交易夜读精编版：交易高手的资金管理方法

金十数据2022-09-15

做交易就像经营一家企业，资金管理是能够决定存亡的一环，稳健才是你要考虑的第一要素。传统上认为的资金管理一般包括单笔交易的盈亏比问题、整体交易的风险度问题、交易过程中的加仓和离场的问题。我们可以归纳成几点：1. 组合：投入方向2. 仓位：投入多少3. 时机：何时进出一问：交易一无所成，是否跟资金规模太小有关？答：交易资金的大小跟你是否是一名成功的交易者并没有什么必然联系。很多人连小账户都管理不好，又...

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时机：何时进出一问：交易一无所成，是否跟资金规模太小有关？答：交易资金的大小跟你是否是一名成功的交易者并没有什么必然联系。很多人连小账户都管理不好，又凭什么认为自己能够管理好大账户呢？不同规模的账户适应不同的策略和操作方法，很多人做不好小资金账户，主要还是因为方法不当。大资金账户：抵御回撤的能力较强，可以设置较宽的止损，一旦触发止损，亏损较大；盈利空间更大，回报周期较长；更适合做趋势。小资金账户：抵御回撤的能力较弱，止损设置的空间较小，一般离现价比较近，所以绝对损失也比较少，盈利的周期较短，快速的回报能带给交易者情绪上的满足。更适合做波段。总之，根据大小资金账户各自的特点，大资金适合做大趋势，小资金适合做波段。二问：大部分人都是小资金账户，能介绍下更适合小资金账户的管理方法吗？答：如果想让一个小资金账户在短时间内快速增长，你可能需要注意以下这些问题：1、生存第一。不管账户资金大小，这都是第一原则。2、只做短线波段行情。小资金账户最大的缺点就是抵抗回撤的能力非常弱，稍微大一点的回撤都可能导致爆仓。因此，最好只做日内的短线。3、不论盈亏，都要限制自己每天的做单次数。最好每个交易日不要超过3单，如果前面两笔交易都止损了，那么最好不要继续做了，避免受心态的影响。不仅如此，还要及时止盈，不要因为当天的三笔交易都盈利了就继续交易。4、每次只做一个品种。对于小资金账户来说，就不要想着什么分散户投资了，不现实。因为账户资金本来就不多，如果这时候再去同时交易多个品种，只会降低自己的风险承受能力，可能会亏得更多。5、要善于抓住大机会。小账户要让资金变大，如果只是靠着每天盈利一点点，需要的时间很长，就像前面提到的复利模式。因此，小账户要快速成长，一定要善于抓住机会，隔一段时间抓住一个大机会，然后耐心等待下一个机会的出现，也可以理解为以质量取胜，而不是靠交易次数。6、加大仓位，胆大心细。之前跟大家说过很多次，不要重仓。可要想依靠少量的资金在投机交易中获取暴利，还是要敢重仓。如果你想让小资金账户快速增长，就得在抓住机会的同时加大仓位。这时候不要畏惧重仓，更不要将重仓和爆仓之间划上等号。大多数人爆仓的核心原因从来都不是因为仓位过重，而是轻易进场、频繁止损甚至不止损。拓展阅读：小资金交易账户如何快速翻倍？三问：账户资金大幅亏损后该怎么办？答：几乎每个交易人都要经历亏损期，区别只在于亏损的数目与持续时间。亏了很多钱，关键得知道自己亏哪了，怎么亏的，解决之道就是：整理、汇总、分析交易记录。全部交易记录整理汇总好后，接下来可以分为三步走：第一步是统计成本费用，判断交易是否过于频繁。交易成本=点差*点值*交易手数。交易成本占本金比重=交易成本/初始本金。如果是盈利状态，可以用累计交易成本/账面净值。交易成本占比高，说明交易太频繁，成本支出抑制了资金净值增长。如果交易结果是亏损，就必须压低交易成本占比。如果交易费用占初始本金超过15%（按年计），一定要千方百计砍掉一部分。方法是降低交易频率。这是解决亏损问题最高效的方式。砍掉50%的交易成本，连带可以砍掉大量亏损。第二步，计算笔均盈亏点数，目的是认清盈利能力，分析止损中存在的问题。笔均盈利点数是交易能力最直观的反映。如果达不到交易标的常规日均波幅（N）的1/3，基本没有长期盈利的可能。如果笔均获利点数能有1N，只要做好止损，保证你吃得起交易这碗饭。如果亏损点数均匀但比较高，说明止损太大，对浮亏容忍度太高，收紧止损只能治标，严格把控开仓成本才能治本。如果存在亏损巨大的点数拉高均值，应该是不设止损扛单了。需要设置强制止损。如果笔均亏损点数不多，但亏损单量惊人，必定是频繁交易导致频繁止损。解决方案是降低交易频率，适度放宽止损。第三步，分析杠杆使用率，观察是否有重仓行为。杠杆使用率=合约量*合约价值/本金。杠杆使用率越高，资金风险越大，有必要限制实际杠杆使用率上限。说到底，这三步都是为了解决一个问题：不亏可以不必亏的钱。拓展阅读：做期货两年，130万还剩20万，怎么办？四问：交易高手是如何管理资金的？答：经过整理发现，大多数公认的交易高手，严格地执行着自己的一套资金管理模型或工具，同时几乎都不脱离上面提到的三个要素：组合、仓位、时机。约翰·墨菲——《期货市场技术分析》作者①仓位：投资额必须限制在全部资本的50%以内。②组合：在任何单个市场上所投入的总资金必须限制在总资金的10%-15%以内；任何一个市场群类上所投入的保证金总额必须限制在总资本的20%-25%以内。③出场：在任何单个市场上的最大总亏损金额必须限制在总资本的5%以内。理查德·丹尼斯——海龟交易法则创始人①仓位：每个头寸的大小应当等同于你资本总额的1%；所有仓位总计不超过资本总额的12%。②组合：单一品种仓位总计不超过资本总额的4%；高度相关的产品，总仓位不超过资本总额的6%。③进出：20日均线买卖法。布鲁斯·柯凡纳——80年代进出金额最大的银行外汇交易与外汇期货交易员①仓位：进行交易的资金不会超过基金总额的5%。②组合：每天必做电脑分析，尽量降低每笔交易的相关性。③进出：等待价格涨到某个水谁，然后回跌到某个特定价位后才加码。把每笔交易的亏损控制在资金的1%-2%之间。门罗·特罗特——新金融怪杰的访谈对象①仓位：每个月的开始阶段就把各个交易市场或品种的最大交易量确定下来。不管市场是牛气冲天还是熊市逼人，当月的交易都绝不超过先前设定的范围。②出场：如果一笔交易损失了总资产的1.5%，平仓离场；如果一天之内，总资产下降了4%，当天停止所有交易；如果某月中的亏损超过了10%，就会全部平仓，等待下个月再开始交易。斯坦利·克罗——《克罗谈投资策略》作者①组合：资产组合多样化，同一系统应用于美国、中国香港和新加坡的26种不同的期货合约，在每一市场中只挑选主要合约的最活跃月份进行交易，资产组合中各品种具有弱的相关性。②仓位：持仓资金不超过帐户总额的1/4。③进场：趋势分析正确时，金字塔加码。综上，就算是顶尖的交易高手，他们的资金管理方法似乎围绕着这三点：投入资本必须限制在全部资本的某个比值范围内（轻仓）、控制单个市场上投入的资金规模（多样化投资）、单笔交易亏损幅度都要限制在范围内（如总资本额的5%）和顺势加仓。拓展阅读：交易大佬的资金管理方案大曝光","kind":"highlight","is_publish_news":true,"is_publish_highlight":false,"is_publish_live":false,"is_publish_wemedia":null,"editions":null,"column":"","sentiment":"0","news_tag":"","news_rank":0,"symbols":[],"gpt_button":1,"need_auth":false,"code":"91000000","status":"200"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"newsSizeData":{"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false},"APP":{"userAgent":"Mozilla/5.0 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