建设银行2022年报点评：息差下降，资产质量平稳 -招证|银行

志明看金融2023-03-30

招商证券|银行廖志明团队本报告联系人：邵春雨事件3月29日，建设银行披露了2022年业绩：营业收入8224.73亿元，YoY -0.22%；归母净利润3238.61亿元，YoY +7.06%；年化加权平均ROE为12.27%。截至2022年末，资产规模34.60万亿元，不良贷款率1.38%，拨备覆盖率241.53%。评论1业绩增速略有放缓，ROE略有下降业绩增速略有放缓。2022年营收增速为-...

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P/B 的目标估值，对应6.81元/股，维持“强烈推荐”评级。5风险提示金融让利，息差收窄；资产质量恶化附：财务预测表资料来源：公司数据、招商证券相关专题报告坚守“三驾马车”的优质农商行——江阴银行深度报告-招证|银行专题：一季度理财收益率有何变化？-招证|银行【招商总量】总量的视野会议纪要（20230319）【专题】以美观中，信用卡业务将走向何方？-招证|银行全面降准怎么看？—招证|银行6月银行策略：疫后复苏，积极看多-招证|银行2022年中期银行投资策略：疫后复苏，积极看多-招证|银行专题：关于银行资本工具的十问十答-招证|银行CapitalOne：科技赋能的零售银行-招证|银行近一年股份行理财公司产品评价与回顾-积极创新，品类齐全银行业2021&1Q22业绩综述：盈利增速略超预期，资产质量继续改善-招证|银行专题：银行负债成本的过去、现在与未来的挑战-招证|银行关于TLAC债的几个要点-招证|银行【专题】聚焦“小而美”，积极布局含权理财-近一年城农商行理财公司产品评价与回顾【招证|银行】5月银行策略：稳增长加码，继续积极看多一季度机构银行股持仓有何变化？——主动偏股基金的银行持仓分析【专题】六大行年报业绩综述：业绩改善，资产质量优异【专题】近一年大行理财公司产品评价与回顾-春兰秋菊，各擅胜场【招商证券深度】青岛银行：高市场化程度的精品城商行【专题】类货基新规过渡期已过半，整改情况如何？-招证|银行专题：我们为何对2022年表外融资偏乐观？-招证|银行团队简介重要声明注：文中报告节选自招商证券研究发展中心已公开发布研究报告，具体报告内容及相关风险提示等详见完整版报告。证券研究报告 ：《点评报告（建设银行601939.SH）息差下降，资产质量平稳》对外发布时间：2023年3月30日报告发布机构：招商证券股份有限公司（已获中国证监会许可的证券投资咨询业务资格）本报告分析师：廖志明 SAC执业证书编号：S1090521010002本报告联系人：邵春雨 SAC执业证书编号：S1090522040001shaochunyu@cmschina.com.cn特别提示本公众号不是招商证券股份有限公司（下称“招商证券”）研究报告的发布平台。本公众号只是转发招商证券已发布研究报告的部分观点，订阅者若使用本公众号所载资料，有可能会因缺乏对完整报告的了解或缺乏相关的解读而对资料中的关键假设、评级、目标价等内容产生理解上的歧义。本公众号所载信息、意见不构成所述证券或金融工具买卖的出价或征价，评级、目标价、估值、盈利预测等分析判断亦不构成对具体证券或金融工具在具体价位、具体时点、具体市场表现的投资建议。该等信息、意见在任何时候均不构成对任何人的具有针对性、指导具体投资的操作意见，订阅者应当对本公众号中的信息和意见进行评估，根据自身情况自主做出投资决策并自行承担投资风险。招商证券对本公众号所载资料的准确性、可靠性、时效性及完整性不作任何明示。","kind":null,"is_publish_news":null,"is_publish_highlight":null,"is_publish_live":null,"is_publish_wemedia":null,"editions":null,"symbols":[],"gpt_button":1},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"newsSizeData":{"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false},"APP":{"userAgent":"Mozilla/5.0 AppleWebKit/537.36 (KHTML, like Gecko; compatible; ClaudeBot/1.0; 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