中银证券发研报指，中通快递-W(02057)2023年上半年，公司快递业务量达到140亿件，同比增长22.3%，虽然上半年单票收入有所下降，但受益于公司业务量的较快增长，公司收入实现187.24亿元，同比增长13.1%，归母净利润实现42.12亿元，同比增长55.3%，公司核心快递业务同比增长14.8%至173.87亿元，市占率提升至23.5%，同比增加1.2pct。该行指，2023年上半年，公司核心快递业务单票收入下降7.8%，单票收入出现下滑主要是由于直客业务占比减少、轻小件价格策略的施行及增量补贴的综合影响。成本方面，受益于标准化运营和数智化管理，规模和成本效益得以持续彰显，2023年H1公司单票分拣加运输成本下降0.07元，同比下降12.8%，而公司销售管理费用占收入比重稳定在5%左右，因此公司2023年上半年毛利率同比明显提升8.05pct至31.13%。该行维持此前公司盈利预测，预计公司2023-2025年归母净利润为79.27/98.14/114.99亿元，同比+16.4%/+23.8%/+17.2%，EPS为9.72/12.04/14.11元/股，对应PE分别18.2/14.7/12.5倍，维持公司买入评级。
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