【券商聚焦】西南证券首予先声药业(02096)“买入”评级 目标价16.5港元

西南证券发研报指，剔除新冠收入，预计先声药业(02096)2022-2024年营业收入分别为62.3、75.6、90.6亿元。先声药业业绩成长确定性强，研发实力强劲，新冠药物落地在即，给予公司2023年5.8倍市销率，对应目标价16.5港元，首次覆盖，给予“买入”评级。

该行续指：1）先必新商业化兑现，2022年销售额有望突破20亿元，先必新舌下片有望于2023年上半年递交上市申请，上市后将与先必新形成合力；2）先诺欣是国内3CL靶点口服小分子药物首个完成II/III期临床研究入组的项目，有望于2023年Q1获批上市；3）曲拉西利于2022年7月获批上市，是全球首个骨髓抑制预防性药物。考虑到我国是化疗大国，曲拉西利有望为广大化疗患者保驾护航；4）2023年公司共有4款创新药报产，包括先诺欣、先必新舌下片、赛伐珠单抗和恩度（恶性胸腹腔积液适应症），2022年上半年创新药占比超65.4%，创新药布局日臻成熟。