时代电气(03898)2024Q1轨交显著超预期，等待设备更新政策明朗化

开源证券04-28

主业受益设备更新政策，半导体业务份额扩张，维持“买入”评级综合2024Q1轨交业务盈利超预期、以及新兴装备业务增速放缓的综合影响，维持2024-2026年归母净利润预测36/40/45亿人民币，对应2024-2026年同比增速分别为15%/11%/13%，当前股价30.15港币对应2024-2026年PE分别为11.0/10.0/8.8倍。公司轨交设备业务有望受益设备更新政策，新兴装备业务构筑...

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