【券商聚焦】安信国际维持映宇宙(03700)“买入”评级 指短剧业务带来业务增量

金吾财讯 | 安信国际发研报指，映宇宙(03700)1H2023录得收入31.3亿元，同比下降23.0%，环比大幅改善38.4%；毛利率同比持平为42.6%，环比提升6.4个百分点；归母净利润录得1.9亿元，同比扭亏为盈。2022年公司受到监管和市场竞争等影响，业绩有所下滑，2023年公司核心业务稳步恢复，创新业务短剧项目的崛起成为公司2023年的增长重心。该行指，2022年下半年公司社交业务因竞争和发展策略调整，业务板块收入有较大幅度的下滑，2023年上半年已经逐渐走出低谷；短剧业务正成为新的业务增长点，驱动公司2023年利润恢复增长；从估值角度而言公司的净现金水平（不包含投资理财）约为18.6亿元人民币，大幅高于公司目前的市值水平。该行按照2023年预测利润的6x的市盈率，给予公司目标价至1.18港元，较最近收市价51.3%的预期涨幅，维持“买入”评级。