东北证券发研报指,卫龙(09985)去年业绩符合预期,实现营业收入46.3亿元,同比-3.5%;2022年实现净利润1.5亿元,同比-81.7%(2022年和上市有关的一次性费用为7.6亿元),经调整可比净利润9.1亿元,同比+0.6%。该行预计2023-2025年EPS为0.45/0.53/0.64元,对应PE为19X/16X/14X。首次覆盖,给予“买入”评级。
该行指,2022年公司毛利率为42.3%,同比提升4.9pct,主要来自于2022年5月对于全产品系列提价,其中调味面制品/蔬菜制品/豆制品及其他业务毛利率分别同比变动+4.0/+6.9/-0.7pct。
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