估值1400亿，曾遭散户炮轰，今年第一个超级独角兽诞生！

格隆汇2022-01-20

2022年，全球第一只超级独角兽——Citadel Securities（即“Citadel证券”）诞生！1月11日，知名做市商Citadel证券宣布以220亿美元估值（约合人民币1400亿元）完成11.5亿美元融资，由红杉资本和加密货币投资公司Paradigm领投。这是Citadel证券接受的第一笔外部投资，将用于进一步全球扩张，红杉资本合伙人林君叡Alfred Lin也将加入其董事会。一举拿下...

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Lin也将加入其董事会。一举拿下千亿估值，Citadel证券的成长之路可以说是颇具传奇色彩。1坚定看好中国相信关注美股的朋友，对Citadel这个对冲基金巨头一定不陌生，其发家故事还是值得唠一唠。Citadel由低调神秘的华尔街大佬Ken Griffin（肯·格里芬）创立于1990年，经过在变幻莫测的投资市场屹立30年之久，已然成长为全球最大且最成功的对冲基金之一。Ken Griffin，图源：网络创始人格里芬1968年生人，自幼聪颖，凭借吊打同龄人的经历被哈佛录取，1987年，还在念大二的时候，偶然间通过《福布斯》的一篇文章对投资产生浓厚的兴趣，从亲戚那儿借来26万美元，并靠着一台电脑、一台传真机、一台电话在宿舍创建了自己的可转换债套利组合，不久后，格里芬便赚得了人生第一桶金。后来，格里芬加入芝加哥Glenwood资本投资公司，以优秀的业绩和过人的才华成功地吸引了对冲基金先驱Frank Meyer的注意，后者更是破格地让其管理100万美元资产，格里芬也不负期望，短短一年内，就获得了70%的收益。1990年，22岁的格里芬用赚到的400多万美元创办了自己的基金公司——Citadel，citadel有城堡的意思，寓意着在云谲波诡的投资江湖给资金提供一个避风港。与巴菲特、索罗斯这些投资大佬不同，格里芬极少公众露面，也不爱接受采访，对自己的投资策略更是守口如瓶，不过据悉比起关心基本面，他更在意价格波动，通过用大量信息和数学模型作分析，并从中寻找机会，在其带领下，Citadel截至2022年1月1日，资产规模已达430亿美元。值得注意的是，格里芬坚定看好中国的发展，认为中国的经济神话堪称奇迹，因此Citadel一直在中国市场积极寻找投资机会，也于去年11月，在中国注册了信拓城信塔（上海）企业服务有限公司，由Citadel旗下的Citadel Asia Limited 100%控股。Citadel官网封面此外，格里芬还很会花钱，1999年花6000万美元买下保罗·塞尚的《窗帘、水瓶和水果篮》，创下法国印象派作品的拍卖纪录；2019年花2.38亿美元买下一个可以俯瞰纽约中央公园的2200平方米公寓，创下美国有史以来最贵住宅的纪录；同时他也十分热衷慈善，为母校哈佛捐赠1.5亿美元，成为哈佛史上数额最大的一笔捐款；疫情期间，慷慨解囊向中国提供5200万元的援助，Citadel成为抗击疫情对中国捐赠最多的美国企业之一。《窗帘、水瓶和水果篮》，图源：网络格里芬纽约住宅，图源：网络2卷入散户大战Citadel的业务分为两块，一是老本行对冲基金业务，另一块是Citadel证券，也就是做市商业务。大A的投资朋友对做市商的角色可能不太了解，因为我们的股票交易通常是报价到交易所通过交易所撮合。而美股不同，一般是做市商不断向投资者提供买卖价格，只要符合投资者的报价，就能进行买卖，从而向市场保证流动性和交易量，说白了，就是资本市场的中间商，通过买卖价差赚取利润。做市商市场是个激烈的战场，参与者除了Citadel证券外，还有G1X、GTS、Two Sigma、Virtu和UBS，纷纷为争夺订单流量展开厮杀。近年来，随着做市商间的竞争加剧，价格改善（即“做市商击败交易所的最佳价格”）也急剧增多，为散户投资者省下一大笔钱。从每笔订单节省的金额来看，Citadel证券的优势领先市场。Citadel证券成立于2002年，业务涵盖一系列固定收益和股权产品，旨在降低交易成本，利用其过硬的技术背景，仅用时18个月就已经实现领先。目前Citadel证券已是纽约证券交易所最大的指定做市商，拥有美国股票期权30%的市场份额，其自动股票交易平台交易8900多只在美国上市的证券，约占美国股票交易量的26%，同时还交易超过 16000 只场外交易证券。在美国所挂的散户交易量中，由Citadel证券执行的指令大约为47%，也就是说美国近一半散户交易靠其撮合。令人意外的是，现今执掌Citadel证券的是一位来自中国的80后——赵鹏。赵鹏毕业于北京大学，取得应用数学学士学位，后于加州大学伯克利分校获得统计学博士学位，毕业后便加入Citadel证券从量化研究员做起，是公司早期架构师之一。2017年初，赵鹏正式担任Citadel证券CEO，带领公司一路扩张，伴随近些年来散户对做市商越发依赖，Citadel证券的业绩高歌猛进，基于交易的净营收额由2016年12亿美元飙升至2020年的67亿美元，4年翻了5倍多。有意思的是，这家原本低调做幕后的企业，因为2021年的散户大战被推向风口浪尖。当时美国散户在Reddit的热门论坛Wall Street Bets中集结抱团，爆炒GME、AMC，与多家知名对冲基金展开激烈的多空较量，其中就包括Citadel，在散户们获得短暂的胜利后，却被通知限制这几只抱团股的交易，只准卖出不许买入，使得股价暴跌，最后散户还是以失败告终。在这场世纪逼空大战中，Melvin Capital（梅尔文资本）因做空失败而损失惨重，直接被散户逼到爆仓，Citadel为帮其躲过破产一劫，和Point72资产管理公司一同向其注资27.5亿美元，散户却认为Citadel为了保护梅尔文资本遭受更多损失，而指使Robinhood（零佣金券商）对散户采取交易限制。尽管格里芬在一场听证会上极力表示不论是Citadel还是Citadel证券都均未对Robinhood施加影响，但散户们还是不买账，纷纷将矛头对准Citadel开启群嘲模式，一时之间Citadel沦为舆论中心。虽然散户对Citadel的“公开处刑”让其迎上枪口，但这波热闹的大战中，散户们狂热的买卖对Citadel证券来说简直是躺赚。作为全球最大的做市商之一，Citadel证券自然也将目光瞄向中国市场这块大蛋糕，去年12月，上海黄金交易所公告宣布吸收三家机构为国际会员，其中Citadel Securities China Limited正是Citade证券的旗下机构。3结语美股是全球第一大交易市场，交易量也最为活跃，近年来，散户比例越来越高，散户交易占比美国市场交易量的20%，在需求如此旺盛的市场，Citadel证券将继续保持一定的吸金能力。不过，在美国经济增速放缓的背景下，市场存在震荡调整的可能性，预计对美股盈利造成冲击，或将对靠交易订单流赚钱的做市商造成一定影响。","kind":"highlight","is_publish_news":true,"is_publish_highlight":true,"is_publish_live":false,"is_publish_wemedia":null,"editions":null,"column":"","sentiment":"0","news_tag":"","news_rank":0,"symbols":[],"gpt_button":1,"need_auth":false,"code":"91000000","status":"200"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"newsSizeData":{"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false},"APP":{"userAgent":"Mozilla/5.0 AppleWebKit/537.36 (KHTML, like Gecko; compatible; ClaudeBot/1.0; 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