《大行》汇丰研究升中国铁塔(00788.HK)目标价至0.88元 上季业绩稳定惟核心业务仍缓慢

汇丰研究发表报告指，中国铁塔(00788.HK) 上季业绩稳定惟核心业务仍缓慢，塔类业务收入仅按年增长0.6%，原因是电讯公司将更多资本支出转向增长型业务。
该行指，智联业务在第一季增长势头良好，但能源业务的增长速度较慢。按照目前速度，“两翼 ”业务的贡献增长将相对缓慢。室分业务(DAS)表现强劲，但总体规模仍然较小，仅为20亿人民币，而铁塔业务则为190亿人民币。该行期待更多有关核心业务或“两翼”业务增长更快的细节，作为该行改变观点的潜在催化剂。
汇丰研究上调中国铁塔今年收入和EBITDA预期各0.9%和1.3%，以反映第一季业绩表现。同时将今年至后年经营利润预测分别上调4.9%、9.9%和8.9%。该行亦上调集团2024/25/26年每股盈测5.8%、1.3%及10.1%，目标价相应由0.86元升至0.88元。维持“持有”评级。(ha/k)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-04-19 16:25。)