大券商哪块业务最赚钱？

上海证券报2020-03-28

昨日晚间，广发证券、申万宏源、招商证券、中国银河等7家证券公司相继披露了2019年度报告。　　从目前已经发布年度报告的券商来看，营收超过百亿元的券商已经达到11家，归母净利润超过50亿元的券商有8家。　　上述表格中，海通证券、中国银河、东方证券、光大证券的归母净利润同比增幅均超过80%。整体而言，2019年券商经营业绩可观，但是支撑每家业绩大幅增长的业务却各有不同，一起来看看大券商的赚钱法门...

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亿元，同比增幅为44.87%，其中，投资收益及公允价值变动收益合计116.00 亿元，同比增加80.84 亿元，增幅229.90%，主要得益于把握市场机遇，优化资产配置，取得了较好的业绩。\n　　海通证券在分析交易业务的经营举措时介绍，2019年，公司择机增加固定收益投资本金规模，取得较好收益；公司加强风险控制，优化低风险高评级债券品种配置；除传统债券投资业务外，公司积极开展国债期货、利率互换、黄金租赁、黄金期货、黄金期权、原油期货等其它FICC业务。权益类趋势性投资把握市场机遇，实现较好收益。\n　　国泰君安：个人金融业务保持优势\n　　国泰君安作为较早启动财富管理转型的券商，从2019年报数据来看，其个人金融业务继续保持优势地位。\n　　年报数据显示，报告期内，国泰君安代理买卖证券业务净收入（含席位租赁）市场份额5.75%，较上年增加0.21个百分点，继续排名行业第1位，这是国泰君安自2016年起连续4年保持了代理买卖证券业务净收入行业第一名的优势。\n　　此外，国泰君安的代销金融产品月均保有规模1619亿元、较上年增长13.9%，代销金融产品净收入排名行业第2位。\n　　报告期末，集团投资顾问人数2698人，较上年末增长26.3%；投资顾问签约客户18.7万户，较上年末增长24.4%。2020年3月，国泰君安首批获得公募基金投资顾问业务试点资格。\n　　国泰君安深入打造的零售客户服务体系，从数据来看，实现了客户数量稳步增长、结构持续优化。期末手机终端君弘APP用户3326万户、较上年末增长9.3%，月活跃度排名行业第2位。个人金融账户数1354万户，较上年末增长6.7%，其中A股资金户数排名行业第3位。富裕客户及高净值客户较上年末分别增长34.7%和28.0%。\n　　广发证券：交易及机构业务同比增长426%\n　　分业务来看，广发证券交易及机构业务表现最为突出，2019年交易及机构业务营业收入为45.28亿元，同比增长426%。\n　　若只看自营业务，广发证券投资收益同比增加26.79亿元，增幅为79.78%，主要归因于处置交易性金融资产投资收益增加；公允价值变动收益同比增加33.89亿元，主要归因于交易性金融资产公允价值变动收益增加。\n　　广发证券在分析其2019年权益及衍生品交易业务时表示，报告期，公司坚持价值投资思路，配置方向为蓝筹股，取得了较好的收益。\n　　中国银河：自营投资业务最亮眼\n　　大券商的净利润增速超过80%，可谓表现十分亮眼，中国银河2019年净利润同比增幅便达到了81.09%，这家网点最多的券商，其2019年最亮眼的竟是自营投资业务。\n　　据中国银河2019年年报，报告期内，集团自营及其他证券交易服务实现营业收入人民币40.96亿元，较2018年增长6427.76%，主要由于公司持续推进自营及其他证券交易服务的体制、机制和业务的系统性改革，增强分散化投资，丰富投资品种，降低风险敞口，稳定收益水平。\n　　固定收益类投资方面，报告期内，中国银河固定收益类业务规模稳步提升，其中，固定收益类量化投资业务规模增长较快，低风险利率债及利率衍生品持仓占比提升，利率衍生品交易量突破万亿大关，较2018年增长8倍。\n　　中国银河表示，展望2020年，公司自营投资业务操作层面重点是应对市场波动，做好过程管理，在稳健的基础上把握结构性和阶段性的行情。其中，权益类自营投资业务需要多策略并举，开展多种量化投资策略及跨市场股票套利投资。固定收益类自营业务将继续以“固收+”策略为抓手，适时适度扩大债券规模，加大中低风险量化对冲策略规模。\n　　中信建投：科创板业务独占鳌头\n　　中信建投董事长王常青表示，2019年，中信建投科创板业务独占鳌头；投资银行业务整合取得明显成效。\n　　具体来看，在首批25家科创板上市企业中，中信建投担任独家保荐机构及主承销商5家、联席保荐机构及主承销商1家、联席主承销商1家，项目数量位居行业首位。全年保荐承销科创板上市企业10家，位居行业第1名。\n　　2019年中信建投投行业务板块实现营业收入 36.75 亿元，同比增长 20.56%，投行业务继续领跑行业，主承销金额位居行业第二。2019年，中信建投完成1515单股票及债券主承销项目，主承销金额人民币9797.92亿元，均位居行业第2名，且连续7年双双保持行业前3名。\n　　债券承销方面，中信建投同样展现了当仁不让的态势。2019年，公司债券承销家数和规模创历史新高，完成主承销项目1477只，主承销金额人民币9415.98亿元，均位居行业第2名。其中，公司债、企业债、金融债、非金融企业债务融资工具合计承销规模位居行业第1名。公司债方面，完成主承销项目416只，主承销金额人民币3830.34亿元，连续5年蝉联行业第一名。\n　　中信建投表示，2020年，公司将积极把握政策机会，落实项目质量控制和风险管理工作，稳步推进股权融资业务发展。\n　　大券商在交出2019年度答卷之时，也陆续公布了回馈股东的初步方案，以真金白银与股东分享成长红利。\n　　例如，中信证券拟每10股派发人民币5元（含税），国泰君安拟每10股分配现金红利3.9元（含税），广发证券拟向全体股东每10股分配现金红利3.5元（含税），中信建投拟每10股派发现金红利人民币2.35元（含税），中国银河拟每10股派发现金红利人民币1.60元（含税），海通证券由于目前处于非公开发行A股股票的推进过程之中，暂不进行2019年度利润分配。\n　　编辑：朱茵\n责任编辑：李铁民","kind":"news","is_publish_news":true,"is_publish_highlight":false,"is_publish_live":false,"is_publish_wemedia":null,"editions":null,"column":"","sentiment":"0","news_tag":"","news_rank":0,"isVideo":false,"video":null,"symbols":[],"gpt_button":1,"need_auth":false,"need_login_tip":false,"code":"91000000","status":"200"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"newsSizeData":{"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false},"APP":{"userAgent":"Mozilla/5.0 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