不确定性环伺爱奇艺艰难寻找出路

市场资讯2021-11-20

爱奇艺龚宇称行业内容严重短缺短视频也在争夺用户时长告别紫金陈，爱奇艺两部“迷雾剧场”已经接连扑街。文 | 36氪连然编 | 张信宇北京时间11月17日晚间，爱奇艺公布了2021年第三季度财报。财报显示，爱奇艺本季度总营收达到人民币75.89亿元（约合12亿美元），较2020年同期增长5.59%。其中，会员服务营收为43亿元（约合6.655亿美元），同比增长8%，这主要得益于专注...

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短视频也在争夺用户时长\n告别紫金陈，爱奇艺两部“迷雾剧场”已经接连扑街。\n文 | 36氪 连然  编 | 张信宇\n北京时间11月17日晚间， 爱奇艺公布了2021年第三季度财报。财报显示，爱奇艺本季度总营收达到人民币75.89亿元（约合12亿美元），较2020年同期增长5.59%。\n其中，会员服务营收为43亿元（约合6.655亿美元），同比增长8%，这主要得益于专注...</p>\n\n<a href=\"https://tech.sina.cn/i/gn/2021-11-20/detail-iktzqtyu8409946.d.html?vt=4\">网页链接</a>\n\n</div>\n\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","isBrief":false,"type":0,"news_type":1,"symbol":"BK4531","symbol_name":"中概回港概念","start_time":0,"source_url":"https://tech.sina.cn/i/gn/2021-11-20/detail-iktzqtyu8409946.d.html?vt=4","article_id":"2184623847","we_media_id":null,"thumbnails":["https://k.sinaimg.cn/n/tech/transform/667/w400h267/20211120/b659-369b175e70d5e208789d5c7054827156.jpg/w120h90l50t1d60.jpg"],"rights":{"source":"sina_tech","url":"https://tech.sina.cn/i/gn/2021-11-20/detail-iktzqtyu8409946.d.html?vt=4","rn_cache_url":null,"customStyle":"body{padding-top:10px;}.art_tit_h1{#titleStyle#}a{#lv2TextColor#}.art_time, .art_cite{#sourceStyle#;} .art_cite{margin-left: 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张信宇\n北京时间11月17日晚间， 爱奇艺公布了2021年第三季度财报。财报显示，爱奇艺本季度总营收达到人民币75.89亿元（约合12亿美元），较2020年同期增长5.59%。\n其中，会员服务营收为43亿元（约合6.655亿美元），同比增长8%，这主要得益于专注提供多元化内容和用户体验的会员策略，以及货币化能力的提升。第三季度在线广告服务营收达到17亿元（约合2.577亿美元）。内容发行在本季度为爱奇艺创造营收6.271亿元（约合9730万美元），与2020年同期相比增长了60%，增长主要源自本季度向其他平台发行了更多的内容。其他营收实现收入10亿元（约合1.573亿美元），较2020年同期增长3%。\n财报发布后的交易日，爱奇艺股价单日暴跌17%，也反映出市场的不满情绪正在蔓延。\n\n\n\n\n\n\n\n爱奇艺2018年3季度以来收入结构变化（数据来源：公司财报，制图：36氪)\n没有好内容，会员留不住\n长视频平台的内容成本依然高居不下。\n财报显示，三季度，爱奇艺营收成本为70亿元（约合11亿美元）。其中，作为营收成本的重要组成部分，内容成本支出为53亿元（约合8.245亿美元），同比增长13%，占到了营收总成本的近76%，该部分的增长主要来自对原创内容加大投资。\n本季度，爱奇艺的运营亏损有所扩大，为14亿元（2.123亿美元），运营亏损率为18%；去年同期，爱奇艺运营亏损为12亿元（约合1.782亿美元），运营亏损率为17%。归属于爱奇艺的净亏损为17亿元（约合2.684亿美元），同比扩大42%。\n在财报分析师电话会议上，爱奇艺CEO龚宇表示，行业遇到的最大问题，从供需关系来看，是在于内容供应出现了严重短缺，原因一方面在于疫情影响进度，到目前为止，爱奇艺电影的上线量不如2019年的一半；传统电视剧比例更少，只有往年的1/3左右；面向年轻人的新的网剧，因为疫情、审核的原因延迟上线，质量也打了折扣。另一方面在于短视频对用户时长的争夺。QuestMobile数据显示，2020年中国短视频时长份额达到19.5%，远高于在线视频的7.2%。\n龚宇指出，三季度爱奇艺在内容调度方面遇到了很大的不确定性，导致收入表现低于预期，“预计这些不确定性大部分仍将持续，我们正在积极适应新的市场环境。”\n审核监管因素对长视频网站的发展影响重大。近日，就“未整改到位”等问题，浙江省消保委再度约谈爱奇艺在内的九大音视频网站。\n对此，龚宇在财报后的电话会议中表示，爱奇艺除了在跟消协做沟通以外，也在根据客服得到的用户反馈以及内部的研究在做改进，避免用户在收费问题上的误解或操作失误，“关于商业模式的问题，我们还在就我们自己用户协议中所写的、公开宣传的和我们自己认为合适的商业模式设定上，继续跟消协进行沟通。”\n从会员订阅来看，截至三季度末，爱奇艺的订阅会员规模达到1.036亿（不包括试用会员的个人为1.030亿），较去年同期的1.048亿有所减少。相比二季度，爱奇艺失去了260万用户，根据华兴资本的分析师预估，到12月底，爱奇艺可能还会继续流失350万用户。\n由于监管，各大平台连做了几年的练习生选秀节目今年已经停止，但腾讯视频付费会员数在三季度则同比微增8%至1.29亿，这主要受益于优质剧集内容的推动，包括《扫黑风暴》及《你是我的荣耀》。反观爱奇艺今年的两部“迷雾剧场”，口碑滑坡，接连扑街，跟去年第一季受到的好评形成鲜明对比。\n\n\n爱奇艺&腾讯视频2018年3季度以来会员数对比（数据来源：公司财报）\n\n会员服务收入仍是爱奇艺最大的业务支柱。得益于提供多元化内容和用户体验的会员策略，以及货币化能力的提升，本季度爱奇艺会员服务收入同比增长8%，占总收入的57%。广告收入同比下降10%，主要原因在于本季度推出的优质内容减少，以及宏观经济环境的挑战。\n爱奇艺本季度会员ARPU值同比增长达 10%。在财报分析师电话会议上，龚宇表示，ARPU值能够实现较大幅度同比增长，主要来自于去年同期会员价格调整。去年11月，爱奇艺启动9年来首次会员价格调整。\n在提价4天后的财报电话会上，龚宇曾表示，从付费会员新增的角度来看，基本没有发生大的变化，他当时预计，在调价之后的一段时间里，用户新增可能会出现减少的情况，但这种负面影响很快会消失。长期来看，爱奇艺会员付费留存和续费率呈现上升趋势。\n此外，今年10月，爱奇艺率先宣布取消剧集超前点播服务，同时取消会员可见的内容宣传贴片。龚宇后来回应前点播取消的原因时称取消超前点播，不是受到主管部门的压力，而是会员不满意，“主要是会员满意度，这是一个核心观点，我们自己壮士断腕，愿意为会员的满意度付出代价，在内容产品、商业模式、播出方式上找到更多契合。”\n龚宇曾将超前点播服务视为“一种重要的提升ARPU值（每用户平均收入）的方式”。这项服务的取消，对于长视频网站而言，意味着一项新的收入方式被终止。云影院PVOD（Premium Video on Demand）单片付费点播，成为爱奇艺目前新的商业模式推进重点。\n对此，龚宇的说法是，电影单分钟制作成本比剧集、动漫更高，会员包月模式之上必须寻求更公平的交易方式。内容直接面向消费者做单片点播，让内容方直接承担用户选择结果和财务风险。广告收入+订阅收入+ PVOD模式的结合，也正是龚宇眼中在线视频行业长期发展的可持续模式。\n前瞻研究院的调查数据显示，2020年国内73%的用户有线上付费观影经历，64%的用户对线上付费观影表示接受，可见国内用户对付费观影的接受程度较高，PVOD模式的发展空间可期。\n“走出去”能带来多少希望？\n虽然国内会员增长空间见顶，不过爱奇艺“走出去”的效果显现。\n今年二季度财报显示，截至6月30日，爱奇艺海外会员数超100万。8月，爱奇艺国际业务副总裁郭又铨曾分享一份通过Pollfish进行的在线调查，结果表明全球对中文内容的需求正在稳步增长，其中，爱奇艺在今年5月推出的SWEET ON剧场内容在全球获得超5900万的观看量。\n本季度财报显示，爱奇艺海外用户群增大，爱奇艺在多个东南亚国家的DAU环比上季度增加，爱奇艺App下载量在多地排名第一，包括泰国、马来西亚和越南。国内热剧《贺先生的恋恋不忘》、《一生一世》也带动了海外收入的持续增长。根据App Annie最新公布的“10 月中国非游戏厂商出海收入排行榜”显示，爱奇艺上榜前十，成为榜单中唯一一家流媒体平台。\n爱奇艺还启动了6部海外电视剧的开发，其中包括4部韩国电视剧和2部菲律宾电视剧。其中的两部菲律宾剧集将由爱奇艺和菲律宾媒体娱乐巨头ABC-CBN共同打造。这些内容预计在2021和2022年陆续上线爱奇艺国际版。\n爱奇艺也与包括马来西亚、泰国和新加坡的多个媒体平台与运营商扩大合作。在内容生产和效率提升方面，爱奇艺使用人工智能技术，在本季度有效降低生产成本。例如在马来西亚，爱奇艺已经用自动AI翻译替换了部分剧目的人工翻译。如果在海外业务中完全采用这一技术，未来将有望节省数亿元的翻译成本。\n在海外策略方面，爱奇艺高级副总裁杨向华表示，中文的内容，特别是选秀类的综艺和偶像类的剧集，这些以年轻人为主的剧集在海外很受欢迎，海外用户对中文剧集、内容的观看量和观看时长都在持续增长。\n爱奇艺做海外业务主要是希望把国内已经开发完、制作好的自制内容在更多国家发行、变现。考虑到这其中也会涉及到翻译上的成本增加，所以在开展的策略上会先找对中文内容感兴趣的地域，比如以亚洲为主，特别是以东南亚为主，包括日韩；而在一些发达国家，比如北美或者澳洲有华人的区域，也会针对华人市场做一些推广或者营销。\n但在海外，即便是在邻近中国的东南亚，爱奇艺也需要面临多方压力，尤其是Netflix、Disney+等流媒体，相比后者，爱奇艺在资金优势以及IP知名度上处于低位。\n除了海外，爱奇艺极速版在低线城市也有所增长迅速，DAU峰值环比上季度增加了近两倍，用户留存率和盈利也有所提高。龚宇表示：”爱奇艺极速版主要专注于低线城市用户。通过本季度，爱奇艺极速版APP的DAU显著增长，这充分佐证了其在低线城市用户群体中的成功渗透。目前，极速版已成为爱奇艺又一股重要增长力。“\n爱奇艺展望2021年第四季度的业绩：预计总营收将在70.8 亿元（约合11 亿美元）至75.3 亿元（约合11.7 亿美元）之间，同比降低5%至同比增长1% 。在电话会上，关于对第四季度的展望，龚宇称，“我们观察到整体宏观经济有所放缓，这可能会对广告业务产生负面影响。尽管如此，我们正在积极地适应环境，尽可能地将影响降到最低。“","kind":null,"is_publish_news":null,"is_publish_highlight":null,"is_publish_live":null,"is_publish_wemedia":null,"editions":null,"symbols":[],"gpt_button":1},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"newsSizeData":{"likeSize":1,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false},"APP":{"userAgent":"Mozilla/5.0 AppleWebKit/537.36 (KHTML, like Gecko; compatible; ClaudeBot/1.0; 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