北特科技(603009)首次覆盖报告：汽车底盘零部件领先企业进军人形机器人产业链

西部证券04-25

【核心结论】我们认为公司原有业务的盈利能力在改善，考虑到铝合金轻量化业务在快速发展以及人形机器人丝杠业务的持续突破，我们预计公司2024-2026 年归母净利润为0.79/1.18/1.79 亿元，公司2024/04/23 股价对应PE 分别为69/46/30 倍。首次覆盖，给予“买入”评级。【报告亮点】尝试解答市场关心的问题：1）公司业绩是否能改善？2）丝杠业务能否实现突破？我们认为随着行业景气...

网页链接

免责声明：本文观点仅代表作者个人观点，不构成本平台的投资建议，本平台不对文章信息准确性、完整性和及时性做出任何保证，亦不对因使用或信赖文章信息引发的任何损失承担责任。

精彩评论

我们需要你的真知灼见来填补这片空白

发表看法

{"i18n":{"language":"zh_CN"},"isChannel":false,"data":{"share":"https://www.laohu8.com/m/news/2430444437?lang=zh_CN&edition=full","thumbnail":"","is_english":false,"pubTime":"2024-04-25 13:04","share_image_url":"https://static.laohu8.com/9a95c1376e76363c1401fee7d3717173","id":"2430444437","market":"sh","top_or_hot":-1,"title":"北特科技(603009)首次覆盖报告：汽车底盘零部件领先企业 进军人形机器人产业链","media":"西部证券","content":"<div>\n<p>【核心结论】我们认为公司原有业务的盈利能力在改善，考虑到铝合金轻量化业务在快速发展以及人形机器人丝杠业务的持续突破，我们预计公司2024-2026 年归母净利润为0.79/1.18/1.79 亿元，公司2024/04/23 股价对应PE 分别为69/46/30 倍。首次覆盖，给予“买入”评级。【报告亮点】尝试解答市场关心的问题：1）公司业绩是否能改善？2）丝杠业务能否实现突破？我们认为随着行业景气...</p>\n\n<a href=\"http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN2024042513042587ad8fff&s=b\">网页链接</a>\n\n</div>\n","source":"tencent","html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>北特科技(603009)首次覆盖报告：汽车底盘零部件领先企业 进军人形机器人产业链</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; line-height:1.5; color:#999; background:transparent; }\n.wrapper{ overflow:hidden;word-break:break-all;padding:10px; }\nh1,h2{ font-weight:normal; line-height:1.35; margin-bottom:.6em; }\nh3,h4,h5,h6{ line-height:1.35; margin-bottom:1em; }\nh1{ font-size:24px; }\nh2{ font-size:20px; }\nh3{ font-size:18px; }\nh4{ font-size:16px; }\nh5{ font-size:14px; }\nh6{ font-size:12px; }\np,ul,ol,blockquote,dl,table{ margin:1.2em 0; }\nul,ol{ margin-left:2em; }\nul{ list-style:disc; }\nol{ list-style:decimal; }\nli,li p{ margin:10px 0;}\nimg{ max-width:100%;display:block;margin:0 auto 1em; }\nblockquote{ color:#B5B2B1; border-left:3px solid #aaa; padding:1em; }\nstrong,b{font-weight:bold;}\nem,i{font-style:italic;}\ntable{ width:100%;border-collapse:collapse;border-spacing:1px;margin:1em 0;font-size:.9em; }\nth,td{ padding:5px;text-align:left;border:1px solid #aaa; }\nth{ font-weight:bold;background:#5d5d5d; }\n.symbol-link{font-weight:bold;}\n/* header{ border-bottom:1px solid #494756; } */\n.title{ margin:0 0 8px;line-height:1.3;color:#ddd; }\n.meta {color:#5e5c6d;font-size:13px;margin:0 0 .5em; }\na{text-decoration:none; color:#2a4b87;}\n.meta .head { display: inline-block; overflow: hidden}\n.head .h-thumb { width: 30px; height: 30px; margin: 0; padding: 0; border-radius: 50%; float: left;}\n.head .h-content { margin: 0; padding: 0 0 0 9px; float: left;}\n.head .h-name {font-size: 13px; color: #eee; margin: 0;}\n.head .h-time {font-size: 11px; color: #7E829C; margin: 0;line-height: 11px;}\n.small {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.9); -webkit-transform: scale(0.9); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.smaller {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.8); -webkit-transform: scale(0.8); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.bt-text {font-size: 12px;margin: 1.5em 0 0 0}\n.bt-text p {margin: 0}\n</style>\n</head>\n<body>\n<div class=\"wrapper\">\n<header>\n<h2 class=\"title\">\n北特科技(603009)首次覆盖报告：汽车底盘零部件领先企业 进军人形机器人产业链\n</h2>\n\n<h4 class=\"meta\">\n\n\n2024-04-25 13:04 北京时间&nbsp;&nbsp;&nbsp;<a href=http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN2024042513042587ad8fff&s=b><strong>西部证券</strong></a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n<p>【核心结论】我们认为公司原有业务的盈利能力在改善，考虑到铝合金轻量化业务在快速发展以及人形机器人丝杠业务的持续突破，我们预计公司2024-2026 年归母净利润为0.79/1.18/1.79 亿元，公司2024/04/23 股价对应PE 分别为69/46/30 倍。首次覆盖，给予“买入”评级。【报告亮点】尝试解答市场关心的问题：1）公司业绩是否能改善？2）丝杠业务能否实现突破？我们认为随着行业景气...</p>\n\n<a href=\"http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN2024042513042587ad8fff&s=b\">网页链接</a>\n\n</div>\n\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","isBrief":false,"type":0,"news_type":1,"symbol":"BK0130","symbol_name":"工业4.0","start_time":0,"source_url":"http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN2024042513042587ad8fff&s=b","article_id":"2430444437","we_media_id":null,"thumbnails":[],"rights":{"source":"tencent","url":"http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN2024042513042587ad8fff&s=b","rn_cache_url":null,"customStyle":"body{padding-top:10px;}#news_title{font-weight:bold;#titleStyle#;}#news_description span{font-size:12px;#descriptionStyle#;}.footer-note{#statement#}","selectors":".mod-LoadTzbdNews, body","filters":".relate-stock, .hot-list, .recom-box, .wx-sou","directOrigin":true},"url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=2430444437","pubTimestamp":1714021460,"sourceInfo":{"source_id":"tencent","name":"腾讯"},"weMediaInfo":null,"summary":"首次覆盖，给予“买入”评级。主要逻辑#1：底盘零部件及商用车空压机稳中有升。同时，公司近年来在商用车空调压缩机领域也一直保持领先地位。公司正积极配合客户研发人形机器人相关丝杠产品。我们认为，公司进军人形机器人产业链决心较强，有望充分把握人形机器人产业发展的良好机遇。","collect":0,"end_time":0,"defaultTopTitle":"qq.com","property":[],"viewcount":null,"language":"zh","relate_stocks":{"159526":"机器人","300024":"机器人","603009":"北特科技","BK0130":"工业4.0","BK0132":"高送转概念","BK0196":"行业龙头","BK0089":"人工智能","BK0061":"机器人","BK0028":"国家队","BK0188":"融资融券","BK0005":"高端装备制造","BK0259":"通用设备","BK0073":"3D打印","BK0264":"汽车制造","BK0122":"高校"},"translate_title":"Beite Technology (603009) first coverage report: leading companies in automotive chassis parts enter the humanoid robot industry chain","themeId":null,"isJumpTheme":false,"ttsUrl":null,"symbols_score_info":{"159526":1,"300024":1,"603009":1},"content_text":"【核心结论】我们认为公司原有业务的盈利能力在改善，考虑到铝合金轻量化业务在快速发展以及人形机器人丝杠业务的持续突破，我们预计公司2024-2026 年归母净利润为0.79/1.18/1.79 亿元，公司2024/04/23 股价对应PE 分别为69/46/30 倍。首次覆盖，给予“买入”评级。【报告亮点】尝试解答市场关心的问题：1）公司业绩是否能改善？2）丝杠业务能否实现突破？我们认为随着行业景气度修复以及公司新业务快速上量，公司利润率有望提升。丝杠产品与公司底盘零部件业务在工艺上具有同源性，公司有望在丝杠赛道脱颖而出。主要逻辑#1：底盘零部件及商用车空压机稳中有升。公司在国内转向器齿条及减振器活塞杆行业市占率排名第一。同时，公司近年来在商用车空调压缩机领域也一直保持领先地位。随着汽车产销量稳步提升以及商用车进入上行周期，公司底盘零部件和商用车空压机业务有望保持稳中有升的发展态势。主要逻辑#2：铝合金轻量化业绩处于高速增长期。公司2023 年铝合金轻量化实现收入1.27 亿元（同比+182%），毛利率由2022 年的0.37%显著提升到10.37%。随着铝合金轻量化产品品类及客户的不断拓展，我们认为该业务或成为公司新的增长极。主要逻辑#3：丝杠与原有底盘零部件在工艺上具备同源性。公司深耕汽车底盘零部件行业20 多年，所积累的生产工艺与丝杠产品的生产工艺有较高的同源性，公司研发团队在相应的精密车加工、磨加工、原材料调质、表面热处理、探伤、校直等环节，形成了一套较完善的工艺流程和生产方案。公司正积极配合客户研发人形机器人相关丝杠产品。我们认为，公司进军人形机器人产业链决心较强，有望充分把握人形机器人产业发展的良好机遇。风险提示： 国内汽车消费需求不足风险、铝合金轻量化业务盈利不及预期、人形机器人产业发展不及预期","kind":null,"is_publish_news":null,"is_publish_highlight":null,"is_publish_live":null,"is_publish_wemedia":null,"editions":null,"symbols":[],"gpt_button":1},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"newsSizeData":{"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false},"APP":{"userAgent":"Mozilla/5.0 AppleWebKit/537.36 (KHTML, like Gecko; compatible; ClaudeBot/1.0; +claudebot@anthropic.com)","isDev":false,"isTTM":false,"deviceId":"web-server-community-laohu8-v3","version":"4.22.4","shortVersion":"4.22.4","platform":"web","vendor":"web","appName":"laohu8","isIOS":false,"isAndroid":false,"isTiger":false,"isTHS":false,"isWeiXin":false,"isWeiXinMini":false,"isWeiBo":false,"isQQ":false,"isBaiduSwan":false,"isBaiduBox":false,"isDingTalk":false,"isToutiao":false,"isOnePlus":false,"isHuaWei":false,"isXiaomi":false,"isXiaomiWebView":false,"isOppo":false,"isVivo":false,"isSamsung":false,"isMobile":false},"href":"/m/news/2430444437"}

北特科技(603009)首次覆盖报告：汽车底盘零部件领先企业 进军人形机器人产业链

精彩评论

北特科技(603009)首次覆盖报告：汽车底盘零部件领先企业进军人形机器人产业链