【券商聚焦】汇丰研究微升中国铁塔(00788)目标价2.7% 指首季EBITDA表现稳定

金吾财讯 | 汇丰环球研究发研报指，中国铁塔(00788)2024年第一季EBITDA同比增3%，表现稳定。但塔类业务收入同比仅升0.6%，汇丰认为，这是因为电信公司将更多资本支出转向成长型业务。 该行指，“两翼”业务贡献增长以及宏塔趋势相对缓慢，这给核心电信业务带来了更大的压力。该行正在寻找有关核心业务或“两翼”业务快速增长的细节，作为改变该行观点的潜在催化剂。该行将2024年收入及EBITDA预测分别上调0.9%和1.3%。同时，降低了过高的折旧(D&A)预测，所以上调24/25/26年的营溢利预测分别4.9%、9.9%和8.9%。目标价上调2.7%至0.88港元，维持“持有”评级。