平安好医生(01833)业务结构调整基本完成，毛利率及费用缩减推动减亏

浦银国际证券03-22

公司2023年收入略低于预期，但毛利率改善及费用缩减推动净亏损好于预期。业务结构调整的工作(自2021年11月启动)已基本在2023年内完成，我们预计公司收入将在2024E重回增长。维持“持有”评级，下调目标价至15港元。2023年收入略低于预期，但毛利率改善及费用缩减推动净亏损好于预期。2023年内公司继续出清低战略协同性、低毛利业务，导致收入同比-24.7%至人民币46.7亿元，低于预期。...

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