【券商聚焦】大和维持石药集团(01093)“买入”评级 指三季度NBP和抗感染药提高收入

大和发布研究报告指出，石药集团(01093)22年第三季度营收同比增长16%，至78.85亿元(人民币，下同)，较市场普遍预期高出2%；净利润同比增长18%至15.02亿元，比市场普遍预期高出5%。在NBP(丁苯酞)和抗感染产品的推动下，22年第三季度的收入增长。成品药品部分恢复了同比13%的收入增长(22年第二季度同比4%)，神经系统药物(主要来自NBP)和抗感染药物(同比增长28%至8.93亿元)是主要增长动力。该行指出，公司SYS6006 mRNA新冠疫苗已向中国CDE(药审中心)提交了包括Ph1、Ph2和异源增强剂研究在内的所有数据包，以及一份专门为EUA(美国FDA紧急授权)编写的报告，到2022年底，年生产能力将达到15亿剂。该行续指，公司指引，多恩达2022年收入1.5亿元，多美素销售团队重组后恢复收入增长，津优力由于其作为长效白细胞增强药的价值定位收入持续增长，乐伐替尼2023年VBP收入3亿元。总体而言，公司对在2023年实现两位数的营收和营收增长持乐观态度。该行将公司2022-23年收益预测降低1-2%，目标价12.80港元，维持“买入”评级。