【券商聚焦】大摩削美东汽车(01268)目标价10%至19港元 维持“与大市同步”评级

大摩发研报指，美东汽车(01268)日前发布盈警，预计2022年盈利同比下降不超过57%至逾5.1亿元以上。对应下半年盈利同比下降不超过75%，环比下降54%至逾1.58亿元。由于销售折扣扩大，公司去年下半年盈利逊市场及该行预期。该行认为下半年疲软业绩已反映至股价。在OEM接连降价的情况下，客户购车意愿下滑，并等待进一步的促销。故预计新车需求的恢复仍需时间。

该行将公司2023-24年盈利预测下调1-4%，以反映低于预期的新车利润率，以及高于预期的收购相关成本。将目标价从21港元下调10%至19港元，维持“与大市同步”评级，暂时观望。此外该行表示，若保时捷需求恢复好于预期，且订单积压和销售折扣方面改善，以及除特斯拉维修中心外，公司在其电动汽车相关业务方面取得进一步进展，该行将更加看好美东汽车。