息差收窄是今年最大挑战，招行称将持续做大轻资本业务

第一财经2023-03-27

“从银行经营的角度来讲，系统性问题都出在重资本业务上，轻资本业务没做好也不会产生系统性风险。”在3月27日的年报发布会上，招商银行董事长缪建民这样表示。在前一天晚上披露的2022年报中，招商银行提出了 “价值银行”这一全新的战略，希望通过做强重资本业务、做大轻资本业务的策略，提升应对净息差收窄、增强穿越周期的能力，并最终实现业务模式领先。在发布会上，招商银行行长王良表示，贷款重定价带来息差收窄，...

网页链接

免责声明：本文观点仅代表作者个人观点，不构成本平台的投资建议，本平台不对文章信息准确性、完整性和及时性做出任何保证，亦不对因使用或信赖文章信息引发的任何损失承担责任。

精彩评论

我们需要你的真知灼见来填补这片空白

发表看法

{"i18n":{"language":"zh_CN"},"isChannel":false,"data":{"share":"https://www.laohu8.com/m/news/2322342256?lang=zh_CN&edition=full","thumbnail":"","is_english":false,"pubTime":"2023-03-27 22:11","share_image_url":"https://static.laohu8.com/9a95c1376e76363c1401fee7d3717173","id":"2322342256","market":"hk","top_or_hot":-1,"title":"息差收窄是今年最大挑战，招行称将持续做大轻资本业务","media":"第一财经","content":"<div>\n<p>“从银行经营的角度来讲，系统性问题都出在重资本业务上，轻资本业务没做好也不会产生系统性风险。”在3月27日的年报发布会上，招商银行董事长缪建民这样表示。在前一天晚上披露的2022年报中，招商银行提出了 “价值银行”这一全新的战略，希望通过做强重资本业务、做大轻资本业务的策略，提升应对净息差收窄、增强穿越周期的能力，并最终实现业务模式领先。在发布会上，招商银行行长王良表示，贷款重定价带来息差收窄，...</p>\n\n<a href=\"http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN2023032722120882be69f4&s=b\">网页链接</a>\n\n</div>\n","source":"tencent","html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>息差收窄是今年最大挑战，招行称将持续做大轻资本业务</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; line-height:1.5; color:#999; background:transparent; }\n.wrapper{ overflow:hidden;word-break:break-all;padding:10px; }\nh1,h2{ font-weight:normal; line-height:1.35; margin-bottom:.6em; }\nh3,h4,h5,h6{ line-height:1.35; margin-bottom:1em; }\nh1{ font-size:24px; }\nh2{ font-size:20px; }\nh3{ font-size:18px; }\nh4{ font-size:16px; }\nh5{ font-size:14px; }\nh6{ font-size:12px; }\np,ul,ol,blockquote,dl,table{ margin:1.2em 0; }\nul,ol{ margin-left:2em; }\nul{ list-style:disc; }\nol{ list-style:decimal; }\nli,li p{ margin:10px 0;}\nimg{ max-width:100%;display:block;margin:0 auto 1em; }\nblockquote{ color:#B5B2B1; border-left:3px solid #aaa; padding:1em; }\nstrong,b{font-weight:bold;}\nem,i{font-style:italic;}\ntable{ width:100%;border-collapse:collapse;border-spacing:1px;margin:1em 0;font-size:.9em; }\nth,td{ padding:5px;text-align:left;border:1px solid #aaa; }\nth{ font-weight:bold;background:#5d5d5d; }\n.symbol-link{font-weight:bold;}\n/* header{ border-bottom:1px solid #494756; } */\n.title{ margin:0 0 8px;line-height:1.3;color:#ddd; }\n.meta {color:#5e5c6d;font-size:13px;margin:0 0 .5em; }\na{text-decoration:none; color:#2a4b87;}\n.meta .head { display: inline-block; overflow: hidden}\n.head .h-thumb { width: 30px; height: 30px; margin: 0; padding: 0; border-radius: 50%; float: left;}\n.head .h-content { margin: 0; padding: 0 0 0 9px; float: left;}\n.head .h-name {font-size: 13px; color: #eee; margin: 0;}\n.head .h-time {font-size: 11px; color: #7E829C; margin: 0;line-height: 11px;}\n.small {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.9); -webkit-transform: scale(0.9); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.smaller {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.8); -webkit-transform: scale(0.8); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.bt-text {font-size: 12px;margin: 1.5em 0 0 0}\n.bt-text p {margin: 0}\n</style>\n</head>\n<body>\n<div class=\"wrapper\">\n<header>\n<h2 class=\"title\">\n息差收窄是今年最大挑战，招行称将持续做大轻资本业务\n</h2>\n\n<h4 class=\"meta\">\n\n\n2023-03-27 22:11 北京时间&nbsp;&nbsp;&nbsp;<a href=http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN2023032722120882be69f4&s=b><strong>第一财经</strong></a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n<p>“从银行经营的角度来讲，系统性问题都出在重资本业务上，轻资本业务没做好也不会产生系统性风险。”在3月27日的年报发布会上，招商银行董事长缪建民这样表示。在前一天晚上披露的2022年报中，招商银行提出了 “价值银行”这一全新的战略，希望通过做强重资本业务、做大轻资本业务的策略，提升应对净息差收窄、增强穿越周期的能力，并最终实现业务模式领先。在发布会上，招商银行行长王良表示，贷款重定价带来息差收窄，...</p>\n\n<a href=\"http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN2023032722120882be69f4&s=b\">网页链接</a>\n\n</div>\n\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","isBrief":false,"type":0,"news_type":1,"symbol":"LU1211504680.USD","symbol_name":"ALLIANZ HIGH DIVIDEND ASIA PACIFIC EQUITY \"AM\" (USD) INC","start_time":0,"source_url":"http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN2023032722120882be69f4&s=b","article_id":"2322342256","we_media_id":null,"thumbnails":[],"rights":{"source":"tencent","url":"http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN2023032722120882be69f4&s=b","rn_cache_url":null,"customStyle":"body{padding-top:10px;}#news_title{font-weight:bold;#titleStyle#;}#news_description span{font-size:12px;#descriptionStyle#;}.footer-note{#statement#}","selectors":".mod-LoadTzbdNews, body","filters":".relate-stock, .hot-list, .recom-box, .wx-sou","directOrigin":true},"url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=2322342256","pubTimestamp":1679926260,"sourceInfo":{"source_id":"tencent","name":"腾讯"},"weMediaInfo":null,"summary":"在发布会上，招商银行行长王良表示，贷款重定价带来息差收窄，导致的营收增长缺口，是银行业今年最主要挑战。息差持续收窄年报数据显示，2022年全年，招商银行实现营业收入3447.8亿元，同比增长4.08%，净利润1380.1亿元，同比增长15.08%。","collect":0,"end_time":0,"defaultTopTitle":"qq.com","property":[],"viewcount":null,"language":"zh","relate_stocks":{"600036":"招商银行","LU1211504680.USD":"ALLIANZ HIGH DIVIDEND ASIA PACIFIC EQUITY \"AM\" (USD) INC","LU0052750758.USD":"富兰克林中国基金A Acc","LU0320764599.SGD":"FTIF - Templeton China A Acc SGD","LU0918141887.USD":"安联亚洲实际收益股票基金","LU0173614495.USD":"富达中国焦点A","03968":"招商银行","LU0359201612.USD":"贝莱德中国基金A2","LU1880383366.USD":"东方汇理中国股票基金 A2 (C)","03143":"华夏香港银行股","LU0516422440.USD":"FULLERTON LUX FUNDS - ASIA FOCUS EQUITIES \"A\" (USD) ACC","LU0348816934.USD":"ALLIANZ TOTAL RETURN ASIAN EQUITY \"AT\" (USD)","LU0516422366.SGD":"Fullerton Lux Funds - Asia Focus Equities A Acc SGD","LU0359202008.SGD":"Blackrock China Fund A2 SGD-H","LU1023057109.AUD":"BGF CHINA \"A2\" (AUDHDG) ACC","LU1807302812.USD":"UBS (LUX) EQUITY SICAV ALL CHINA \"P\" (USD) ACC","LU0890818403.SGD":"JPMorgan Funds - Emerging Markets Dividend A (mth) SGD-H","LU0516422952.EUR":"FULLERTON LUX FUNDS - ASIA FOCUS EQUITIES \"I\" (EUR) ACC","BK1231":"综合性银行","BK1507":"粤港澳大湾区","BK1560":"内银股","LU0501845795.SGD":"瑞银大中华区股票基金P Acc SGD","LU0417516738.SGD":"Allianz Hong Kong Equity AT Acc SGD","LU0708995583.HKD":"TEMPLETON CHINA \"A\" (HKD) ACC","SG9999002828.SGD":"Eastspring Investments Unit Trusts - Dragon Peacock A SGD","SG9999002463.SGD":"LionGlobal China Growth SGD","IE0008368742.USD":"首域中国增长基金I Acc","LU0072913022.USD":"UBS (LUX) EQUITY FUND -  GREATER CHINA \"P\" (USD) ACC","LU0348805143.USD":"ALLIANZ ENHANCED ALL CHINA EQUITY \"A\" (USD) INC","LU0572944931.SGD":"Janus Henderson Horizon China Opportunities A2 SGD","LU0456827905.SGD":"JPMorgan Funds - China A (acc) SGD","LU0516423091.SGD":"FULLERTON LUX FUNDS - ASIA FOCUS EQUITIES \"I\" (SGD) ACC","LU0307460666.USD":"EASTSPRING INVESTMENTS CHINA EQUITY \"A\" ACC","LU0067412154.USD":"UBS (LUX) EQUITY FUND -  CHINA OPPORTUNITY \"P\" (USD) ACC","LU1105468828.SGD":"Allianz Total Return Asian Equity AM DIS H2-SGD","LU0348825331.USD":"ALLIANZ CHINA EQUITY \"A\" (USD) INC","LU0384037296.USD":"ALLIANZ ASIAN MULTI INCOME PLUS \"AT\" (USD) ACC","LU0588546209.SGD":"Eastspring Investments - China Equity Fund AS SGD","LU0488056044.USD":"Allianz Asian Multi Income Plus Cl AM DIS USD","LU2242644610.SGD":"Fidelity China Innovation A-ACC-SGD","LU1242518931.SGD":"Fullerton Lux Funds - Asia Absolute Alpha A Acc SGD","LU2039709279.SGD":"MANULIFE GF DRAGON GROWTH \"AA\" (SGDHDG) INC","IE00B5MMRT66.SGD":"NEUBERGER BERMAN CHINA EQUITY \"A\" (SGDHDG) ACC","LU0287142896.SGD":"Fidelity China Focus A-SGD","LU0979878070.USD":"FULLERTON LUX FUNDS - ASIA ABSOLUTE ALPHA \"A\" (USD) ACC","LU0327786744.USD":"Janus Henderson Horizon China Opportunities A2 USD","LU0456846285.SGD":"JPMorgan Funds - Greater China A (acc) SGD","LU0051755006.USD":"摩根大通中国A (dist)","IE00B543WZ88.USD":"NEUBERGER BERMAN CHINA EQUITY \"A\" (USD) ACC","LU0326950275.SGD":"Schroder ISF China Opportunities A Acc SGD-H","LU0417516902.SGD":"Allianz China Equity Cl AT Acc SGD"},"translate_title":"Narrowing interest margins is the biggest challenge this year. China Merchants Bank said that it will continue to do big and light capital business","themeId":null,"isJumpTheme":false,"ttsUrl":null,"symbols_score_info":{"600036":0.9,"03968":0.9,"03143":0.6},"content_text":"“从银行经营的角度来讲，系统性问题都出在重资本业务上，轻资本业务没做好也不会产生系统性风险。”在3月27日的年报发布会上，招商银行董事长缪建民这样表示。在前一天晚上披露的2022年报中，招商银行提出了 “价值银行”这一全新的战略，希望通过做强重资本业务、做大轻资本业务的策略，提升应对净息差收窄、增强穿越周期的能力，并最终实现业务模式领先。在发布会上，招商银行行长王良表示，贷款重定价带来息差收窄，导致的营收增长缺口，是银行业今年最主要挑战。相对于短期的资产定价波动，宏观经济、房地产市场增长发生的变化，以及利差趋势的收窄，是银行面临的更为长期的压力，也需要商业银行需要寻找新的业务增长点。“招商银行不会在拥挤的地方去跟人竞争，而是走差异化发展道路。”缪建民说，目前该行的轻资产业务占比虽然已经达到36%，但占比还不够高，还要进一步提升。息差持续收窄年报数据显示，2022年全年，招商银行实现营业收入3447.8亿元，同比增长4.08%，净利润1380.1亿元，同比增长15.08%。“过去两年，银行的主要挑战是风险，今年的挑战主要是营收。”王良在发布会上说，银行业今年最不利的影响因素在于，贷款重定价带来的净息差收窄幅度会比较大，由此带来收入增长的缺口。“招行去年息差虽然整体收窄，但是好于预期。”招商银行行长助理彭家文说，压力主要来自两方面：去年LPR（贷款报价利率）下行，带来贷款重定价压力，加上“资产荒”带来的资产配置压力，使新发放贷款定价下行，两者叠加对资产收益率产生了较大的影响。根据年报披露，去年全年，招商银行的净利差、净利息收益率（即净息差）分别为2.28%、2.4%，同比下降0.11、0.08个百分点；贷款平均收益率为4.54%，同比也下降了0.13个百分点。另外一个压力，来自存款成本上升。彭家文称，去年市场利率下行，但存款成本并没有同步下降，而且竞争比较激烈，加上客户风险偏好下降，存款出现明显的定期化趋势，也推升了银行的刚性成本。去年全年，招商银行的平均存款成本为1.52%，同比上升0.11个百分点。“今年一季度的经济成果基本已经定型，从贷款投放来看，经济环境变化、消费复苏都能支撑我们的收入和利润水平，但还是感觉到有两个方面的压力。“朱江涛说，一方面是住房贷款没有感觉到明显的复苏，另一方面是存款成本没有明显下降，基本还是维持刚性。朱江涛进一步解释，今年1月份，住房按揭贷款重定价，而1月重定价占比又比较高；对公贷款定价虽然保持稳定，但延续了去年的下行趋势，平均水平在下行，这些都会对资产收益率产生很大影响。王良说，今年怎么弥补息差的缺口，一是靠增量，二要靠风险管理，如果这两个问题能解决，招行今年的营收增长还会继续保持稳定，利润增长就会符合预期。今年5%的GDP增长目标、积极的财政政策和稳健的货币政策，为银行发展提供了较好的环境和机会。根据彭家文透露，随着疫情管制的放松，明显感觉到餐饮、旅游等消费复苏在业务中的反应。以信通卡业务为例，从1月份开始，交易额和贷款金额同比都出现了回升。今年前两个月，招行信用卡贷款同比多增100亿元左右。进入3月份之后，线下消费增长虽有所放缓，但招行判断，线下消费复苏也将呈现慢复苏的状态。同时，线上消费贷款仍有不错增长。招行预计，其信用卡业务还有新增长点会迸发出来，即海外交易的优势。一直以来，该行这一业务的市场份额都维持在25%左右，位居中资银行第一。而海外消费的佣金费率相对更高。随着整个跨境出国的限制放开，境外消费将会转化为信用卡接下来新的增长点。此外，从去年四季度开始，招行就对资产负债的配置和结构，进行了调整和优化。彭家文说，去年四季度，该行布局了很多贷款和投资资产。而这不只是为了去年，也是在布局今年，应该在今年一季度有所体现。从全年来看，该行会继续加强业务管控，持续优化资产负债的配置。“我们每年的预算增长，都是在M2（广义货币）的增长基础上加两个百分点，风险资产10%左右的增长，保持了与社会货币增量协调的同时，又让我们的增长快一点，保持比别的同业发展得更好一些。”王良表示。持续做大轻资本业务在2022年年报中，招商银行提出打造“价值银行”的战略，这也是该行首次提出这一发展目标。“只有零售做得很好，只有轻资本业务做得好，才能成为价值银行。”招商银行董事长缪建民在发布会上解释， 价值银行不是对过去零售银行战略、轻型银行战略的否定，而是一脉相承、不断升华的。缪建民认为，银行业过去快速发展，主要是吃到了三个红利：一是经济高速增长；二是房地产市场繁荣；三是利差比较高。现在经济从高速增长进入了高质量发展，房地产市场从增量市场转为存量市场，同时利差不断收窄，这些对商业银行提出了很大的挑战，需要寻找新的业务增长点。按照招商银行定义，价值银行包含创新驱动、模式领先、特色鲜明三个维度。其中，“模式领先”体现在两个方面：重资本业务和轻资本业务的结构更加合理。商业银行的业务主要分为两类，一类是消耗资本、承担风险的表内业务，即重资本业务，主要包括贷款、自营金融投资；另一类则是不消耗资本、不承担风险的表外财富管理业务，即轻资本业务。中国超过400万亿元的财富管理市场，为轻资产业务发展提供了巨大空间。在银行业进入下行周期、净息差收窄的情况下，银行怎样增强竞争力？招商银行董事长缪建民认为，一方面要控重资本业务的质量，另一方面要做大轻资产业务规模。通过模式领先应对长期净息差收窄的趋势，增强穿越周期的能力。目前，招行的轻资本业务占比虽然已经达到36%，但还不够高，还要进一步提升，使利息收入和非息收入更加均衡。与此同时，招行也强调，重资产和轻资产业务的关系是“重为轻根”，即重资本业务是银行发展的“根”、是基础。如果重资本业务做不好，轻资本业务做得再好也无济于事，这也是从近期欧美银行风险中得到的启示。“从银行经营的角度来讲，系统性问题都出在重资本业务上，轻资本业务没做好也不会产生系统性风险，金融史上发生金融危机、出现系统性风险，大部分都缘于传统的重资本业务的风险。”缪建民说，硅谷银行的资产负债表中，债券投资超过60%，而轻资本业务占比不高。所以要做强重资本业务、做大轻资本业务。重资本业务要做强，主要体现在质量方面，即强调信贷不良率相对较低。而轻资本业务要做大，主要体现数量上，即强调资产管理规模（AUM）的增长。杨佼","kind":null,"is_publish_news":null,"is_publish_highlight":null,"is_publish_live":null,"is_publish_wemedia":null,"editions":null,"symbols":[],"gpt_button":1},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"newsSizeData":{"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false},"APP":{"userAgent":"Mozilla/5.0 AppleWebKit/537.36 (KHTML, like Gecko; compatible; ClaudeBot/1.0; +claudebot@anthropic.com)","isDev":false,"isTTM":false,"deviceId":"web-server-community-laohu8-v3","version":"4.22.4","shortVersion":"4.22.4","platform":"web","vendor":"web","appName":"laohu8","isIOS":false,"isAndroid":false,"isTiger":false,"isTHS":false,"isWeiXin":false,"isWeiXinMini":false,"isWeiBo":false,"isQQ":false,"isBaiduSwan":false,"isBaiduBox":false,"isDingTalk":false,"isToutiao":false,"isOnePlus":false,"isHuaWei":false,"isXiaomi":false,"isXiaomiWebView":false,"isOppo":false,"isVivo":false,"isSamsung":false,"isMobile":false},"href":"/m/news/2322342256"}