开源证券：给予乐鑫科技买入评级

证券之星03-25

开源证券股份有限公司罗通,刘天文近期对乐鑫科技进行研究并发布了研究报告《公司信息更新报告：2023年业绩同比高增，看好产品矩阵持续拓展》，本报告对乐鑫科技给出买入评级，当前股价为98.58元。乐鑫科技(688018)2023年业绩同比高增，产品矩阵拓展助力营收增长，维持“买入”评级2023年实现营收14.33亿元，同比+12.74%；归母净利润1.36亿元，同比+39.95%；扣非净利润1.09...

网页链接

免责声明：本文观点仅代表作者个人观点，不构成本平台的投资建议，本平台不对文章信息准确性、完整性和及时性做出任何保证，亦不对因使用或信赖文章信息引发的任何损失承担责任。

精彩评论

我们需要你的真知灼见来填补这片空白

发表看法

{"i18n":{"language":"zh_CN"},"isChannel":false,"data":{"share":"https://www.laohu8.com/m/news/2422170655?lang=zh_CN&edition=full","thumbnail":"","is_english":false,"pubTime":"2024-03-25 21:05","share_image_url":"https://static.laohu8.com/9a95c1376e76363c1401fee7d3717173","id":"2422170655","market":"sh","top_or_hot":-1,"title":"开源证券：给予乐鑫科技买入评级","media":"证券之星","content":"<div>\n<p>开源证券股份有限公司罗通,刘天文近期对乐鑫科技进行研究并发布了研究报告《公司信息更新报告：2023年业绩同比高增，看好产品矩阵持续拓展》，本报告对乐鑫科技给出买入评级，当前股价为98.58元。乐鑫科技(688018)2023年业绩同比高增，产品矩阵拓展助力营收增长，维持“买入”评级2023年实现营收14.33亿元，同比+12.74%；归母净利润1.36亿元，同比+39.95%；扣非净利润1.09...</p>\n\n<a href=\"http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN202403252107208b6127fa&s=b\">网页链接</a>\n\n</div>\n","source":"tencent","html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>开源证券：给予乐鑫科技买入评级</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; line-height:1.5; color:#999; background:transparent; }\n.wrapper{ overflow:hidden;word-break:break-all;padding:10px; }\nh1,h2{ font-weight:normal; line-height:1.35; margin-bottom:.6em; }\nh3,h4,h5,h6{ line-height:1.35; margin-bottom:1em; }\nh1{ font-size:24px; }\nh2{ font-size:20px; }\nh3{ font-size:18px; }\nh4{ font-size:16px; }\nh5{ font-size:14px; }\nh6{ font-size:12px; }\np,ul,ol,blockquote,dl,table{ margin:1.2em 0; }\nul,ol{ margin-left:2em; }\nul{ list-style:disc; }\nol{ list-style:decimal; }\nli,li p{ margin:10px 0;}\nimg{ max-width:100%;display:block;margin:0 auto 1em; }\nblockquote{ color:#B5B2B1; border-left:3px solid #aaa; padding:1em; }\nstrong,b{font-weight:bold;}\nem,i{font-style:italic;}\ntable{ width:100%;border-collapse:collapse;border-spacing:1px;margin:1em 0;font-size:.9em; }\nth,td{ padding:5px;text-align:left;border:1px solid #aaa; }\nth{ font-weight:bold;background:#5d5d5d; }\n.symbol-link{font-weight:bold;}\n/* header{ border-bottom:1px solid #494756; } */\n.title{ margin:0 0 8px;line-height:1.3;color:#ddd; }\n.meta {color:#5e5c6d;font-size:13px;margin:0 0 .5em; }\na{text-decoration:none; color:#2a4b87;}\n.meta .head { display: inline-block; overflow: hidden}\n.head .h-thumb { width: 30px; height: 30px; margin: 0; padding: 0; border-radius: 50%; float: left;}\n.head .h-content { margin: 0; padding: 0 0 0 9px; float: left;}\n.head .h-name {font-size: 13px; color: #eee; margin: 0;}\n.head .h-time {font-size: 11px; color: #7E829C; margin: 0;line-height: 11px;}\n.small {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.9); -webkit-transform: scale(0.9); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.smaller {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.8); -webkit-transform: scale(0.8); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.bt-text {font-size: 12px;margin: 1.5em 0 0 0}\n.bt-text p {margin: 0}\n</style>\n</head>\n<body>\n<div class=\"wrapper\">\n<header>\n<h2 class=\"title\">\n开源证券：给予乐鑫科技买入评级\n</h2>\n\n<h4 class=\"meta\">\n\n\n2024-03-25 21:05 北京时间&nbsp;&nbsp;&nbsp;<a href=http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN202403252107208b6127fa&s=b><strong>证券之星</strong></a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n<p>开源证券股份有限公司罗通,刘天文近期对乐鑫科技进行研究并发布了研究报告《公司信息更新报告：2023年业绩同比高增，看好产品矩阵持续拓展》，本报告对乐鑫科技给出买入评级，当前股价为98.58元。乐鑫科技(688018)2023年业绩同比高增，产品矩阵拓展助力营收增长，维持“买入”评级2023年实现营收14.33亿元，同比+12.74%；归母净利润1.36亿元，同比+39.95%；扣非净利润1.09...</p>\n\n<a href=\"http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN202403252107208b6127fa&s=b\">网页链接</a>\n\n</div>\n\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","isBrief":false,"type":0,"news_type":1,"symbol":"688018","symbol_name":"乐鑫科技","start_time":0,"source_url":"http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN202403252107208b6127fa&s=b","article_id":"2422170655","we_media_id":null,"thumbnails":[],"rights":{"source":"tencent","url":"http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN202403252107208b6127fa&s=b","rn_cache_url":null,"customStyle":"body{padding-top:10px;}#news_title{font-weight:bold;#titleStyle#;}#news_description span{font-size:12px;#descriptionStyle#;}.footer-note{#statement#}","selectors":".mod-LoadTzbdNews, body","filters":".relate-stock, .hot-list, .recom-box, .wx-sou","directOrigin":true},"url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=2422170655","pubTimestamp":1711371956,"sourceInfo":{"source_id":"tencent","name":"腾讯"},"weMediaInfo":null,"summary":"开源证券股份有限公司罗通,刘天文近期对乐鑫科技进行研究并发布了研究报告《公司信息更新报告：2023年业绩同比高增，看好产品矩阵持续拓展》，本报告对乐鑫科技给出买入评级，当前股价为98.58元。乐鑫科技2023年业绩同比高增，产品矩阵拓展助力营收增长，维持“买入”评级2023年实现营收14.33亿元，同比+12.74%；归母净利润1.36亿元，同比+39.95%；扣非净利润1.09亿元，同比+63.55%；毛利率40.56%，同比+0.58pcts。","collect":0,"end_time":0,"defaultTopTitle":"qq.com","property":["rate"],"viewcount":null,"language":"zh","relate_stocks":{"688018":"乐鑫科技"},"translate_title":"Open Source Securities: Give Lexin Technology a Buy Rating","themeId":null,"isJumpTheme":false,"ttsUrl":null,"symbols_score_info":{"688018":0.9},"content_text":"开源证券股份有限公司罗通,刘天文近期对乐鑫科技进行研究并发布了研究报告《公司信息更新报告：2023年业绩同比高增，看好产品矩阵持续拓展》，本报告对乐鑫科技给出买入评级，当前股价为98.58元。乐鑫科技(688018)2023年业绩同比高增，产品矩阵拓展助力营收增长，维持“买入”评级2023年实现营收14.33亿元，同比+12.74%；归母净利润1.36亿元，同比+39.95%；扣非净利润1.09亿元，同比+63.55%；毛利率40.56%，同比+0.58pcts。2023Q4单季度实现营收4.06亿元，同比+26.19%，环比+12.82%；归母净利润0.49亿元，同比+263.90%，环比+116.98%；扣非净利润0.41亿元，同比+1503.65%，环比+182.47%；毛利率40.07%，同比+0.26pcts，环比-0.51pcts。因下游需求恢复不及预期，我们下调2024/2025年，新增2026年盈利预测，预计2024/2025/2026年归母净利润为1.91/2.72/3.49亿元（前值为2.18/3.33亿元），预计2024/2025/2026年EPS为2.36/3.37/4.32元（前值为2.70/4.13元），当前股价对应PE为41.8/29.3/22.8倍，我们看好公司产品矩阵拓展助力营收增长，维持“买入”评级。芯片营收同比增长较快，库存水位持续下降，高研发投入强化核心壁垒分产品来看，受益于智能家居和消费电子领域不断拓展新客户和新应用，高性价比产品ESP32-C3和高性能产品线ESP32-S3进入快速增长阶段，2023年芯片营收同比快速增长，大客户采购数量较多导致毛利率短暂承压。2023年芯片实现营收5.47亿元（占比38.2%），同比+34.84%，毛利率46.85%，同比-0.43pcts，模组实现营收8.71亿元（占比60.8%），同比+1.97%，毛利率36.44%，同比+0.10pcts；公司库存水位、存货周转天数持续下降，不存在进一步去库存的压力，截至2023Q4库存达2.42亿元，同比-46.02%，季度存货周转天数达101天，同比-104天；公司持续投入高研发费用，积极吸收市场优秀人才，2023年公司研发费用为4.04亿元，同比+19.75%，研发人员数量为484人，同比+10.00%。新品发布+产品矩阵持续扩展打开成长空间2023年公司新发布双核RISC-V SoC ESP32-P4，具有AI指令扩展，专为高性能和高安全的应用设计；同时，公司将不断丰富产品矩阵。随着产品矩阵的持续扩展，公司可满足不同客户的细分需求，公司成长动力充足。风险提示：下游需求不及预期；新产品推广不及预期；行业竞争加剧。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，东北证券李玖研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为75.18%，其预测2024年度归属净利润为盈利1.99亿，根据现价换算的预测PE为40.07。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有6家机构给出评级，买入评级5家，增持评级1家。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。","kind":null,"is_publish_news":null,"is_publish_highlight":null,"is_publish_live":null,"is_publish_wemedia":null,"editions":null,"symbols":[],"gpt_button":1},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"newsSizeData":{"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false},"APP":{"userAgent":"Mozilla/5.0 AppleWebKit/537.36 (KHTML, like Gecko; compatible; ClaudeBot/1.0; +claudebot@anthropic.com)","isDev":false,"isTTM":false,"deviceId":"web-server-community-laohu8-v3","version":"4.22.4","shortVersion":"4.22.4","platform":"web","vendor":"web","appName":"laohu8","isIOS":false,"isAndroid":false,"isTiger":false,"isTHS":false,"isWeiXin":false,"isWeiXinMini":false,"isWeiBo":false,"isQQ":false,"isBaiduSwan":false,"isBaiduBox":false,"isDingTalk":false,"isToutiao":false,"isOnePlus":false,"isHuaWei":false,"isXiaomi":false,"isXiaomiWebView":false,"isOppo":false,"isVivo":false,"isSamsung":false,"isMobile":false},"href":"/m/news/2422170655"}