2025“视”界变革：行业集中与关税变数影响面板销售预期

第一财经2024-12-06

12月5日，群智咨询（Sigmaintell）最新发布的数据显示，2024年12月份的液晶电视面板价格维持稳定，75英寸面板在低价的基础上上涨了1美元。全球液晶面板行业的集中度在提升，特普朗2.0时代关税加征的预期使采购节奏提前。中国机电产品进出口商会视听分会秘书长陆勇向第一财经记者表示，预计2025年全球电视及面板企业会视美国对中国、墨西哥、越南等国家的关税加征情况，来确定生产布局是否要调整。...

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随着夏普日本10代线（SDP）停产、TCL华星收购LGD广州8.5代LCD（液晶面板）生产线，2025年全球液晶面板的行业集中度将提升，中国大陆厂商的全球液晶电视面板产能占比将重新突破70%，三星、LG等外资品牌对中国大陆面板厂的采购比重将会重新提升。 据奥维睿沃（AVC Revo）的研报，三星电子2024年下半年开始增加向惠科的采购，2025年预计将增加与京东方、TCL华星的合作。预计三星电子2025年电视面板采购量3800万片，从中国大陆采购量占比恢复至50%左右。LG电子2025年将加强与TCL华星合作，京东方、惠科是LG电子最大的面板供应商，LG电子将向京东方采购100英寸面板。 奥维睿沃研究总监荣超平向第一财经记者分析说，2025年电视面板供应链的主要变化是中国大陆面板厂的产能进一步集中。三星、LG等外资品牌本来分散采购、降低对中国大陆面板厂的依赖，而现在中国大陆面板厂的份额提高，在产业链上有更大的话语权。 “在面板业的演进方面，2025年应该会有新一轮的产能出清和并购”，董敏预计，全球液晶面板业的市场份额将向中国头部面板企业进一步集中。 美国加征关税的不确定性 2025年虽然有旧产能退出，但同时有新产能增加，因此整体面板产能依旧过剩。不过，由于市场不稳定因素可能带来恐慌，整机厂备货节奏可能提前，从而影响面板价格。 “特朗普2.0时代，如果美国对中国等地区的货物加征关税以及中国以旧换新补贴政策再度展开，将带来市场短期内集中备货，恐怕带来面板价格的波动。”荣超平预计，品牌厂将与头部电视面板厂之间建立稳定合作关系，提前备好一定的库存，应对市场不确定性。 短期内，供应链参与者会专注于在2025年美国新关税生效之前可能出现的提前需求。Omdia显示研究总监杨静萍也说，通常会有三个月或100天的过渡期，允许供应链参与者对变化作出回应。 中国曾是美国电视进口的主要来源。2019年底美国对中国出口电视加税，使墨西哥、越南获得了显著的市场份额提升。Omdia援引美国国际贸易委员会（USITC）的数据显示，到2024年第三季度，美国进口的电视中只有22%来自中国，大部分来自墨西哥，越南的出货量也激增。2020年以来，包括几家中国公司在内的全球电视品牌和OEM厂商把工厂设到中国以外地区。 杨静萍预计，如果美国对中国电视机的进口关税从11.5%（2019年从3.9%增至11.5%）再增加至60%，电视制造商可能会加速将生产迁出中国，从而推动其他地区制造业扩张。从其他地区运往美国的电视关税（如果有），将从当前的3.9%增加至13.9%。三星、LG、海信、TCL、冠捷、富士康等在墨西哥或越南、印尼、泰国等地有生产能力的企业将受益。 如果美国对从中国进口的电视关税提高10个百分点，即从11.5%增至21.5%，并对其他国家进口电视增加10个点的新关税，那么电视品牌和OEM制造商可能不会急于重新调整生产。杨静萍认为，目前，中国仍继续主导全球电视制造，占据50%以上市场份额。电视显示面板和电视整机相关材料和组件的供应链深深植根于中国，高效的劳动力支持着这个行业。 如果美国对中国面板征收进口关税，杨静萍预计，由于全球电视制造商在液晶电视面板方面依赖中国供应商，关税增加的成本可能会转嫁给美国消费者。随着三星显示、LG显示等退出液晶电视面板制造领域，中国企业供应全球32、55英寸面板的75%~85%，并主导65、75、85英寸面板市场，98、100、115、116英寸面板几乎全由中国面板厂生产。中国面板厂10.5代线2025年开始折旧，它们可能会适当补偿电视制造商的关税影响。 由大到强是中国面板业方向 尽管美国2019年对从中国进口电视加征了约7.5%的关税、美国直接从中国进口的电视份额近年明显减少，但过去五年，中国电视企业、面板企业在全球的份额仍明显上升。 奥维睿沃的数据显示，海信、TCL两大中国彩电品牌2024年电视面板采购量分别达到3000万片、2850万片，与居全球电视销量榜首的三星电子（去年电视面板采购量3500万片）之间的差距缩小，它们2025年电视面板采购量将继续增至3100万片、3000万片。 而且，TCL在越南、印度、墨西哥等地已设有海外彩电工厂，海信也早在墨西哥设立了彩电工厂，其越南工厂2024年将投产。京东方、TCL华星、惠科等中国面板龙头企业在海外也有模组厂或终端产品代工厂，京东方在墨西哥、越南有终端产品生产线，今年在越南新增产能，TCL华星在印度有液晶模组工厂，惠科在越南有显示器等终端产品的工厂。 在中国机电产品进出口商会视听分会秘书长陆勇看来，全球显示面板年均出货面积2.5亿平方米左右（2021年至2023年），其中电视面板的出货面积约占67%～68%，显示器、平板电脑、笔记本电脑等IT产品面板的出货面积约占18%～19%，手机面板的出货面积约占6%。而全球一年彩电出货量约2.1亿台，其中美国电视市场4000多万台，中国市场也有近4000万台。预计电视、面板企业将会在看清楚美国对中国、墨西哥、越南等国加征关税变化的情况下，才会决定是否进一步调整生产布局。 “如果美国对中国彩电加征关税，中国彩电企业可以把相应订单的生产转移到墨西哥、越南等地的工厂；如果美国对中国显示面板加征关税，因为中国大陆液晶面板产能占全球七成，关税增加的影响将会让美国消费者承担更多。因此美国加征关税的变数，对显示产业的规模、格局影响可控。”中国电子视像行业协会秘书长董敏说。 TCL创始人、董事长李东生近日表示，在可以预见的将来，LCD（液晶面板）在大屏幕显示方面一定是主流，而且通过MiniLED或者量子点等创新技术的加持，LCD的产品生命周期更长，竞争力也会更强。 在扩大全球液晶面板市场份额的同时，中国面板企业正加大OLED投资力度。京东方、维信诺都在建8.6代OLED面板生产线，TCL华星已小批量投产印刷OLED面板，深天马也在布局OLED车载显示业务。OLED在IT、车载等中尺寸的应用是面板业未来几年的增长点之一，Omdia预计2025年9英寸以上大尺寸OLED出货量将同比增长32.7%。 陆勇说，中国面板业要继续向细分领域、高附加值方向发展，实现由大到强的转变。  (本文来自第一财经)查看原图 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