金者”杰西·利弗莫尔（Jesse Livermore），到MeMe热中的“咆哮猫咪”基思·吉尔（Keith Gill），这些交易员的故事一直备受瞩目。他们的冒险经历、巨额利润，甚至是毁灭性的亏损，都被人们传颂为励志传奇或警示故事，成为投资界的经典范例。而“秃鹰队长”走红的时期恰逢美国期权市场的惊人增长。自2020年底以来，散户的期权交易量激增，当时疫情封锁和政府刺激计划引发了市场反弹，重新唤起了美国人对日内交易的兴趣。根据期权清算公司(OCC)的数据，2024年每天交易的期权合约达4900万份，高于2019年的1900万份。自此以来，交易量每年都在创纪录。随着市场规模的扩大，散户的份额也在增加：数据显示，截至去年年底，他们占所有期权活动的29%，高于2020年初的23%。Chau无疑是这些交易中的领军者。然而，并非所有人都认为期权市场需要一位美国队长式的人物。因为这种策略风险巨大，衍生品数据公司SpotGamma的创始人Brent Kochuba表示。我认为这只会以不好的方式结束。如果他知道自己在做什么，那很好。但这种规模有点疯狂。在每笔交易上加倍下注简直就是赌博。Kochuba一直在跟踪Chau及其社区的交易，他担心如果这些赌注的规模变得太大，而他们的资金支持不足，策略可能会崩溃。在其他人的争议中，Chau的影响力不断扩大，他在Instgram的粉丝数量已经超过6.6万。SPX Program目前在孵化基金中进行实盘交易，预计将在2024年下半年进行私募发行。但Chau似乎也意识到了风险，他表示正在考虑不再接受新成员。我一直担心即将到来的厄运。没有什么好事能永远持续下去。风险提示及免责条款            市场有风险，投资需谨慎。本文不构成个人投资建议，也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。          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