科前生物：研发为基看好动保产品出新能力

国泰君安2025-02-27

本报告导读：科前生物持续投入动保研发，具备较强的推陈出新能力，有望凭借强产品力获得市场份额进一步提升。投资要点：维持“增持”评级。考虑2024年生猪存栏降低，影响非强免苗使用需求，且低迷情况或延续到2025 年上半年，下调2024-2025 年EPS至0.80/0.98 元（前值1.19/1.49 元）。给予2025 年可比公司平均18倍PE，下调目标价为17.64 元（前值21.87 元），维持...

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