Temu超预期的三个原因

格隆汇03-25

3月20日，拼多多(PDD.US)发布了2023年第四季度及全年财报。报告显示，2023年第四季度，拼多多集团实现营收889亿元(人民币，下同)，同比增长123%；净利润233亿元，同比增长146%。值得注意的是，这是拼多多自2021年第一季度以来，首次出现营收、利润的三位数增长。2023年全年，拼多多营收达到2476亿元，同比增长90%；净利润为600亿元，同比增长90%。继去年第三季度交出亮眼...

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like a billionaire(像亿万富翁一样购物)”的口号。今年，Temu再度拿下超级碗的广告位，投放广告的播放次数是去年的两倍有余。持续的广告投入带来的效果也是显而易见的，据研究机构Similarweb披露数据，截止2023年12月，Temu的独立用户数量已达4.67亿，位列全球电商排行榜第二名，仅次于亚马逊。今年，根据Apptopia数据显示，TEMU下载量在超级碗当日相较前日增长34%，创造去年11月以来的最快日增长纪录。短短的一年半时间内，Temu实现从无到有，再到与行业巨头比肩，其成长速度可谓相当之亮眼。对于Temu的亮眼表现，券商也纷纷在财报发出后给出了积极的预期。其中，交银国际表示，预计Temu 2024年GMV将增长183%达到465亿美元（前为330亿美元），变现率保持提升趋势。浦银国际表示，鉴于拼多多海外业务仍在快速扩张，预计2024年Temu或仍实现翻倍增长。Temu被广泛看好背后的深层次逻辑拼多多在跨境业务方面能够取得如此优异的表现，有三方面的原因值得重视。首先，遵循“鱼多的地方更容易捕到鱼”这样一个朴素的商业规律，拼多多选择出海，可谓是一项明智的选择。观察全球电商市场，我们可以发现，与中国市场相比，海外电商的渗透率尚有显著的增长潜力。这一趋势意味着，与国内市场的白热化竞争相比，Temu在海外市场面临的竞争压力相对较小，这一点从其超出预期的GMV增长速度中得到了体现。此外，海外跨境电商市场拥有巨大的发展潜力，这是国内市场所不具备的独特优势。根据中国海关发布的统计数据，我国跨境电商的进出口额近年来呈现出持续快速的增长态势。在2023年，我国跨境电商的进出口总额达到了2.38万亿元人民币，出口额约为1.83万亿元，同比增幅达到了19.6%。据艾瑞咨询数据显示，2017年至2022年，中国跨境电商市场复合年均增长率达25.1%，预计2022年至2025年该指标达16.4%，2025年市场规模超10万亿人民币。这些数据和预测进一步凸显了海外电商市场的广阔前景。其次，Temu的“全托管模式”和“柔性供应模式”的优势不容忽视。拼多多推出的全托管模式和柔性供应模式，为商家提供了一种高效且低风险的跨境电商解决方案。全托管模式下，商家只需专注于产品研发和生产，而拼多多平台则承担了营销、物流、售后、法务等运营环节，大幅降低了商家的运营复杂性和成本，同时加速了品牌建设和市场响应速度。这种模式不仅提升了商家的运营效率，还增强了其品牌价值和市场竞争力。此外，为了灵活满足商家的需求，Temu于今年年初面相拥有海外仓储和发货能力的卖家，进一步推出了“物流运输及履约环节由商家自行承担”的半托管模式，在该模式的推动下，有望吸引更多商家入驻，也有利于提升消费者的满意程度。柔性供应模式则通过JIT预售机制，使商家能够根据实际订单需求进行生产和发货，有效减少了库存积压和资金占用，降低了经营风险，同时提高了供应链的灵活性和响应速度。这不仅为消费者提供了更个性化和及时的产品选择，也为商家节约了成本，提升了盈利能力。对于拼多多而言，这两种模式的实施，不仅增强了平台的服务能力和市场吸引力，还能够吸引更多商家入驻，从而扩大了平台的市场份额和影响力。同时，通过提供专业化和个性化的服务，拼多多能够更深入地了解消费者需求，优化平台运营策略，进一步巩固其在跨境电商领域的领先地位。总体而言，这两种模式为商家和拼多多带来了共赢的局面，促进了双方的共同成长和市场的健康发展。最后，拼多多多年积累的供应链基础和自身新电商模式的理解是业务能够顺利展开的重要支撑。拼多多一方面通过简化跨境电商流程和降低外贸门槛，助力那些在制造能力上具有优势，但是缺乏直面消费者销售渠道的中小外贸企业轻松进入国际市场；另一方面，Temu利用平台大数据分析精准挖掘潜在爆品，并反向牵引上游制造企业，实现成本效益最优化，保证了商品的优质低价。目前，Temu已实现对国内制造业品类的全覆盖，先后推动服装、数码、家电、箱包、户外、配饰、玩具、文具等上万家制造业企业成功出海。此外，拼多多与全球知名船运公司合作，打通了海运快船渠道，有效降低了物流成本，进一步提升了供应链的效率。这一举措不仅为商家节约了成本，也为消费者提供了更快速的物流服务。Temu的另一大优势在于拼多多在电商领域的丰富经验，特别是在“货找人”的能力上。这意味着Temu能够有效地将合适的商品推荐给目标消费者，提高销售效率，同时也为消费者提供了更加个性化的购物体验。综上所述，拼多多的供应链优势和新电商模式的理解，为商家提供了一个高效、低成本的出海平台，同时也为消费者提供了更优质的购物体验。这些优势共同作用，使得拼多多能够在激烈的电商市场中迅速崛起，成为中国企业出海的新典范。结语2024年，欧美高通胀持续，“TikTok剥离法案”等不确定性等因素的出现，让外界对于Temu的前景开始有了不同的看法。有消极人士认为，TikTok所遇到的风波可能会为Temu前景增加了不确定性。对此，拼多多集团董事长兼联席首席执行官陈磊在财报电话会上称，目前Temu仍处于早期阶段，未来可能有很多变化和挑战。不过，他也表示，无论市场环境如何改变，消费者对于电商平台“多实惠、好服务”的诉求是不变的，拼多多会做好长期投入的准备。整体来看，尽管面临外部环境的不确定性，Temu已经展现出了强大的市场适应能力和创新精神。在未来，Temu有望继续在全球电商市场中实现突破，成为推动拼多多集团增长的重要力量。","kind":null,"is_publish_news":null,"is_publish_highlight":null,"is_publish_live":null,"is_publish_wemedia":null,"editions":null,"symbols":[],"gpt_button":1},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"newsSizeData":{"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false},"APP":{"userAgent":"Mozilla/5.0 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