【券商聚焦】中银证券维持心动公司(02400)买入评级 指TapTap收入大幅提升

中银证券发研报指，心动公司(02400)发布2023半年度业绩公告，23H1公司营业收入17.53亿元，同比+10%；归母净利润9019万元(vs.22H1归母净亏损3.86亿元)，同比扭亏转盈；经调整归母净利润1.13亿元(vs.22H1经调整归母净亏损3.43亿元)。该行指，上半年Tap Tap收入6.03亿元，同比+29%，占收入比例34%。收入大幅增加的原因是：1)国内市场新游数量增加，营销需求增加，2)Tap Tap广告系统和客户覆盖范围提升。23H1 Tap Tap中国版平均MAU同比-18.6%至3397万，主要因为：1)疫情封控结束后玩家游戏时间减少；2)营销费用压减严格导致新增用户减少；7月MAU已回升至3930万。23H1 Tap Tap国际版平均MAU为714万，同比-20.5%。该行认为，心动公司自研产品表现亮眼且版号储备丰富，将在后续贡献业绩增量；暑期大量产品上线有望继续推高Tap Tap收入。该行预计2023/24/25年归母净利润为2.07/4.70/7.48亿元，维持买入评级。