妙可蓝多业绩大滑坡、市值蒸发360亿，遭多机构下调预期 | 看财报

钛媒体03-26

图片来源@视觉中国3月25日晚间，妙可蓝多（600882.SH）发布公告称，2023年公司实现营业收入40.49亿元，较上年同期下降16.16%；实现归属净利润6343.95万元，较去年同期下降53.90%；实现扣非净利润717.12万元，同比下降89.63%。受市场变化影响，公司营业收入较上年同期下降16.16%，其中奶酪业务收入较上年同期下降18.91%。同时，受原材料市场行情与汇率双重波动的...

网页链接

免责声明：本文观点仅代表作者个人观点，不构成本平台的投资建议，本平台不对文章信息准确性、完整性和及时性做出任何保证，亦不对因使用或信赖文章信息引发的任何损失承担责任。

精彩评论

我们需要你的真知灼见来填补这片空白

发表看法

{"i18n":{"language":"zh_CN"},"isChannel":false,"data":{"share":"https://www.laohu8.com/m/news/2422664912?lang=zh_CN&edition=full","thumbnail":"","is_english":false,"pubTime":"2024-03-26 18:02","share_image_url":"https://static.laohu8.com/9a95c1376e76363c1401fee7d3717173","id":"2422664912","market":"sh","top_or_hot":-1,"title":"妙可蓝多业绩大滑坡、市值蒸发360亿，遭多机构下调预期 | 看财报","media":"钛媒体","content":"<div>\n<p>图片来源@视觉中国3月25日晚间，妙可蓝多（600882.SH）发布公告称，2023年公司实现营业收入40.49亿元，较上年同期下降16.16%；实现归属净利润6343.95万元，较去年同期下降53.90%；实现扣非净利润717.12万元，同比下降89.63%。受市场变化影响，公司营业收入较上年同期下降16.16%，其中奶酪业务收入较上年同期下降18.91%。同时，受原材料市场行情与汇率双重波动的...</p>\n\n<a href=\"http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN202403261803198b64d6f8&s=b\">网页链接</a>\n\n</div>\n","source":"tencent","html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>妙可蓝多业绩大滑坡、市值蒸发360亿，遭多机构下调预期 | 看财报</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; line-height:1.5; color:#999; background:transparent; }\n.wrapper{ overflow:hidden;word-break:break-all;padding:10px; }\nh1,h2{ font-weight:normal; line-height:1.35; margin-bottom:.6em; }\nh3,h4,h5,h6{ line-height:1.35; margin-bottom:1em; }\nh1{ font-size:24px; }\nh2{ font-size:20px; }\nh3{ font-size:18px; }\nh4{ font-size:16px; }\nh5{ font-size:14px; }\nh6{ font-size:12px; }\np,ul,ol,blockquote,dl,table{ margin:1.2em 0; }\nul,ol{ margin-left:2em; }\nul{ list-style:disc; }\nol{ list-style:decimal; }\nli,li p{ margin:10px 0;}\nimg{ max-width:100%;display:block;margin:0 auto 1em; }\nblockquote{ color:#B5B2B1; border-left:3px solid #aaa; padding:1em; }\nstrong,b{font-weight:bold;}\nem,i{font-style:italic;}\ntable{ width:100%;border-collapse:collapse;border-spacing:1px;margin:1em 0;font-size:.9em; }\nth,td{ padding:5px;text-align:left;border:1px solid #aaa; }\nth{ font-weight:bold;background:#5d5d5d; }\n.symbol-link{font-weight:bold;}\n/* header{ border-bottom:1px solid #494756; } */\n.title{ margin:0 0 8px;line-height:1.3;color:#ddd; }\n.meta {color:#5e5c6d;font-size:13px;margin:0 0 .5em; }\na{text-decoration:none; color:#2a4b87;}\n.meta .head { display: inline-block; overflow: hidden}\n.head .h-thumb { width: 30px; height: 30px; margin: 0; padding: 0; border-radius: 50%; float: left;}\n.head .h-content { margin: 0; padding: 0 0 0 9px; float: left;}\n.head .h-name {font-size: 13px; color: #eee; margin: 0;}\n.head .h-time {font-size: 11px; color: #7E829C; margin: 0;line-height: 11px;}\n.small {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.9); -webkit-transform: scale(0.9); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.smaller {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.8); -webkit-transform: scale(0.8); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.bt-text {font-size: 12px;margin: 1.5em 0 0 0}\n.bt-text p {margin: 0}\n</style>\n</head>\n<body>\n<div class=\"wrapper\">\n<header>\n<h2 class=\"title\">\n妙可蓝多业绩大滑坡、市值蒸发360亿，遭多机构下调预期 | 看财报\n</h2>\n\n<h4 class=\"meta\">\n\n\n2024-03-26 18:02 北京时间&nbsp;&nbsp;&nbsp;<a href=http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN202403261803198b64d6f8&s=b><strong>钛媒体</strong></a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n<p>图片来源@视觉中国3月25日晚间，妙可蓝多（600882.SH）发布公告称，2023年公司实现营业收入40.49亿元，较上年同期下降16.16%；实现归属净利润6343.95万元，较去年同期下降53.90%；实现扣非净利润717.12万元，同比下降89.63%。受市场变化影响，公司营业收入较上年同期下降16.16%，其中奶酪业务收入较上年同期下降18.91%。同时，受原材料市场行情与汇率双重波动的...</p>\n\n<a href=\"http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN202403261803198b64d6f8&s=b\">网页链接</a>\n\n</div>\n\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","isBrief":false,"type":0,"news_type":1,"symbol":"600882","symbol_name":"妙可蓝多","start_time":0,"source_url":"http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN202403261803198b64d6f8&s=b","article_id":"2422664912","we_media_id":null,"thumbnails":[],"rights":{"source":"tencent","url":"http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN202403261803198b64d6f8&s=b","rn_cache_url":null,"customStyle":"body{padding-top:10px;}#news_title{font-weight:bold;#titleStyle#;}#news_description span{font-size:12px;#descriptionStyle#;}.footer-note{#statement#}","selectors":".mod-LoadTzbdNews, body","filters":".relate-stock, .hot-list, .recom-box, .wx-sou","directOrigin":true},"url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=2422664912","pubTimestamp":1711447354,"sourceInfo":{"source_id":"tencent","name":"腾讯"},"weMediaInfo":null,"summary":"2023年，妙可蓝多综合毛利率为29.14%，较上年同期减少4.95个百分点。业绩发布后，妙可蓝多遭多家机构下调盈利预测。财报显示，2023年妙可蓝多奶酪产品产销量同步下滑，其中，产量下滑18.74%，销量下滑17.44%。但2023年5月，妙可蓝多公告称将延后履约时间，即相关承诺延期至2024年7月9日前履行完成。截至3月26日收盘，妙可蓝多股价报13.74元，近一年跌幅达53.58%，在20家乳品企业中跌幅居首；总市值70.59亿元，较巅峰时期蒸发了约360亿元。","collect":0,"end_time":0,"defaultTopTitle":"qq.com","property":["earning"],"viewcount":null,"language":"zh","relate_stocks":{"600882":"妙可蓝多"},"translate_title":"Miaokelanduo's performance declined greatly, and its market value evaporated by 36 billion. It was lowered by many institutions to see the financial report","themeId":null,"isJumpTheme":false,"ttsUrl":null,"symbols_score_info":{"600882":0.9},"content_text":"图片来源@视觉中国3月25日晚间，妙可蓝多（600882.SH）发布公告称，2023年公司实现营业收入40.49亿元，较上年同期下降16.16%；实现归属净利润6343.95万元，较去年同期下降53.90%；实现扣非净利润717.12万元，同比下降89.63%。受市场变化影响，公司营业收入较上年同期下降16.16%，其中奶酪业务收入较上年同期下降18.91%。同时，受原材料市场行情与汇率双重波动的影响，主要原材料成本较上年同期上升，导致公司奶酪板块毛利率同比有所下滑，导致公司净利润大幅下降。2023年，妙可蓝多综合毛利率为29.14%，较上年同期减少4.95个百分点。其中，奶酪板块毛利率为37.01%，较上年同期减少3.72个百分点。据了解，公司奶酪产品的主要原料依赖国际市场采购，国际大宗原料市场价格及汇率波动直接影响主要原材料的成本，进而影响到公司产品利润以及现金流。为解决原材料涨价问题，妙可蓝多称，公司努力和主要供应商之间建立并保持长期、稳定的业务关系，提前采购锁定价格区间与采购数量，保障公司原材料采购价格及采购来源的稳定。此外，公司开始启动国产原制奶酪专项计划，完善公司供应链体系，提高主要原材料采购的稳定性与安全性。业绩发布后，妙可蓝多遭多家机构下调盈利预测。光大证券发布研报称，考虑到终端消费力的恢复仍有不确定性，下调公司24-25年归母净利润预测至1.69/2.31亿元（较前期下调5%/16%），维持“增持”评级。华泰证券表示，考虑到公司核心产品低温奶酪棒需求仍短期承压/第二增长曲线的培养仍需时间，成本端压力未完全释放，我们下调盈利预测，预计24-26年EPS为0.27/0.32/0.37元，目标价14.86元，下调至“增持”评级。资料显示，妙可蓝多是国内最大的奶酪生产企业，拥有“妙可蓝多”“广泽”“澳醇牧场”等国内知名品牌。公司主营业务有奶酪、贸易、液态奶三大类，2023年收入占比分别为77.69%、14.04%、8.27%。在中国奶酪发展的1.0时代，妙可蓝多以奶酪棒为大单品，以儿童为核心目标消费人群，打开了奶酪在中国的大门；2.0时代，妙可蓝多将以创造美好生活方式为核心导向，在稳固儿童健康营养产品的基础上，进一步拓展“奶酪+”成人休闲零食品类，同时不断开发包括早餐在内的家庭餐桌应用场景，在西点烘焙、冻品等餐饮领域，加大奶酪应用推广。目前看来，妙可蓝多的核心单品奶酪棒已增长乏力，然而，第二增长曲线尚未形成气候。财报显示，2023年妙可蓝多奶酪产品产销量同步下滑，其中，产量下滑18.74%，销量下滑17.44%。产能利用率从2022年的52.89%下滑至2023年的35.73%，其中奶酪制品中，奶酪棒的产能利用率仅有27.34%。此前，我国奶酪市场处于培育期，尤其是儿童奶酪棒行业呈现高利润率和高增速的特征，引发各方竞争者纷纷入局。随着奶酪市场进入成熟期，行业增速放缓，竞争加剧，妙可蓝多陷入增长瓶颈。值得注意的是，2020年，妙可蓝多引入蒙牛为战投，曾引爆资本市场对于奶酪这一赛道的热情。岂料数年过去，妙可蓝多与蒙牛之间的同业竞争问题一直悬而未决；而妙可蓝多股价的暴跌，也令当初大手笔入局的蒙牛黯然神伤。早在2021年7月，蒙牛取得妙可蓝多控制权时，为解决同业竞争问题，曾承诺于2年内，其控制企业的包括奶酪及相关原材料（即黄油、植物油脂、奶油及奶油芝士）贸易在内的奶酪业务注入上市公司。但2023年5月，妙可蓝多公告称将延后履约时间，即相关承诺延期至2024年7月9日前履行完成。截至3月26日收盘，妙可蓝多股价报13.74元，近一年跌幅达53.58%，在20家乳品企业中跌幅居首；总市值70.59亿元，较巅峰时期蒸发了约360亿元。（本文首发钛媒体App，作者 | 马琼）","kind":null,"is_publish_news":null,"is_publish_highlight":null,"is_publish_live":null,"is_publish_wemedia":null,"editions":null,"symbols":[],"gpt_button":1},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"newsSizeData":{"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false},"APP":{"userAgent":"Mozilla/5.0 AppleWebKit/537.36 (KHTML, like Gecko; compatible; ClaudeBot/1.0; +claudebot@anthropic.com)","isDev":false,"isTTM":false,"deviceId":"web-server-community-laohu8-v3","version":"4.22.4","shortVersion":"4.22.4","platform":"web","vendor":"web","appName":"laohu8","isIOS":false,"isAndroid":false,"isTiger":false,"isTHS":false,"isWeiXin":false,"isWeiXinMini":false,"isWeiBo":false,"isQQ":false,"isBaiduSwan":false,"isBaiduBox":false,"isDingTalk":false,"isToutiao":false,"isOnePlus":false,"isHuaWei":false,"isXiaomi":false,"isXiaomiWebView":false,"isOppo":false,"isVivo":false,"isSamsung":false,"isMobile":false},"href":"/m/news/2422664912"}