金吾财讯 | 恒指周五(19日)收报16224点，跌161点。以色列向伊朗发动反击，港股连升两日后，在地缘局势阴霾笼罩下重陷颓势，一度回吐逾300点，幸而在万六关有支持，仅跌逾百点收市。蓝筹股普遍受压，82只蓝筹中，有58只下跌。道指周五(19)收报37986点，升211点或0.56%；标指挫0.88%，报4967点；纳指大跌2.05%，报15282点；反映中国概念股表现的金龙指数回吐1.04%。本周累计，纳指倒退5.52%，为连跌第4周；标指下降3.05%；道指微升0.01%。重磅股中，Netflix今季收入预测逊市场预期，股价应声下滑9.1%，Meta及辉达(Nvidia)股价分别跌4.1%及10%，辉达较3月25日所创的历史最高位低19.8%，本周累计滑落13.6%；特斯拉(Tesla)宣布回收3878辆电动货车Cybertruck以进行维修，股价挫1.9%，市值跌至4683亿美元，被埃克森美孚的4745亿美元所超越，为算去年1月以来首次。亚太股市今早(22日)个别走，日经225指数现时报37240点，升172点或0.46%。南韩综合指数现时报2618点，升271点或1.05%。受以色列及伊朗战事影响，港股反复偏软。市场焦点：华润电力(00836)中国电力企业联合会预计，2024年全国电力消费平稳增长，全年全社会用电量9.8万亿千瓦时，同比增长6%左右，而今年迎峰度夏期间均可能是近年全国电力供需最紧张的时间点。经济复苏叠加近期全国各地气温回升，市场预期未来电力负荷提高，推动电力股走强，华润电力(836)值得关注。集团公布附属电厂2024年首两个月售电量增加7.4%，附属风电场售电量增加9.3%，光伏电站售电量增加201.9%。集团作为内地龙头电力公司之一，由传统火电业务，逐步转型至可再生能源。2023年集团新增风电与光伏并网装机量645.8万千瓦，并购新能源装机容量122万千瓦，可再生装机容量增长带动售电量增长与利润贡献提升。集团目标新增4000万千瓦可再生能源装机，预计至2025年底可再生能源装机占比超过50%。新能源装机增长确定性强，相信未来将引领集团业绩持续增长。值得注意的是，2023年华润电力股息为每股0.915港元，派息率为40%。叠加上市二十周年特别股息每股0.5港元，全年股息总额为每股1.415港元，派息率为62%。预计2024年股本回报率超过15%，且目前股价低于帐面价值，估值吸引。目标价$24，止蚀价$17.7。(笔者为证监会持牌人士及笔者未持有上述股份)
作者：意博资本亚洲有限公司管理合伙人邓声兴博士
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