【券商聚焦】海通证券维持康师傅控股(00322)“优于大市”评级 指其盈利能力恢复

金吾财讯 | 海通证券发研指，康师傅控股(00322)披露2023年年度业绩公告，其中实现营收804.18亿元（YOY2.16%），实现归母净利润31.17亿元（YOY18.43%）。此外公司23年现金分红31.17亿元（对应股利支付率99.98%）。该行指，公司23年饮品业务实现营收509.39亿元（YOY5.39%），业务规模突破500亿元大关。23年受益于原材料价格下降以及组合变化，饮品业务毛利率同比上升0.15pct至32.10%，不过由于分销成本率同比提升，因此饮品业务归母净利润同比降低8.57%至12.60亿元。该行表示，2023年方便面市场面临消费场景转移等变化，公司持续巩固核心产品，开发创新口味产品，满足消费者多元化需求。具体分品类来看：（1）容器面实现营收135.07亿元（YOY0.09%）；（2）高价袋面实现营收118.50亿元（YOY-6.63%）；（3）中价袋面实现营收29.84亿元（YOY-3.61%）；（4）干脆面及其他实现营收4.52亿元（YOY28.75%）。维持“优于大市”评级。