开源证券股份有限公司罗通,刘书珣近期对华天科技进行研究并发布了研究报告《公司信息更新报告：2024Q1业绩同比高增，产能加速落地助力长期发展》，本报告对华天科技给出买入评级，当前股价为8.15元。
华天科技(002185) 公司2024Q1业绩同比增长显著，毛利率持续改善，维持“买入”评级 公司发布2024年一季报，公司2024Q1实现营业收入31.06亿元，同比+38.72%，环比-3.83%；归母净利润0.57亿元，同比+1.63亿元，环比-60.24%；扣非净利润-0.77亿元，同比+1.05亿元，环比-0.57亿元；毛利率8.52%，同比+4.53pcts，环比-1.36pcts；净利率1.84%，同比+6.59pcts，环比-2.61pcts。随着封测行业周期逐步复苏，公司稼动率有望持续提升，我们维持2024-2026年盈利预测，预计2024/2025/2026年归母净利润为6.64/10.30/15.37亿元，EPS为0.21/0.32/0.48元，当前股价对应PE为39.3/25.3/17.0倍，维持“买入”评级。 控股股东增持公司股份，彰显长期发展信心 据公司公告，截至2024年4月23日，公司控股股东华天电子集团以自筹资金通过集中竞价方式完成增持公司约0.21亿股，占公司股份总数0.66%，增持金额合计1.62亿元。华天电子集团增持公司股份，表明公司未来持续稳定发展的信心。 积极拓展客户导入，先进封装产能建设助力长期发展 2023年在集成电路行业竞争加剧的市场环境下，公司推行和不断完善客户开发管理模式，对现有重点客户全方面提升服务，提升市场占比；对新的目标客户，协同进行开发，加快产品导入和量产的进程；2023年底公司已实现导入客户302家。此外，公司根据市场发展及客户需求情况，实施募集资金投资项目及华天江苏等新生产基地建设。截至2023年底末，已使用募集资金49.08亿元，并计划2024年完成募集资金投资项目建设。在新生产基地建设方面，Unisem Gopeng正在进行厂房建设，华天江苏一期及华天上海完成厂房及配套设施建设，并积极进行投产前准备。发起设立了由华天江苏控股的江苏盘古，江苏盘古主要从事FOPLP集成电路封测业务。2024年公司计划完成募集资金投资项目建设，进行江苏盘古FOPLP产线建设，尽快推进募集资金投资项目及华天江苏、华天上海稳步上量，促进公司封装规模不断扩大。 风险提示：行业景气度复苏不及预期、扩产进度不及预期、技术研发不及预期。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，天风证券潘暕研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为48.74%，其预测2024年度归属净利润为盈利9.58亿，根据现价换算的预测PE为27.17。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有4家机构给出评级，买入评级2家，增持评级2家；过去90天内机构目标均价为11.76。
以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成（网信算备310104345710301240019号），与本站立场无关，如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
精彩评论