网易-S(09999)跌逾3% 交银国际削其目标价 指暴雪恢复合作对短期业绩影响有

金吾财讯 | 网易-S(09999)震荡走低，截止发稿，跌3.57%，145.7港元，成交额5.3亿港元。交银国际发表报告指，网易4月10日与暴雪中国共同宣布更新协议，将从夏季陆续重新返回中国市场。另外，微软与网易达成协议，包括将新的网易游戏上线XBOX等其他平台。该行认为暴雪恢复合作对短期业绩影响有限，与微软的协议有利于提升双方海外长期合作空间。该行假设暴雪国服下半年回归，预计今明年端游收入较此前上调分别11%和19%，对公司全年总收入上调幅度在2%至3%，利润影响有限。根据近期流水波动，考虑新游上线或集中在第二季末，预计网易第一季和第二季手游收入按年增速约为10%，略低于此前预期，后续《永劫无间手游》、《燕云十六声》等新游确立上线时间将为游戏增长带来更多确定性。预计全年游戏收入增12%。下调网易今年收入和利润预期各2%和4%，目标价从206港元下调至194港元，维持“买入”评级。

大摩则将美股网易从首选股中剔除，原因是与同行携程(TCOM)和腾讯音乐(TME)相比，网易今明两年增长较弱，这是由于传统游戏的风险和对新游戏的预期受到影响下调对美股网易目标价135美元降至120美元，维持“增持”评级，仍然看好网易在下半年的表现将好过上半年。