段永平从腾讯“跑路”，抄底苹果的逻辑是什么？

格隆汇2023-01-05

知名投资人段永平在社交平台上称，换了一些Brk/B(伯克希尔B股)到苹果，美股的腾讯也基本上全部换到苹果了，港股的还没动，希望苹果现在的股价或以下可以持续一年以上，这样苹果的回购就会更有效率。1段永平跑路了此前，段永平一直坚定看好腾讯。2022年2月17日-3月15日，1个月时间不到腾讯ADR跌35%，段永平进场抄底。2月28日，段永平晒出交易记录显示，他以53.50美元的目标价买入10万份腾讯...

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Pods、Mac Book和Apple Watch系列的零部件。深圳市商务局在2022年12月9日开启新一轮消费电子和家用电器购置补贴活动，最高给予销售价格15%的补贴，根据中信证券近两日市场跟踪情况看，消费端以及供应链情况改观甚微，显然，智能手机整体创新乏力，全球经济的疲软，叠加过去半年库库存过高，去库存的过程既艰难又缓慢。从需求端看，2022年三季度，安卓系很多机型在推出不久就有折扣力度很大的优惠，但并未对出货量的提升起到明显的提升作用，包括双十一期间的种种促销手段，对销售量的刺激也仅维持了数天时间，这些一定程度说明，降价或者补贴等形式在现阶段并未能有效刺激消费者的换机意愿。2022年所有品牌都在推出自己的折叠机型，这个现象与2006-2008年功能机时代的尾端非常相似，功能创新逐渐被结构创新所取代，是一个终端步入夕阳的生动速写。中信证券认为消费电子回暖仍需时日，创新乏力+经济疲软拉长库存去化周期。","kind":"highlight","is_publish_news":true,"is_publish_highlight":true,"is_publish_live":false,"is_publish_wemedia":null,"editions":null,"column":"","sentiment":"0","news_tag":"","news_rank":0,"symbols":[],"gpt_button":1,"need_auth":false,"code":"91000000","status":"200"},"commentList":[{"id":628636033,"gmtCreate":1673141723822,"gmtModify":1673141726695,"author":{"id":"3558899917750477","authorId":"3558899917750477","name":"tyj001","avatar":"https://static.tigerbbs.com/5f4ce378cde370f75962f88f0dc0f214","vip":1,"crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"idStr":"3558899917750477","authorIdStr":"3558899917750477"},"htmlText":"放弃国内高科技企业、拥抱美国高科技企业！大佬预见了什么？","listText":"放弃国内高科技企业、拥抱美国高科技企业！大佬预见了什么？","text":"放弃国内高科技企业、拥抱美国高科技企业！大佬预见了什么？","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/628636033","repostId":2301232428,"repostType":2,"repost":{"id":"2301232428","kind":"highlight","pubTimestamp":1672913248,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/2301232428?lang=zh_CN&edition=full","pubTime":"2023-01-05 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height=\"auto\"/>1段永平跑路了此前，段永平一直坚定看好腾讯。2022年2月17日-3月15日，1个月时间不到腾讯ADR跌35%，段永平进场抄底。2月28日，段永平晒出交易记录显示，他以53.50美元的目标价买入10万份腾讯ADR。段永平随后表示，计划（腾讯ADR）每掉10%加一次仓。随着腾讯股价一路下行，段永平也在兑现承诺。在2022年2月、3月、4月、8月、10月13日、10月25日、10月28日共7次买入腾讯。10月31日以来，两个多月的时间，腾讯从底部上涨近80%后，段永平开始跑路了，卖出腾讯换苹果。在腾讯上涨期间，美股下跌，苹果自11月1日以来跌18%。大佬跑了，A股股民和机构通过南下资金涌入腾讯。1月4日，南下资金净买入腾讯5.91亿港元。2022年1-10月，恒生科技指数腰斩，南向资金疯狂抄底港股。南下资金2022年全年成交约7.24万亿港元，净流入达3862.8亿港元，其中头部互联网公司和新能源汽车板块资金流入最多。南向资金2022年累计净买入<a href=\"https://laohu8.com/S/00700\">腾讯控股</a>840.86亿港元、美团374.47亿港元、<a href=\"https://laohu8.com/S/00883\">中国海洋石油</a>201.67亿港元。<img src=\"https://static.tigerbbs.com/c804c4a43aab8cbd259481b3909620ac\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"724\" referrerpolicy=\"no-referrer\" width=\"100%\" height=\"auto\"/>净卖出排名前三的个股中，<a href=\"https://laohu8.com/S/601939\">建设银行</a>、<a href=\"https://laohu8.com/S/601398\">工商银行</a>两只金融股分别遭净卖出、<a href=\"https://laohu8.com/S/02382\">舜宇光学科技</a>则遭累计净卖出59.49亿港元。10月25日以来，港股通互联网ETF、港股互联网ETF、中概互联网ETF涨超50%、<a 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height=\"auto\"/>对于买入苹果，段永平强调主要是其对于苹果更加了解，苹果的商业模式和企业文化，决定了大概率苹果会继续非常赚钱的，只要这点是确认的，价格越低越好，希望苹果股价保持目前或以下的价格有一年或以上，这样苹果的回购就会更有效率。苹果也是股神巴菲特的爱股，巴菲特从2016年开始买入苹果，在2018年成为第一重仓股，2022年三季度持有苹果的市值为1265亿美金，成为伯克希尔组合中的“压舱石”。<img src=\"https://static.tigerbbs.com/250932c9ded4882c2e894a45e09cde67\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"1324\" referrerpolicy=\"no-referrer\" width=\"100%\" height=\"auto\"/>巴菲特大举买入苹果的时点，恰逢全球智能手机市场增长放缓，行业到达天花板后开始进入下行周期的节点。也就在这个时点，苹果开始巩固了其在高端市场的优势地位。巴菲特投资苹果逻辑主要有两点：一方面是投资具备垄断性的企业。行业高速扩张期过后，这些垄断企业在下行周期中持续获得市场份额。另一方面，苹果账上现金多，可以分红，可以回购注销股份。这也是段永平说公司股票真正的买家就只有一个，那就是公司自己，其他都是过客。在2022年<a href=\"https://laohu8.com/S/BRK.A\">伯克希尔</a>致股东信中，巴菲特这样评价苹果：“苹果保留的大部分资金用于回购自身股份，我们对此表示赞赏。苹果杰出的首席执行官蒂姆·库克把苹果的用户当成了自己的初恋对待！显然，他的拥趸们能从他的管理风格中受益匪浅。”3消费电子2022年跌幅最大2022年电子行业收益率-36.54%，是表现最差的行业。在2022年ETF跌幅榜上，VRETF、消费电子ETF跌超40%，而电子上游企业芯片ETF、半导体ETF也跌近40%。<img src=\"https://static.tigerbbs.com/a839d3b6c93818afc2c7f434ca2150cf\" tg-width=\"822\" tg-height=\"988\" referrerpolicy=\"no-referrer\" width=\"100%\" height=\"auto\"/>(本文内容均为客观数据和信息罗列，不构成任何投资建议）2008—2018年，智能手机市场经历最辉煌的10年，此后告别高增长。2017年苹果发布首款全面屏手机iPhoneX后，5年来智能手机行业没有推出变革性创新功能，用户换机冲动也就降低了。据IDC预计，2022年全球智能手机出货量为12.4亿台，同比下滑9.1%，原因是通货膨胀、宏观经济挑战，都显著抑制消费者需求。从国内手机需求看，2022年1-11月，国内市场手机总体出货量累计2.44亿部，同比下降23.2%，其中，5G手机出货量1.91亿部，同比下降20.2%，占同期手机出货量的78.3%。<img src=\"https://static.tigerbbs.com/3abfce63188b32ce14fb53842e43a0d9\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"748\" referrerpolicy=\"no-referrer\" width=\"100%\" height=\"auto\"/>在行业下行周期里巨头的日子也不好过，1月3日晚，有消息称，由于需求低迷，苹果已经要求供应商在今年第一季度减少生产Air Pods、Mac Book和Apple Watch系列的零部件。深圳市商务局在2022年12月9日开启新一轮消费电子和家用电器购置补贴活动，最高给予销售价格15%的补贴，根据<a href=\"https://laohu8.com/S/600030\">中信证券</a>近两日市场跟踪情况看，消费端以及供应链情况改观甚微，显然，智能手机整体创新乏力，全球经济的疲软，叠加过去半年库库存过高，去库存的过程既艰难又缓慢。从需求端看，2022年三季度，安卓系很多机型在推出不久就有折扣力度很大的优惠，但并未对出货量的提升起到明显的提升作用，包括双十一期间的种种促销手段，对销售量的刺激也仅维持了数天时间，这些一定程度说明，降价或者补贴等形式在现阶段并未能有效刺激消费者的换机意愿。2022年所有品牌都在推出自己的折叠机型，这个现象与2006-2008年功能机时代的尾端非常相似，功能创新逐渐被结构创新所取代，是一个终端步入夕阳的生动速写。<a href=\"https://laohu8.com/S/06030\">中信证券</a>认为消费电子回暖仍需时日，创新乏力+经济疲软拉长库存去化周期。</body></html>","source":"gelonghui_fund_highlight","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>段永平从腾讯“跑路”，抄底苹果的逻辑是什么？</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ 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Watch系列的零部件。深圳市商务局在2022年12月9日开启新一轮消费电子和家用电器购置补贴活动，最高给予销售价格15%的补贴，根据中信证券近两日市场跟踪情况看，消费端以及供应链情况改观甚微，显然，智能手机整体创新乏力，全球经济的疲软，叠加过去半年库库存过高，去库存的过程既艰难又缓慢。从需求端看，2022年三季度，安卓系很多机型在推出不久就有折扣力度很大的优惠，但并未对出货量的提升起到明显的提升作用，包括双十一期间的种种促销手段，对销售量的刺激也仅维持了数天时间，这些一定程度说明，降价或者补贴等形式在现阶段并未能有效刺激消费者的换机意愿。2022年所有品牌都在推出自己的折叠机型，这个现象与2006-2008年功能机时代的尾端非常相似，功能创新逐渐被结构创新所取代，是一个终端步入夕阳的生动速写。中信证券认为消费电子回暖仍需时日，创新乏力+经济疲软拉长库存去化周期。","news_type":1,"symbols_score_info":{"AAPL":0.9}},"isVote":1,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"tweetType":1,"langContent":"CN"},{"id":628148527,"gmtCreate":1672989101169,"gmtModify":1672989972187,"author":{"id":"3554886400374831","authorId":"3554886400374831","name":"自强不息_7922","avatar":"https://static.tigerbbs.com/50772c59bcb40b1aeff8e21811c21aba","vip":1,"crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"idStr":"3554886400374831","authorIdStr":"3554886400374831"},"htmlText":"快跑","listText":"快跑","text":"快跑","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/628148527","repostId":2301232428,"repostType":2,"repost":{"id":"2301232428","kind":"highlight","pubTimestamp":1672913248,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/2301232428?lang=zh_CN&edition=full","pubTime":"2023-01-05 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height=\"auto\"/>1段永平跑路了此前，段永平一直坚定看好腾讯。2022年2月17日-3月15日，1个月时间不到腾讯ADR跌35%，段永平进场抄底。2月28日，段永平晒出交易记录显示，他以53.50美元的目标价买入10万份腾讯ADR。段永平随后表示，计划（腾讯ADR）每掉10%加一次仓。随着腾讯股价一路下行，段永平也在兑现承诺。在2022年2月、3月、4月、8月、10月13日、10月25日、10月28日共7次买入腾讯。10月31日以来，两个多月的时间，腾讯从底部上涨近80%后，段永平开始跑路了，卖出腾讯换苹果。在腾讯上涨期间，美股下跌，苹果自11月1日以来跌18%。大佬跑了，A股股民和机构通过南下资金涌入腾讯。1月4日，南下资金净买入腾讯5.91亿港元。2022年1-10月，恒生科技指数腰斩，南向资金疯狂抄底港股。南下资金2022年全年成交约7.24万亿港元，净流入达3862.8亿港元，其中头部互联网公司和新能源汽车板块资金流入最多。南向资金2022年累计净买入<a href=\"https://laohu8.com/S/00700\">腾讯控股</a>840.86亿港元、美团374.47亿港元、<a href=\"https://laohu8.com/S/00883\">中国海洋石油</a>201.67亿港元。<img src=\"https://static.tigerbbs.com/c804c4a43aab8cbd259481b3909620ac\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"724\" referrerpolicy=\"no-referrer\" width=\"100%\" height=\"auto\"/>净卖出排名前三的个股中，<a href=\"https://laohu8.com/S/601939\">建设银行</a>、<a href=\"https://laohu8.com/S/601398\">工商银行</a>两只金融股分别遭净卖出、<a href=\"https://laohu8.com/S/02382\">舜宇光学科技</a>则遭累计净卖出59.49亿港元。10月25日以来，港股通互联网ETF、港股互联网ETF、中概互联网ETF涨超50%、<a 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height=\"auto\"/>对于买入苹果，段永平强调主要是其对于苹果更加了解，苹果的商业模式和企业文化，决定了大概率苹果会继续非常赚钱的，只要这点是确认的，价格越低越好，希望苹果股价保持目前或以下的价格有一年或以上，这样苹果的回购就会更有效率。苹果也是股神巴菲特的爱股，巴菲特从2016年开始买入苹果，在2018年成为第一重仓股，2022年三季度持有苹果的市值为1265亿美金，成为伯克希尔组合中的“压舱石”。<img src=\"https://static.tigerbbs.com/250932c9ded4882c2e894a45e09cde67\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"1324\" referrerpolicy=\"no-referrer\" width=\"100%\" height=\"auto\"/>巴菲特大举买入苹果的时点，恰逢全球智能手机市场增长放缓，行业到达天花板后开始进入下行周期的节点。也就在这个时点，苹果开始巩固了其在高端市场的优势地位。巴菲特投资苹果逻辑主要有两点：一方面是投资具备垄断性的企业。行业高速扩张期过后，这些垄断企业在下行周期中持续获得市场份额。另一方面，苹果账上现金多，可以分红，可以回购注销股份。这也是段永平说公司股票真正的买家就只有一个，那就是公司自己，其他都是过客。在2022年<a href=\"https://laohu8.com/S/BRK.A\">伯克希尔</a>致股东信中，巴菲特这样评价苹果：“苹果保留的大部分资金用于回购自身股份，我们对此表示赞赏。苹果杰出的首席执行官蒂姆·库克把苹果的用户当成了自己的初恋对待！显然，他的拥趸们能从他的管理风格中受益匪浅。”3消费电子2022年跌幅最大2022年电子行业收益率-36.54%，是表现最差的行业。在2022年ETF跌幅榜上，VRETF、消费电子ETF跌超40%，而电子上游企业芯片ETF、半导体ETF也跌近40%。<img src=\"https://static.tigerbbs.com/a839d3b6c93818afc2c7f434ca2150cf\" tg-width=\"822\" tg-height=\"988\" referrerpolicy=\"no-referrer\" width=\"100%\" height=\"auto\"/>(本文内容均为客观数据和信息罗列，不构成任何投资建议）2008—2018年，智能手机市场经历最辉煌的10年，此后告别高增长。2017年苹果发布首款全面屏手机iPhoneX后，5年来智能手机行业没有推出变革性创新功能，用户换机冲动也就降低了。据IDC预计，2022年全球智能手机出货量为12.4亿台，同比下滑9.1%，原因是通货膨胀、宏观经济挑战，都显著抑制消费者需求。从国内手机需求看，2022年1-11月，国内市场手机总体出货量累计2.44亿部，同比下降23.2%，其中，5G手机出货量1.91亿部，同比下降20.2%，占同期手机出货量的78.3%。<img src=\"https://static.tigerbbs.com/3abfce63188b32ce14fb53842e43a0d9\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"748\" referrerpolicy=\"no-referrer\" width=\"100%\" height=\"auto\"/>在行业下行周期里巨头的日子也不好过，1月3日晚，有消息称，由于需求低迷，苹果已经要求供应商在今年第一季度减少生产Air Pods、Mac Book和Apple Watch系列的零部件。深圳市商务局在2022年12月9日开启新一轮消费电子和家用电器购置补贴活动，最高给予销售价格15%的补贴，根据<a href=\"https://laohu8.com/S/600030\">中信证券</a>近两日市场跟踪情况看，消费端以及供应链情况改观甚微，显然，智能手机整体创新乏力，全球经济的疲软，叠加过去半年库库存过高，去库存的过程既艰难又缓慢。从需求端看，2022年三季度，安卓系很多机型在推出不久就有折扣力度很大的优惠，但并未对出货量的提升起到明显的提升作用，包括双十一期间的种种促销手段，对销售量的刺激也仅维持了数天时间，这些一定程度说明，降价或者补贴等形式在现阶段并未能有效刺激消费者的换机意愿。2022年所有品牌都在推出自己的折叠机型，这个现象与2006-2008年功能机时代的尾端非常相似，功能创新逐渐被结构创新所取代，是一个终端步入夕阳的生动速写。<a href=\"https://laohu8.com/S/06030\">中信证券</a>认为消费电子回暖仍需时日，创新乏力+经济疲软拉长库存去化周期。</body></html>","source":"gelonghui_fund_highlight","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>段永平从腾讯“跑路”，抄底苹果的逻辑是什么？</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ 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Pods、Mac Book和Apple Watch系列的零部件。深圳市商务局在2022年12月9日开启新一轮消费电子和家用电器购置补贴活动，最高给予销售价格15%的补贴，根据中信证券近两日市场跟踪情况看，消费端以及供应链情况改观甚微，显然，智能手机整体创新乏力，全球经济的疲软，叠加过去半年库库存过高，去库存的过程既艰难又缓慢。从需求端看，2022年三季度，安卓系很多机型在推出不久就有折扣力度很大的优惠，但并未对出货量的提升起到明显的提升作用，包括双十一期间的种种促销手段，对销售量的刺激也仅维持了数天时间，这些一定程度说明，降价或者补贴等形式在现阶段并未能有效刺激消费者的换机意愿。2022年所有品牌都在推出自己的折叠机型，这个现象与2006-2008年功能机时代的尾端非常相似，功能创新逐渐被结构创新所取代，是一个终端步入夕阳的生动速写。中信证券认为消费电子回暖仍需时日，创新乏力+经济疲软拉长库存去化周期。","news_type":1,"symbols_score_info":{"AAPL":0.9}},"isVote":1,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"tweetType":1,"langContent":"CN"}],"isCommentEnd":false,"newsSizeData":{"likeSize":11,"commentSize":2,"repostSize":0,"favoriteSize":7,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false},"APP":{"userAgent":"Mozilla/5.0 AppleWebKit/537.36 (KHTML, like Gecko; compatible; ClaudeBot/1.0; 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