【券商聚焦】天风证券维持九毛九(09922)“买入”评级 看好公司后续稳健扩张

金吾财讯 | 天风证券发布研报指，九毛九(09922)2023年实现营业收入59.9亿元，同比增长49.4%；归母净利润4.5亿元，同比增长820.2%、归母净利率7.6%，较去年上升6.3pct，若剔除外汇亏损/收益影响，经营性归母业绩约4.8亿；经调净利润5.0亿元，同比增长+622.7%。符合盈利预告的收入59.9亿元、归母净利润不低于4.5亿元的指引。

该行指，看好太二后续的稳健扩张、怂火锅优化调整后开店再提速及利润率改善，关注加盟门店拓店进展。预计公司24/25/26年归母净利润5.4/6.5/7.6亿元，考虑当前消费环境偏疲软将前次24/25归母净利预期5.7/7.2亿元下调，当前股价对应24/25/26年PE为13/11/9X、维持“买入”评级。