中信证券发研报指,希望教育(01765)2022年上半年收入延续高增,同比增长29%,内生及外延均有较好增长。利润端增速有所放缓,剔除拨回减值损失比较下,经调整净利润同比增长23%,利润率为29.7%,主要系公司积极响应国家号召,加大教学质量投入和内涵建设。
该行表示,长期来看,公司业务方向符合行业发展趋势,长期有望保持良性增长,但短期或对利润造成一定压力。考虑到公司未来几年将持续加大建设及质量投入,利润端或有压力,下调2022-23年核心EPS预测至0.09/0.10元(原预测为0.13/0.16元),新增2024年核心EPS预测0.13元,予2022年6倍PE,对应目标价0.6港元,下调至“增持”评级。
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