啤酒TOP5业绩盘点：营收销量集体“降速”，高端化战事再升级

钛媒体APP04-18

文 | 新消费财研社对于啤酒行业而言，2023年是“存量博弈”的一年，产品结构也在持续优化。从整体看，多数啤酒上市公司在竞争中保持了增长态势。但与此同时，去年啤酒行业也犹如坐上了“过山车”。从上半年产销量大增，到下半年的突然“大落”，最终以全年啤酒产量增速回落至0.3%收尾。从2023年业绩来看，行业TOP5华润啤酒、百威亚太、青岛啤酒、燕京啤酒以及重庆啤酒均实现营收增长。除了百威亚太之外，另外...

网页链接

免责声明：本文观点仅代表作者个人观点，不构成本平台的投资建议，本平台不对文章信息准确性、完整性和及时性做出任何保证，亦不对因使用或信赖文章信息引发的任何损失承担责任。

精彩评论

我们需要你的真知灼见来填补这片空白

发表看法

{"i18n":{"language":"zh_CN"},"isChannel":false,"data":{"share":"https://www.laohu8.com/m/news/2428480585?lang=zh_CN&edition=full","thumbnail":"","is_english":false,"pubTime":"2024-04-18 10:02","share_image_url":"https://static.laohu8.com/9a95c1376e76363c1401fee7d3717173","id":"2428480585","market":"sh","top_or_hot":-1,"title":"啤酒TOP5业绩盘点：营收销量集体“降速”，高端化战事再升级","media":"钛媒体APP","content":"<div>\n<p>文 | 新消费财研社对于啤酒行业而言，2023年是“存量博弈”的一年，产品结构也在持续优化。从整体看，多数啤酒上市公司在竞争中保持了增长态势。但与此同时，去年啤酒行业也犹如坐上了“过山车”。从上半年产销量大增，到下半年的突然“大落”，最终以全年啤酒产量增速回落至0.3%收尾。从2023年业绩来看，行业TOP5华润啤酒、百威亚太、青岛啤酒、燕京啤酒以及重庆啤酒均实现营收增长。除了百威亚太之外，另外...</p>\n\n<a href=\"http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN20240418100954878cb359&s=b\">网页链接</a>\n\n</div>\n","source":"tencent","html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>啤酒TOP5业绩盘点：营收销量集体“降速”，高端化战事再升级</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; line-height:1.5; color:#999; background:transparent; }\n.wrapper{ overflow:hidden;word-break:break-all;padding:10px; }\nh1,h2{ font-weight:normal; line-height:1.35; margin-bottom:.6em; }\nh3,h4,h5,h6{ line-height:1.35; margin-bottom:1em; }\nh1{ font-size:24px; }\nh2{ font-size:20px; }\nh3{ font-size:18px; }\nh4{ font-size:16px; }\nh5{ font-size:14px; }\nh6{ font-size:12px; }\np,ul,ol,blockquote,dl,table{ margin:1.2em 0; }\nul,ol{ margin-left:2em; }\nul{ list-style:disc; }\nol{ list-style:decimal; }\nli,li p{ margin:10px 0;}\nimg{ max-width:100%;display:block;margin:0 auto 1em; }\nblockquote{ color:#B5B2B1; border-left:3px solid #aaa; padding:1em; }\nstrong,b{font-weight:bold;}\nem,i{font-style:italic;}\ntable{ width:100%;border-collapse:collapse;border-spacing:1px;margin:1em 0;font-size:.9em; }\nth,td{ padding:5px;text-align:left;border:1px solid #aaa; }\nth{ font-weight:bold;background:#5d5d5d; }\n.symbol-link{font-weight:bold;}\n/* header{ border-bottom:1px solid #494756; } */\n.title{ margin:0 0 8px;line-height:1.3;color:#ddd; }\n.meta {color:#5e5c6d;font-size:13px;margin:0 0 .5em; }\na{text-decoration:none; color:#2a4b87;}\n.meta .head { display: inline-block; overflow: hidden}\n.head .h-thumb { width: 30px; height: 30px; margin: 0; padding: 0; border-radius: 50%; float: left;}\n.head .h-content { margin: 0; padding: 0 0 0 9px; float: left;}\n.head .h-name {font-size: 13px; color: #eee; margin: 0;}\n.head .h-time {font-size: 11px; color: #7E829C; margin: 0;line-height: 11px;}\n.small {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.9); -webkit-transform: scale(0.9); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.smaller {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.8); -webkit-transform: scale(0.8); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.bt-text {font-size: 12px;margin: 1.5em 0 0 0}\n.bt-text p {margin: 0}\n</style>\n</head>\n<body>\n<div class=\"wrapper\">\n<header>\n<h2 class=\"title\">\n啤酒TOP5业绩盘点：营收销量集体“降速”，高端化战事再升级\n</h2>\n\n<h4 class=\"meta\">\n\n\n2024-04-18 10:02 北京时间&nbsp;&nbsp;&nbsp;<a href=http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN20240418100954878cb359&s=b><strong>钛媒体APP</strong></a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n<p>文 | 新消费财研社对于啤酒行业而言，2023年是“存量博弈”的一年，产品结构也在持续优化。从整体看，多数啤酒上市公司在竞争中保持了增长态势。但与此同时，去年啤酒行业也犹如坐上了“过山车”。从上半年产销量大增，到下半年的突然“大落”，最终以全年啤酒产量增速回落至0.3%收尾。从2023年业绩来看，行业TOP5华润啤酒、百威亚太、青岛啤酒、燕京啤酒以及重庆啤酒均实现营收增长。除了百威亚太之外，另外...</p>\n\n<a href=\"http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN20240418100954878cb359&s=b\">网页链接</a>\n\n</div>\n\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","isBrief":false,"type":0,"news_type":1,"symbol":"600600","symbol_name":"青岛啤酒","start_time":0,"source_url":"http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN20240418100954878cb359&s=b","article_id":"2428480585","we_media_id":null,"thumbnails":[],"rights":{"source":"tencent","url":"http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN20240418100954878cb359&s=b","rn_cache_url":null,"customStyle":"body{padding-top:10px;}#news_title{font-weight:bold;#titleStyle#;}#news_description span{font-size:12px;#descriptionStyle#;}.footer-note{#statement#}","selectors":".mod-LoadTzbdNews, body","filters":".relate-stock, .hot-list, .recom-box, .wx-sou","directOrigin":true},"url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=2428480585","pubTimestamp":1713405749,"sourceInfo":{"source_id":"tencent","name":"腾讯"},"weMediaInfo":null,"summary":"啤酒TOP5业绩集体“降速”，润啤酒七大维度对比完胜青岛啤酒一直以来，国内啤酒市场集中度较高。从本土啤酒企业业绩来看，华润啤酒和青岛啤酒仍占据第一、第二名的主导地位。华润啤酒的营收和净利润增速均超过青岛啤酒，其中营收增速几乎比青岛啤酒高出一半。青岛啤酒去年全年业绩增速放缓，主要是受2023年第四季度业绩下滑的影响。在销量增长瓶颈下，高端化被啤酒企业视为提升业绩的“救命稻草”。重庆啤酒同样展现了高端化增长态势。","collect":0,"end_time":0,"defaultTopTitle":"qq.com","property":["earning"],"viewcount":null,"language":"zh","relate_stocks":{"600600":"青岛啤酒","00168":"青岛啤酒股份"},"translate_title":"Inventory of beer TOP5 performance: revenue and sales collectively \"slow down\", and the high-end battle escalates again","themeId":null,"isJumpTheme":false,"ttsUrl":null,"symbols_score_info":{"600600":0.9,"00168":0.9},"content_text":"文 | 新消费财研社对于啤酒行业而言，2023年是“存量博弈”的一年，产品结构也在持续优化。从整体看，多数啤酒上市公司在竞争中保持了增长态势。但与此同时，去年啤酒行业也犹如坐上了“过山车”。从上半年产销量大增，到下半年的突然“大落”，最终以全年啤酒产量增速回落至0.3%收尾。从2023年业绩来看，行业TOP5华润啤酒、百威亚太、青岛啤酒、燕京啤酒以及重庆啤酒均实现营收增长。除了百威亚太之外，另外四家中国啤酒巨头也实现了净利润增长。不过，对比财报中几个重要维度不难发现，啤酒巨头们去年业绩增速存在差距。其中，华润啤酒是唯一一家营收增幅超过10%的企业，而青岛啤酒营收增幅仅5.49%，在5家啤酒企业中增速最慢。值得关注的是，2023年啤酒“高端化”战意仍浓，且高端化的增长确定性更强。2024年，在啤酒“高端化运动”中哪些企业能突出重围，值得持续关注。啤酒TOP5业绩集体“降速”，润啤酒七大维度对比完胜青岛啤酒一直以来，国内啤酒市场集中度较高。有行业统计显示，华润啤酒、青岛啤酒、百威亚太、燕京啤酒和重庆啤酒在2022年的市场占比分别为31.9%、22.9%、19.5%、10.3%和7.4%，总和CR5达到92%。中国酒业协会秘书长兼啤酒分会理事长何勇曾在公开场合表示，2023年上半年上述5家企业销售收入占全国的近80%。因此，这5家企业的业绩走向和业务布局，能够在一定程度上反映出啤酒行业整体的发展情况。新消费财研社将从营收、净利、毛利数据以及重要维度增速情况进行盘点解读。首先，2023年上述5家啤酒巨头整体实现增长，但“降速”趋势明显。营收增速在10.4%-5.49之间；净利润增速差距较大，燕京啤酒净利润增速最高，达到83.02%，但净利润规模最小。其中，百威亚太因去年四季度亚太地区几个重要市场销量受挫，成为上表中唯一一家净利润增速下滑的企业。2023年该公司实现收入68.6亿美元（约合人民币493.59亿元），同比增长5.84（内生增长11.1%），净利润8.52亿美元（约合人民币61.34亿元），同比下降6.7%。事实上，百威亚太的增长很大程度上是靠中国市场“撑场”，在中国市场的收入同比增长了12.8%。从本土啤酒企业业绩来看，华润啤酒和青岛啤酒仍占据第一、第二名的主导地位。华润啤酒的营收和净利润增速均超过青岛啤酒，其中营收增速几乎比青岛啤酒高出一半。华润啤酒2023年营业收入达到389.3亿元，同比增长10.4%；净利润51.53亿元，同比增长18.6%。在一众港股啤酒股中，华润啤酒营收位居第二。青岛啤酒营业收入达到339.4亿元，同比增长5.49%；净利润42.68亿元，同比增长15.02%。虽然23年青岛啤酒的营收和净利润仍在增长，但是相比于前两年同期而言增速均有所放缓，且连续两年增速下滑。财报显示，2022年青岛啤酒营收同比增长6.65%，净利润增长17.59%；2021年青岛啤酒营收同比增长8.67%，净利润同比增长43.34%。青岛啤酒去年全年业绩增速放缓，主要是受2023年第四季度业绩下滑的影响。去年四季度，青岛啤酒营收29.58亿元，同比下降3.37%；单季度净利润为-8.76亿元，同比下降34.53%。此外，由于发生了“小便门”舆情事件，青岛啤酒四季度的销量也受到一定影响。海通证券指出，2023年四季度由于旺季销售的基数压力、供给侧的主动调整以及四季度舆论事件扰动影响导致销量承压，青岛啤酒下半年销量同比下降11.0%。从上述5家啤酒企业的利润率来看，百威亚太、重庆啤酒的净利率和毛利率处于较高水平。其中，百威亚太毛利率超过50%，而重庆啤酒的净利率和毛利率分别达到18.3%和49.15%。啤酒销量增长进入“小个位数时代”，低端销量下滑高端化势头延续中国酒业协会统计数据显示，2023年全国啤酒行业实现销售收入为1863亿元，利润总额260亿元，分别同比增长8.6%和15.1%。而上述五家酒企约占中国92%的啤酒市场，但去年啤酒企业整体销量增长幅度却不高。2023年，华润啤酒的啤酒业务销量1115.1万千升，同比增长仅0.5%。华润啤酒董事会主席侯孝海并不满意啤酒业务销量的增速，他在业绩说明会上强调：“啤酒业务销量只有0.5%的增幅，相对较小。虽然有前年的高基数，但是整体量的增长速度跟预期相比还有一定差距。”而青岛啤酒主品牌2023年销量约456万千升，同比增长2.7%；重庆啤酒2023年实现啤酒销量300万千升，同比增长4.93%；而百威亚太去年第四季度销量下降了3.1%。对比三年数据可以看出，中国啤酒企业销量增长似乎已陷入瓶颈期。2021年，华润啤酒、青岛啤酒、重庆啤酒销量同比增长分别为-0.4%、11.6%、15.10%；2022年三家啤酒企业销量同比增长分别为0.4%、2.6%、2.41%。在销量增长瓶颈下，高端化被啤酒企业视为提升业绩的“救命稻草”。2023年，各家啤酒企业也在不遗余力的推进高端化产品建设。侯孝海在业绩会上表示，尽管啤酒行业出现了消费总量收缩和消费分化等趋势，部分消费者变得更加理性，转而追求性价比，但行业高端化趋势并未被市场变化打断。据华润啤酒2023年财报，次高档及以上啤酒销量约250万千升，较去年上升18.9%。其中，高端化产品喜力的增长最为明显。财报显示，喜力品牌啤酒销量达60万千升的目标，同比录得接近60.0%增长，达到了华润啤酒与喜力合作的第一个五年计划。目前，中国已成长为喜力全球第二大市场。百威亚太也在财报中表示，在中国渠道复苏及持续高端化的支持下，公司高端及超高端产品收入均达到双位数增长，带动2023全年营收和获利均取得双位数增长，除息税折旧摊销前盈利率亦有所提升。业绩会上，百威亚太首席执行官兼董事会联席主席杨克表示，中国啤酒市场中低端销量有所下滑，但高端和超高端啤酒市场增长依然“非常好”。面向2024年，百威亚太表示将延续高端化战略，继续追求高质量增长。而燕京啤酒营收六成以上来自中高档啤酒产品，2023年中高档产品实现营业收入86.79亿元，普通产品营业收入44.2亿元，占总营收比例分别为66.26%和33.74%。其中，中高档产品占比由上年同期的62.86%提升3.4个百分点。青岛啤酒也在努力推进高端化建设，推出青岛啤酒1升精品原浆、1升水晶纯生高端生鲜产品，以及一世传奇、百年之旅、琥珀拉格、奥古特等高端产品。23年中高端以上产品实现销量324万千升，同比增长10.5%，高端以上产品的销量增速明显跑赢整体及主品牌的增长。重庆啤酒同样展现了高端化增长态势。重庆啤酒拥有包括嘉士伯、乐堡、1664、格林堡和乌苏等高端啤酒品牌。其中，高档、主流、经济价格带产品销量分别为144万千升、146万千升、10万千升，分别同比增加3.98%、5.97%、3.80%。为进一步争夺高端啤酒市场，各家酒企还不断在产能和产品种类方面发力。2023年1月，华润啤酒新建产能40万千升啤酒工厂项目于厦门正式开工，工厂主要负责公司旗下高端产品“喜力”的生产。2023年3月，青岛啤酒年产100万千升高端特色啤酒生产基地在崂山开工。此外，年产25万吨高端麦芽原料基地、年产100万千升纯生啤酒生产基地项目也相继在青岛启动。重庆啤酒总裁李志刚在业绩说明会上表示，“过去几年不容易，有各种外部因素影响，拉长时间线来看，啤酒在量上并没有回到2019年之前，但是各啤酒企业收入、盈利提升很多，说明高端化、高质量发展是行业当中的趋势，未来中长期还有很长一段路。”","kind":null,"is_publish_news":null,"is_publish_highlight":null,"is_publish_live":null,"is_publish_wemedia":null,"editions":null,"symbols":[],"gpt_button":1},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"newsSizeData":{"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false},"APP":{"userAgent":"Mozilla/5.0 AppleWebKit/537.36 (KHTML, like Gecko; compatible; ClaudeBot/1.0; +claudebot@anthropic.com)","isDev":false,"isTTM":false,"deviceId":"web-server-community-laohu8-v3","version":"4.22.4","shortVersion":"4.22.4","platform":"web","vendor":"web","appName":"laohu8","isIOS":false,"isAndroid":false,"isTiger":false,"isTHS":false,"isWeiXin":false,"isWeiXinMini":false,"isWeiBo":false,"isQQ":false,"isBaiduSwan":false,"isBaiduBox":false,"isDingTalk":false,"isToutiao":false,"isOnePlus":false,"isHuaWei":false,"isXiaomi":false,"isXiaomiWebView":false,"isOppo":false,"isVivo":false,"isSamsung":false,"isMobile":false},"href":"/m/news/2428480585"}