开源证券：特斯拉(TSLA.US)量产指引超预期机器人执行器放量在即

智通财经2025-01-13

智通财经APP获悉，开源证券发布研报称，人形机器人快速发展，其核心部件的技术进步与市场拓展备受关注。其中，随着特斯拉(TSLA.US)机器人的量产推进，预计执行器市场规模将不断扩大，且有望出现新的进入者。丝杠是人形机器人价值量最高的核心硬件，国内企业面临重塑全球产业格局契机。减速器方面，新型行星减速器因兼具传动效率及成本优势，有望成为量产后的首选；而电机和传感器领域，国产供应链有望在量产阶段切入。...

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畜牧教主马斯克
2025-01-13
畜牧教主马斯克
画饼罢了，没有实现多少都可以说

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href=\"https://laohu8.com/S/300953\">震裕科技</a>(300953.SZ)。</p><p><strong>丝杠：最值得关注的零部件，国内企业面临重塑全球产业格局契机</strong></p><p>丝杠是人形机器人价值量最高的核心硬件，成本占到机器人整体约20%。特斯拉机器人历次迭代最大的边际变化就是丝杠用量持续增加；除线性关节外，灵巧手也使用微型丝杠。类比特斯拉在星舰项目中的模式，未来同样会将机器人平台开源，引领其他人形机器人企业向特斯拉的路线靠拢。</p><p>目前国内近百家人形机器人企业中，使用丝杠方案仅为个位数，渗透率有望大幅提升。国内供应链积极布局，加大研发投入和量产准备，相比国外厂商有望更快实现落地。</p><p><strong>推荐标的：</strong><a href=\"https://laohu8.com/S/603667\">五洲新春</a>(603667.SH)；<strong>受益标的：</strong>震裕科技(300953.SZ)、<a href=\"https://laohu8.com/S/300100\">双林股份</a>(300100.SZ)、<a href=\"https://laohu8.com/S/603009\">北特科技</a>(603009.SH)、<a href=\"https://laohu8.com/S/600889\">南京化纤</a>(600889.SH)。</p><p><strong>减速器：新型行星减速器兼具传动效率及成本优势，有望成为量产后首选</strong></p><p>特斯拉公开的旋转关节方案采用<a href=\"https://laohu8.com/S/HLIT\">谐波</a>减速器；国内厂商多采用行星减速器为主、谐波减速器为辅的方案。从技术趋势和成本考量，前期谐波减速器和行星减速器并存，未来新型行星减速器基于体积小、精度高，传动效率高于谐波减速器等优势，会成为首选方向。</p><p>日本哈默纳科的谐波减速器与行星减速器技术领先，并开发出搭载微型谐波减速器的灵巧手，在减速器领域位居全球前列。国内同时具备行星和谐波减速器制造能力、通过滚插路线能够实现大规模量产降本的供应链企业优势突出。</p><p><strong>受益标的</strong>：<a href=\"https://laohu8.com/S/301368\">丰立智能</a>(301368.SZ)、<a href=\"https://laohu8.com/S/002896\">中大力德</a>(002896.SZ)、<a href=\"https://laohu8.com/S/688017\">绿的谐波</a>(688017.SH)。</p><p><strong>电机、传感器：国产链有望在量产阶段切入</strong></p><p>综合轻量化、集成化需求，人形机器人使用定制化<strong>无框力矩电机</strong>，国产厂商积极配合研发定制工作。<strong>推荐标的：</strong><a href=\"https://laohu8.com/S/002979\">雷赛智能</a>(002979.SZ)；受益标的：<a href=\"https://laohu8.com/S/688160\">步科股份</a>(688160.SH)、<a href=\"https://laohu8.com/S/688698\">伟创电气</a>(688698.SH)。</p><p><strong>传感器</strong>是人形机器人感知系统最重要元器件，主要包括编码器、力传感器、触觉传感器三个方向，具备量产及大规模降本能力的企业占优。<strong>推荐标的：</strong>雷赛智能(002979.SZ)；<strong>受益标的：</strong><a href=\"https://laohu8.com/S/603662\">柯力传感</a>(603662.SH)。</p><p><strong>风险提示：</strong>宏观经济波动风险；机器人量产不及预期；供应链发展不及预期。</p></body></html>","source":"stock_zhitongcaijing","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" 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开源证券：特斯拉(TSLA.US)量产指引超预期 机器人执行器放量在即

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开源证券：特斯拉(TSLA.US)量产指引超预期机器人执行器放量在即