红杉、腾讯、高瓴都在投，但这一赛道至今没有诞生一家巨头

IT桔子2022-08-12

作者 | 冬雪编辑 | Judy来源 | IT桔子「中国 TOB 市场至今没有诞生一家巨头」。这句话像一句魔咒一样「伴随」中国 ToB 企业多年。如今国外巨头也收缩中国业务——近日，全球最大的 SaaS 软件服务公司 Salesforce 解散了中国区的直销团队，并关闭了中国香港的办事处。Salesforce 的这一操作不禁让人疑惑：几千亿的中国 ToB 市场难道没有机会了吗？还是说国外企业「...

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时代产物，更偏向邮件的形式……无论是哪种原因，中美政治博弈大背景加之中国企业数字化转型趋势下，企业服务领域，本土企业的发展其实更为重要。在 Salesforce 聚焦的 CRM 领域，本土企业也在按部就班的向前——这次 IT 桔子试图从资本的角度来看：中国 CRM 领域，这两年里比较拔尖的优等生有哪些呢？IT 桔子数据显示，超 30 家中国 CRM 企业在近三年获得过 3 起及以上融资——它们妥妥成为资本眼中的优等生。我们再将这些优等生分为「三年融资 4 次以上」（12 家）、「三年融资 3 次」（20 家）两个梯队来做分析。最受瞩目的 12 家，平均每年融资超过 1 次 IT 桔子数据显示，近三年中国 CRM 行业有 12 家企业获得 4 轮及以上融资，这意味着 12 家企业平均每年至少要有 1 次融资。从 12 家企业最新一轮融资轮次来看，到 D 轮阶段的仅有口腔医疗信息化管理系统研发商领健，到 C 轮阶段的有海外电商 B2C 独立站销售平台店匠科技、数智化服务营销解决方案提供商晓多科技及一站式营销中台 Convertlab。近三年频繁获投的 12 家企业各自合计融资金额超 10 亿的仅店匠科技 1 家；领健和营销数字化技术服务商帷幄 Whale 接近 10 亿；出海领域的智能化广告服务品牌钛动科技近 8 亿；尘锋信息 6 轮融资合计约 5.37 亿，其余 7 家则集中在 1-5 亿。另外，12 家企业中，今年有新的融资到账的企业有店匠科技、钛动科技、微盛、探马 SCRM、蘑菇物联及售后宝 6 家。店匠科技成立于 2017 年，是一家海外电商 B2C 独立站销售平台，帮助中国企业在海外进行品牌传播，实现销售增长。在 2019 年之前，店匠科技已完成 3 轮融资，2019 年初其获九典投资数千万 A+轮融资，之后保持每年一笔融资的节奏，今年 1 月店匠科技获软银愿景基金领投、红杉中国等跟投的 1.5 亿美元 C 轮融资。钛动科技同样成立于 2017 年，是基于大数据与 BI 商业智能出海广告营销赋能服务平台。钛动科技频繁获投集中在 2021 年，这一年其完成两轮战略融资并获 B 轮融资，今年 2 月又完成钟鼎资本的数亿人民币 B+轮融资，2 年合计融资金额近 8 亿。探马 SCRM 成立于 2020 年，是一家全流程私域流量运营平台。成立第二年，探马 SCRM 即完成千万级美元 A 轮融资、1500 万美元 B 轮融资及 3000 万美元 B+轮融资，今年年初探马 SCRM 又获微光创投 1000 万美元 B++轮融资。成立 2 年，4 轮融资，合计超 4 亿元。企业微信 SCRM 服务商尘锋信息在近三年完成 6 轮融资，尘锋信息的融资主要集中在 2019 年和 2020 年，这 2 年时间合计完成 5 轮融资。到 2021 年 6 月，尘锋信息获腾讯投资 4500 万美元，腾讯投后持股 25%，为尘锋大股东，自此，尘锋信息正式成为腾讯集团一员；基智云密集融资集中在 2020 年和 2021 年，最新一轮融资即 2021 年 12 月由腾讯战略投资。还有20家，每年融一轮，包含不少独角兽 除以上 12 家近三年获投 4 轮及以上的企业外，中国 CRM 领域近三年获 3 轮融资的企业也有 20 家。相比以上 12 家企业，这 20 家企业中，最新融资轮次偏后期的占比较多，D 轮及以后的就有 7 家，占比 35%；3 年合计融资金额高于 10 亿元的合计也有 7 家，最高合计融资金额更是超 50 亿元。营销客服会话智能平台明略科技成立于 2014 年，2015 年其完成数千万 A 轮融资，2016 年又获 2 亿元 B 轮融资，2017 年华兴及腾讯又投了其 10 亿。之后 2018 年虽没有融资动作，但到 2019 年 3 月其又获腾讯领投的 20 亿 D 轮融资。到 2020 年明略科技更是一鼓作气完成 3 亿美元 E 轮融资和 2 亿美元 E+轮融资，近三年合计融资金额超 50 亿。明略也是当前中国 CRM 领域融资估值最高的独角兽企业。技术驱动型智能零售服务商慧策在 2019 年-2021 年，每年均有融资到账，三年合计融资金额达 30 亿左右，在中国 CRM 领域仅次于明略科技；近三年合计融资金额排在慧策之后的是有赞，有赞在 2018 年 4 月成功在港交所上市，2019 年 4 月有赞完成首轮上市后融资，融资金额 9.11 亿港元，由腾讯、大湾区共同家园发展基金等投资，同年又完成百度 3000 万美元投资，2020 年其又获 1 亿美元 IPO 上市后融资。另外中国 CRM 领域，近三年完成 3 轮融资的企业还有创意内容数字新基建品牌特赞、数字商业云服务提供商云徙科技、移动销售管理 SaaS 解决方案提供商纷享销客、医药营销技术整体解决方案提供商医百科技等。既有综合性 CRM 公司，同时也有垂直于医疗、零售、教育等领域的 CRM 企业。30 多家优等生背后都有哪些活跃资本 近三年 30+中国 CRM 企业均获得 3 轮及以上融资，这 30+企业背后的资本又是谁？他们对 CRM 企业是否有一定的「偏爱」。据 IT 桔子统计，近三年在 30+CRM 公司投资的资本合计有近 150 家。我们把资本 2 次及以上投资同一家企业称为「偏爱」，那么近 150 家资本中，有「偏爱」性质的资本合计有 40 家，而其中多家资本「偏爱」一家企业的事件也频频出现。首先红杉中国近三年 3 次投资店匠科技和企域科技，2 次投资端点科技、特赞和微盛。微盛是红杉中国和腾讯在中国 CRM 领域的交集，腾讯近三年 3 次投资；特赞除被红杉中国 2 次投资外，近三年也被赫斯特资本、线性资本、靖亚资本、心元资本 2 次投资；店匠科技还被云九资本和前海母基金 3 次投资，被磐晟资产 2 次投资；端点科技则是被阿里云 2 次投资；企域科技还被 SIG 海纳亚洲 2 次投资。另外 SIG 海纳亚洲在近三年 3 次投资原圈科技；线性资本除对特赞表现出「偏爱」外，中国 CRM 领域，其近三年 3 次投资帷幄 Whale，而帷幄 Whale 近三年的投资方中，蔚来资本和阿尔法公社也均出现两次。腾讯近 3 年 CRM「偏爱」圈除微盛外，还有明略科技、Convertlab 和云徙科技。Convertlab 除被腾讯青睐外，近三年彬复资本也 2 次出资支持；云徙科技近三年背后投资方中，襄禾资本和湖畔宏盛也均出现 2 次。高瓴近三年「偏爱」的中国 CRM 企业是慧策和智齿科技，而慧策另外还被君联资本和 GIC 新加坡政府投资公司青睐；智齿科技则是近三年还被云启科技 3 次投资。下一个要关注的中心是被 3 家资本「偏爱」的尘锋信息，近三年其被绿洲资本 Vitalbridge 投资 5 次，被源码资本和容联云各投资 2 次。但 2021 年其被腾讯战投，投后腾讯成为其大股东。光速中国也是在中国 CRM 领域广泛布局的资本，其近 3 年，3 次投资基智科技，2 次投资领健。另外基智科技近三年还被新宜资本投资 4 次；领健近三年被经纬创投和新氧投资两次，而经纬近三年两次投资的中国 CRM 企业还有语忆科技。除此，资本近三年在中国 CRM 领域「眼光一致」的还有：元禾资本和 GGV 纪源资本对于蘑菇物联；联想创投和初心资本对于星云有客；惠每资本和 KIP 韩投伙伴对于医百科技；众源资本和高榕资本对于魔筷科技。「专一偏爱」（近三年资本 2 次投资）的是：长岭资本对于清赟科技；祥峰投资 Vertex 对于晓多科技；西湖科创直投基金对于万里牛；明裕创投对于易聊科技；火山石资本对于询盘云。现阶段，资本对中国本土 CRM 企业的投资还算理性，每年输点血，给企业发展加点速但同时又不会形成跑马圈地的现象。另外，从资本投资「偏好」来看，红杉中国、腾讯、高瓴作为三大明星资本，其在中国 CRM 领域资本关系网错综复杂，但 3 家资本近 3 年「偏爱」的中国 CRM 企业竟只在腾讯和红杉中国中重合一次，由此或也可看出，中国 CRM 行业确实也没有形成所谓的巨头，大家也都有机会。不过，资本汇聚到一处或被资本多次投资，确实也是行业加速发展的信号，在这一信号下，企业如何用一轮轮的资金充实自身业务线，尽早跑通盈利模型才是关键。","kind":null,"is_publish_news":null,"is_publish_highlight":null,"is_publish_live":null,"is_publish_wemedia":null,"editions":null,"symbols":[],"gpt_button":1},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"newsSizeData":{"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false},"APP":{"userAgent":"Mozilla/5.0 AppleWebKit/537.36 (KHTML, like Gecko; compatible; ClaudeBot/1.0; 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