平安好医生(01833)战略转型初见成效，2023年关注业绩反弹和持续获客能力

浦银国际证券2023-03-17

FY22收入同比降16%至61.6亿元，符合我们的预期，且同比减亏，主要受益于C端高成本营销活动停止后营销费用减少37%。公司战略2.0升级已初见成效，F端和B端用户数持续提升，未来长期渗透空间巨大。我们预计2023年起公司收入将恢复增长、亏损将进一步收窄，但考虑到政策环境和持续获客的不确定性，我们维持“持有”评级。2H22收入环比反弹且持续减亏：2H收入环比反弹18%，其中医疗服务和健康服务板块...

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