熊市“抽血”定增市场，近一年发行定增平均亏损18%

第一财经02-05

机构在定增市场低价获得配售股，解禁后高价卖出获利，这在熊市中似乎并不管用。　　大盘连续大幅下跌，重创了定增市场收益率，跌破定增发行价的个股数量正在攀升。　　Wind数据显示，按照近一年实施定增发行的个股统计（2023年2月6日至2024年2月5日），截至5日收盘，297只股的定增收益率中位数值接近-25%（后复权，下同）。剔除已解禁的个股，125只个股中，只有17只个股的定增收益率为正。　　...

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SH）、多氟多、璞泰来（603659.SH）3只锂电材料企业的定增浮亏比例都超过27%。其中，多氟多将在2月29日解禁1.22亿股定增股份，UBS、财通基金、诺德基金、高盛、国泰君安等机构目前浮亏35.78%。璞泰来的1.22亿股定增股份将在5月解禁，按照当前定增收益率-33.72%计算，配售5亿元的睿远基金亏损1.65亿元，申万宏源、财通基金、诺德基金的浮亏均超过7000万元。\n　　三元高镍正极材料龙头容百科技（688005.SH），也是科创板首批25家公司之一，公司最新收盘价为25.85元，正在逼近2019年上市后创下的最低价21.13元。2024年3月21日，容百科技将解禁3168.11万股定增股份，参与配售的国泰君安、汇丰、兴全、诺德等机构已经浮亏38.61%。\n　　半导体芯片是科技成长的代表性板块，100多只年内连连跌出新低，中华半导体芯片指数的年跌幅逼近26%，芯朋微（688508.SH）、长川科技（300604.SZ）、敏芯股份（688286.SH）、士兰微4只股都将在2024年上半年面临股份解禁。\n　　截至5日收盘，芯朋微、敏芯股份的定增分别浮亏48.38%、43.63%，股价双双创出上市以来新低。这两只芯片股都来自科创板，本身总股本和自由流通股本很小，在中小盘流动性明显匮乏的当下，出现了连绵不绝的阴线。芯朋微3月18日解禁的1790.5万股定增股份中，兴全基金包揽50%获配金额，即4.89亿元，当前亏损2.37亿元。士兰微的定增浮亏比例为18.5%，6月3日公司将解禁2.48亿股定增股份，大基金二期获配金额占总融资比例25%，目前浮亏2.3亿元。\n　　敏芯股份的总股本仅为5589万股，自由流通股本为2900万股，占总股本五成多一点，属于小微盘。公司6月3日解禁的定增股份也只有229.5万股。也正是因为总盘较小、流动性较差，1月17日（即沪指年内首次破位下跌日）至2月5日，敏芯股份14个交易日累计下跌45.75%，贯穿式地跌穿所有均线。2月5日，敏芯股份的换手率仅为3.97%，报收31元，当日收跌12.97%。\n　　“受融资盘和大股东的质押盘爆仓，早盘指数快速下挫，虽然权重拉动指数翻红，但小盘股尾盘因为抛压还是跌幅较深。市场流动性收缩，买盘资金熄火，是小盘股指数连续阴跌的主要原因，仔细看的话，很多小票几乎没有抵抗能力。”某资深市场人士对记者说：“科创板不允许大股东质押，没有爆仓的问题，但部分个股下跌到支撑位后，因盘面抛压过大，可能触发了量化警戒线，导致踩踏式放量下跌，负反馈持续，并且科创板本身流动性就不好，且估值普遍较高。”\n　　短期内，中小盘指数能否止跌是投资者关注的方向，随着上述近300只个股的定增股份逐一解禁，深度套牢的机构投资者会否为止损抛出筹码，引发相关赛道、个股的进一步下跌，这也是市场的近忧。\n\n股市回暖，抄底炒股先开户！智能定投、条件单、个股雷达……送给你>>\n\n\n\n\n海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP\n\n责任编辑：王其霖","kind":null,"is_publish_news":null,"is_publish_highlight":null,"is_publish_live":null,"is_publish_wemedia":null,"editions":null,"symbols":[],"gpt_button":1},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"newsSizeData":{"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false},"APP":{"userAgent":"Mozilla/5.0 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