中信证券发研报指,特步主品牌在跑步领域厚积薄发,产品/营销/渠道持续升级,同时公司加码童装赛道布局,儿童门店拓展稳步推进;新品牌上,索康尼品牌产品力领先,通过与主品牌资源共享,在疫情期间仍收获了高速增长,2023年正式开启经销渠道拓展,盖世威产品/门店调整快于预期,四个新品牌未来有望接棒成长。
该行看好公司长期以来在跑步领域积累的竞争优势,同时在2023年消费复苏的大背景下实现优异成长,该行维持公司2023/24/25年EPS预测分别为0.43/0.51/0.59元,并分别按照PE与PEG法进行估值,该行给予公司2023年25倍PE,对应目标价12港元。维持买入评级。
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