【港股通】京东健康(06618)跌7.51% 机构料其高基数下2H23营收增长或将承压

截至发稿，京东健康(06618)跌7.51%，报43.75港元。

消息面上，华泰证券发研报指，京东健康1H23总收入271.1亿元，同比增长34.0%，同比增速略低于彭博一致预期的36.8%；非IFRS净利润24.4亿元，对应非IFRS净利率9.0%，同比提升3.0pp，高于彭博一致预期的6.7%，主因毛利润率的有效提升以及利息收入增长。

该行将2023-2025年京东健康非IFRS净利润预测分别上调28.0/4.7/2.7%至45.3/53.1/72.4亿元。在2H22高基数影响下，该行预计京东健康的营收增长在2H23或面临一定压力。该行基于DCF估值的新目标价为69.22港币(前值：74.97港币；WACC9.2%，永续增长率2.5%，均保持不变)，对应43.9/37.9/27.4倍2023/2024/2025年非IFRSPE。