信义光能(00968)2023年有望以量驱动业绩增长

兴业证券2023-03-01

投资要点我们的观点：信义光能2022年利润下滑，2022H2光伏玻璃毛利率环比提升，兑现预期。预计2023年光伏玻璃行业毛利率仍有压力，但信义稳居龙头，成本优势突出，有望通过放量驱动利润增长。我们预计公司2023-2025年归母净利润分别为49.1、67.6、85.4亿港元，分别同比+28.6%、+37.5%、+26.4%；按分部估值法给予公司目标价10.08港元，对应2023-2025年PE各为...

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