【券商聚焦】国信证券首予赣锋锂业(01772)“买入”评级 目标价34港元 料公司竞争力有望持续提升

金吾财讯 | 国信证券发布研报指，赣锋锂业(01772)作为公司全球锂资源龙头企业之一，近年来致力于完善上下游一体化全产业链布局，积极扩展上游锂资源，中游锂盐产能不断释放，下游锂电池大规模放量在即，公司竞争力以及市场占有率有望在行业下行周期中持续提升。

该行指，公司通过不断扩张锂盐深加工能力，巩固锂产品行业的领先地位。截至2023年6月末，公司已在国内外形成约18.65万吨LCE的锂盐产能。同时，公司将根据未来锂产品的市场需求变化和评估动态扩充产能，公司长远规划于2030年之前形成总计年产不低于60万吨 LCE锂盐供应能力。

依托上游锂资源供应及全产业链优势，公司积极布局消费类电池、动力电池、储能电池等板块。2022年赣锋锂电实现超过6Gwh动力/储能出货量。2023年公司锂电池业务继续快速发展，我们估算公司2023末或已达成年产超过23GWh的产能，2024年有望形成年产约 60GWh的锂电池业务产能。

该行预测公司2024—2026年归母净利润分别为86.44/130.38/203.85亿元，同比+40.28/+50.83%/+56%，对应EPS分别为4.29/6.46/10.11元。我们给予公司2024年7.3倍PE，对应目标价34港元，较1月30日收盘价具有54.5%的上升空间，给予“买入”的评级。