阶段性价格回调，Lululemon展现投资性价比

美股研究社03-30

编译 | 华尔街大事件作者 | LDV ResearchLululemon（NASDAQ：LULU）是一家优质运动服设计师、分销商和零售商。该公司最初生产女士瑜伽服装，但后来扩展到跑步、网球、高尔夫和训练等其他运动，以及同一类别的男装系列。Lululemon 最近还推出了一个鞋类系列，主打休闲装和跑步鞋。Lululemon 以适合用途的高品质服装吸引客户，并以原材料和产品结构的持续创新为后盾。尽管...

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ResearchLululemon（NASDAQ：LULU）是一家优质运动服设计师、分销商和零售商。该公司最初生产女士瑜伽服装，但后来扩展到跑步、网球、高尔夫和训练等其他运动，以及同一类别的男装系列。Lululemon 最近还推出了一个鞋类系列，主打休闲装和跑步鞋。Lululemon 以适合用途的高品质服装吸引客户，并以原材料和产品结构的持续创新为后盾。尽管...</p>\n\n<a href=\"https://finance.sina.com.cn/stock/usstock/c/2024-03-30/doc-inaqcazr9266480.shtml\">网页链接</a>\n\n</div>\n\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","isBrief":false,"type":0,"news_type":1,"symbol":"BK4588","symbol_name":"碎股","start_time":0,"source_url":"https://finance.sina.com.cn/stock/usstock/c/2024-03-30/doc-inaqcazr9266480.shtml","article_id":"2423834462","we_media_id":null,"thumbnails":[],"rights":{"source":"sina","url":"https://finance.sina.com.cn/stock/usstock/c/2024-03-30/doc-inaqcazr9266480.shtml","rn_cache_url":null,"customStyle":"body{padding-top:10px;}.art_tit_h1{#titleStyle#}a{#lv2TextColor#}.art_time, .art_cite{#sourceStyle#;} .art_cite{margin-left: 3px;}","selectors":".module-article, article","filters":"header, .voice2, .tags, #norm_qrcode_link_auto, .unfold-box, 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美元。本财年业绩基本符合市场普遍预期，收入和毛利润也符合预期，营业收入和净利润略有好转。销售额增长16%，调整后毛利润增长20%，期内利润率改善良好。2023 财年，Lululemon对2020年收购Mirror产生的资产和商誉计提了 4.427 亿美元的减值费用。Lululemon Studio是Mirror业务的替代者，仅用价格较低的内容取代了硬件+会员的业务模式。原因很简单，人们不再局限于自己的四堵墙，而是回到外面的健身房锻炼，在那个标准化的世界里，大型、昂贵的设备显然更难以证明其合理性。2023年9月，Lululemon再次进化了这一模式，宣布与Peloton建立为期5年的合作关系。根据协议，Peloton将为 Lululemon Studio 会员提供内容，而 Lululemon 将成为 Peloton 的主要运动服装合作伙伴。其结果是 Lululemon Studio 业务进一步遭受 7,210 万美元的税后减值。除了新店之外，可比销售额也是增长的重要贡献者。2023 财年，按美元计算，可比销售额增长了 14%。14% 是一个非常令人印象深刻的增长数字，但更令人印象深刻的是，国际市场（包括中国和世界其他地区）的贡献使可比销售额增加了 39%（按美元计算）。从总销售额来看，国内市场表现最为突出，全年收入增长了 75%，而其他地区则增长了 44%（均以美元计算）。这是令人印象深刻的，并突显了Lululemon通过新店开业、新开店和现有商店的成熟在国际市场上发展的机会。美洲地区的增长仍然强劲，达到 9%，作为公司收入的最大组成部分，这仍然是故事中非常重要的一部分。同样，女装品类对于公司的成功仍然至关重要，并贡献了 13% 的强劲销售额增长。Lululemon在一项名为“Power of Three x2”的战略中提炼了中期目标。该计划的目标是到 2026 财年将收入翻一番，达到 126 亿美元，从2021财年起的 5 年内复合年增长率为 15%。两年后，该公司远远领先于计划，Lululemon 的销售额在 2021 财年的复合年增长率为 24 %。自宣布这一消息以来已经过去了很多年，只需在未来两年内将收入增长 9.4% 即可实现他们的目标。事实上，该公司对 2024 财年的指导已经超出了这一要求，该要求预计全年销售额将增长11-12%。这一计划成功的关键是男装和数字产品，预计这两项业务将在四年内翻一番，而国际业务预计将翻两番。上面讨论的利率无疑意味着这是可以实现的。然而，该战略还指出，这些目标将“在继续发展核心领域的同时”实现，这意味着期望女性贡献两位数的复合增长率。\n\n股市回暖，抄底炒股先开户！智能定投、条件单、个股雷达……送给你>>\n\n\n\n\n海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP","kind":null,"is_publish_news":null,"is_publish_highlight":null,"is_publish_live":null,"is_publish_wemedia":null,"editions":null,"symbols":[],"gpt_button":1},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"newsSizeData":{"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false},"APP":{"userAgent":"Mozilla/5.0 AppleWebKit/537.36 (KHTML, like Gecko; compatible; ClaudeBot/1.0; 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